Övervärderad
Vad är "övervärderat"?
En övervärderad aktie har ett aktuellt pris som inte motiveras av dess vinstutsikter,. så kallade vinstprognoser, eller dess pris-vinst-förhållande (P/E ). Följaktligen förväntar sig analytiker och andra ekonomiska experter att priset så småningom kommer att sjunka.
Övervärdering kan bero på en uppgång i känslomässig handel, eller ologiskt, mag-drivet beslutsfattande som artificiellt blåser upp aktiens marknadspris. Övervärdering kan också uppstå på grund av försämring av ett företags fundament och finansiella styrka. Potentiella investerare strävar efter att undvika att betala för mycket för aktier.
Det mest populära värderingsmåttet för börsnoterade företag är P/E-talet, som analyserar ett företags aktiekurs i förhållande till dess resultat. Ett övervärderat företag handlar på en omotiverat rik nivå jämfört med sina kollegor.
Förstå övervärderade aktier
En liten grupp marknadsteoretiker anser att marknaden av naturen är perfekt effektiv . De anser att grundläggande analys av en aktie är en meningslös övning eftersom aktiemarknaden är allvetande. Därför kan aktier varken vara verkligt undervärderade eller övervärderade. Tvärtom är fundamentala analytiker fasta i sin övertygelse att det alltid finns möjligheter att riva ut undervärderade och övervärderade aktier eftersom marknaden är lika irrationell som dess deltagare.
Övervärderade aktier är idealiska för investerare som vill shorta en position. Detta innebär att man säljer aktier för att kapitalisera på förväntade kursfall. Investerare kan också legitimt handla övervärderade aktier till en premie på grund av varumärket, överordnad ledning eller andra faktorer som ökar värdet av ett företags intäkter över ett annat.
Hur man hittar övervärderade aktier
Relativ vinstanalys är det vanligaste sättet att identifiera en övervärderad aktie. Detta mått jämför intäkter med något jämförbart marknadsvärde, till exempel pris. Den mest populära jämförelsen är P/E-talet,. som analyserar ett företags aktiekurs i förhållande till dess resultat.
Analytiker som letar efter aktier till korta kan söka övervärderade företag med höga P/E-tal, särskilt jämfört med andra företag i samma sektor eller jämförelsegrupp. Anta till exempel att ett företag har en aktiekurs på 100 USD och en vinst per aktie på 2 USD. Beräkningen av dess P/E-tal bestäms genom att dividera priset med intäkterna ($100/$2 = 50). Så i det här exemplet handlas värdepapperet till 50 gånger vinsten.
Om samma företag har ett bannerår och tjänar 10 USD i EPS är det nya P/E-talet 100 USD dividerat med 10 USD, eller 10 gånger (100 USD/10 USD = 10). De flesta skulle anse att företaget är övervärderat till ett P/E på 50, men möjligen undervärderat till 10.
Exempel på verkliga världen
Även om en aktie per definition bara är övervärderad av en analytiker, är The Motley Fools webbplats aldrig blyg för att väga in. Till exempel ansåg de att läkemedelsjätten Ely Lilly var övervärderad eftersom företagets värdering nådde "ohållbara nivåer efter företagets meteoriska uppgång under slutet av 2019 och början av 2020."
Enligt The Motley Fool, i januari 2020, var företagets aktie den näst dyraste bland sina branschkollegor och Eli Lilly kan ha svårt att leverera konsekvent förväntad tillväxt.
Höjdpunkter
En övervärderad aktie har ett aktuellt pris som inte motiveras av dess vinstutsikter,. vanligtvis bedömt av dess P/E-tal.
Övervärderade aktier eftersträvas av investerare som vill korta positioner och dra nytta av förväntade kursfall.
– Ett företag anses övervärderat om det handlar i en kurs som är omotiverat och väsentligt över sina jämförbara företag.
