Investor's wiki

China Investment Corporation (CIC)

China Investment Corporation (CIC)

Vad Àr China Investment Corporation?

China Investment Corporation (CIC) Àr Folkrepubliken Kinas suverÀna förmögenhetsfond . Den investerar pÄ lÄng sikt i offentliga och privata tillgÄngar runt om i vÀrlden för att diversifiera landets valutainnehav.

CIC grundades 2007 med 200 miljarder dollar i registrerat kapital. Dess förvaltade tillgÄngar har vuxit till nÀstan 1 biljon dollar. Professionell investeringspersonal, bolagsstyrning och riskhantering har implementerats pÄ CIC . Investeringsorganisationen driver tre dotterbolag: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation och Central Huijin Investment Ltd.

FörstÄ CIC

CIC rapporterade att det hade cirka 940 miljarder dollar i förvaltade tillgÄngar i slutet av 2018. Det gör den till vÀrldens nÀst största statliga förmögenhetsfond, efter Norges statliga pensionsfond Global, enligt rankingen av Sovereign Wealth Fund Institute.

CIC:s investeringsbeslut fattas av kommittéer. Enligt sin webbplats verkar CIC pÄ fyra huvudprinciper:

  • att söka maximal avkastning inom acceptabla riskparametrar

  • investera för avkastning istĂ€llet för företagskontroll

  • agera som en "ansvarig investerare, följa lagar och förordningar i Kina och mottagarlĂ€nderna och samvetsgrant uppfylla [sitt] företags sociala ansvar"

  • genomföra djupgĂ„ende forskning för en försiktig och disciplinerad beslutsprocess

CIC:s dotterbolag

CIC har utvecklats avsevÀrt sedan grundandet 2007. CIC International, ett dotterbolag etablerat 2011, investerar utomlands i offentliga marknadsaktier och rÀntebÀrande vÀrdepapper och alternativa tillgÄngsfonder inklusive hedgefonder, private equity, fastigheter och riskkapital. CIC Capital, som grundades 2015, gör direkta investeringar (alternativa tillgÄngar inte i poolade fordon), och Central Huijin, en enhet som ursprungligen var en del av CIC men sedan separat, tar aktier i statligt Àgda finansinstitut i landet och utövar sina rÀttigheter att som aktieÀgare vid behov frÀmja förÀndringar för att stÀrka deras stabilitet och prestation.

Portföljupplysning vid Ärsskiftet 2018

CIC avslöjade en ungefÀrlig portföljallokering pÄ 38 % offentliga aktier, 44 % alternativa tillgÄngar, 15 % rÀntebÀrande vÀrdepapper och 2 % kontanter. Av dess publika aktieinnehav fanns 54 % i USA och 33 % pÄ utvecklade marknader utanför USA, medan 13 % fanns pÄ tillvÀxtmarknader. De tvÄ största omrÄdena för CIC:s aktieinvesteringar var finans och informationsteknologi. NÀstan hÀlften av dess rÀnteinnehav var statsobligationer.

CIC:s Overseas Push

CIC fortsatte att utöka sina investeringar i utlÀndska alternativa tillgÄngar under 2018 och slutförde beslut om 24 utlÀndska projekt som involverade ett totalt Ätagande pÄ 4,9 miljarder USD. Detta inkluderade investeringar i energi- och kommunikationsinfrastruktur, jordbruk, tillverkning och hÀlsovÄrd.

CIC:s expansiva portfölj av utlÀndska tillgÄngar, som inkluderar andelar i en sÄdan ikonisk infrastruktur som flygplatsen Heathrow i London, har fÄtt ökad granskning de senaste Ären dÄ Kina har försökt bli den dominerande aktören inom nyckelteknologiomrÄden och eftersom Peking har utövat vÀxande globala ekonomiska och finansiella inflytande. Det amerikanska finansdepartementet har enligt uppgift undersökt China-US Industrial Cooperation Partnership, en gemensam investeringsfond med Goldman Sachs inriktad pÄ amerikanska tillverknings- och hÀlsovÄrdsföretag.

Höjdpunkter

  • CIC skapades 2007 för att diversifiera landets valutainnehav.

– China Investment Corporation Ă€r Kinas suverĂ€na förmögenhetsfond.

– CIC har sedan dess blivit vĂ€rldens nĂ€st största statliga förmögenhetsfond, med nĂ€stan 1 biljon dollar i tillgĂ„ngar under förvaltning och stora investeringar runt om i vĂ€rlden.