Tillgångar under förvaltning (AUM)

Vad är Assets Under Management (AUM)?

Assets under management (AUM) är det totala marknadsvärdet av de investeringar som en person eller enhet förvaltar för kunders räkning. Tillgångar under förvaltningsdefinitioner och formler varierar beroende på företag.

I beräkningen av AUM inkluderar vissa finansinstitut bankinlåning, fonder och kontanter i sina beräkningar. Andra begränsar det till fonder under diskretionär förvaltning, där investeraren tilldelar företaget befogenhet att handla för deras räkning.

Sammantaget är AUM bara en aspekt som används för att utvärdera ett företag eller en investering. Det betraktas också vanligtvis i samband med ledningsprestationer och ledningserfarenhet. Men investerare betraktar ofta högre investeringsinflöden och högre AUM-jämförelser som en positiv indikator på kvalitet och ledningserfarenhet.

Förstå tillgångar under förvaltning

Med tillgångar under förvaltning avses hur mycket pengar en hedgefond eller finansiell institution förvaltar för sina kunder. AUM är summan av marknadsvärdet för alla investeringar som förvaltas av en fond eller familj av fonder, ett riskkapitalbolag, mäklarföretag eller en individ som är registrerad som investeringsrådgivare eller portföljförvaltare.

Används för att ange storlek eller mängd, AUM kan separeras på många sätt. Det kan hänvisa till den totala mängden tillgångar som hanteras för alla kunder, eller det kan hänvisa till de totala tillgångarna som hanteras för en specifik kund. AUM inkluderar det kapital som förvaltaren kan använda för att göra transaktioner för en eller alla kunder, vanligtvis på diskretionär basis.

Till exempel, om en investerare har 50 000 USD investerat i en fond, blir dessa medlen en del av det totala AUM-fonden. Fondförvaltaren kan köpa och sälja aktier enligt fondens investeringsmål genom att använda alla de investerade medlen utan att erhålla några ytterligare särskilda tillstånd.

Inom förmögenhetsförvaltningsbranschen kan vissa investeringsförvaltare ha krav baserade på AUM. Med andra ord kan en investerare behöva ett minimibelopp av personlig AUM för att den investeraren ska vara kvalificerad för en viss typ av investering, till exempel en hedgefond. Förmögenhetsförvaltare vill säkerställa att kunden kan stå emot ogynnsamma marknader utan att drabbas av alltför stora ekonomiska konsekvenser. En investerares individuella AUM kan också vara en faktor för att avgöra vilken typ av tjänster som erhålls från en finansiell rådgivare eller mäklarföretag. I vissa fall kan enskilda tillgångar under förvaltning också sammanfalla med en individs nettoförmögenhet.

Beräknar tillgångar under förvaltning

Metoderna för att beräkna kapital under förvaltning varierar mellan företag. Tillgångar under förvaltning beror på flödet av investerarnas pengar in och ut ur en viss fond och kan som ett resultat fluktuera dagligen. Dessutom kommer tillgångens prestanda,. kapitaltillväxt och återinvesterade utdelningar att öka AUM för en fond. Dessutom kan det totala förvaltade företaget öka när nya kunder och deras tillgångar förvärvas.

Faktorer som orsakar minskningar av AUM inkluderar minskningar i marknadsvärde från investeringsresultatförluster, fondnedläggningar och minskade investerarflöden. Tillgångar under förvaltning kan begränsas till allt investerarkapital som investerats i alla företagets produkter, eller så kan det inkludera kapital som ägs av investeringsbolagens chefer.

I USA har Securities and Exchange Commission (SEC) AUM-krav för fonder och värdepappersföretag där de måste registrera sig hos SEC. SEC ansvarar för att reglera de finansiella marknaderna för att säkerställa att den fungerar på ett rättvist och ordnat sätt. SEC-kravet för registrering kan variera mellan $25 miljoner till $110 miljoner i AUM, beroende på flera faktorer, inklusive företagets storlek och placering.

Varför AUM är viktigt

Företagsledningen kommer att övervaka AUM när det gäller investeringsstrategi och investerarproduktflöden för att bestämma företagets styrka. Investmentbolag använder också tillgångar under förvaltning som ett marknadsföringsverktyg för att locka nya investerare. AUM kan hjälpa investerare att få en indikation på storleken på ett företags verksamhet i förhållande till dess konkurrenter.

AUM kan också vara en viktig faktor vid beräkningen av avgifter. Många investeringsprodukter tar ut förvaltningsavgifter som är en fast procentandel av det förvaltade kapitalet. Dessutom debiterar många finansiella rådgivare och personliga pengaförvaltare kunder en procentandel av deras totala tillgångar under förvaltning. Vanligtvis minskar denna procentandel när AUM ökar; på så sätt kan dessa finansexperter attrahera investerare med hög förmögenhet.

Verkliga exempel på tillgångar under förvaltning

När man utvärderar en specifik fond tittar investerare ofta på dess AUM eftersom det fungerar som en indikation på fondens storlek. Vanligtvis har investeringsprodukter med höga AUM högre handelsvolymer på marknaden vilket gör dem mer likvida,. vilket innebär att investerare kan köpa och sälja fonden med lätthet.

###SPIONERA

Till exempel är SPDR S&P 500 ETF (SPY) en av de största börshandlade aktiefonderna på marknaden. En ETF är en fond som innehåller ett antal aktier eller värdepapper som matchar eller speglar ett index, till exempel S&P 500. SPY har alla 500 aktier i S&P 500-indexet.

Från och med Mar. 11, 2022, hade SPY tillgångar under förvaltning på 380,7 miljarder dollar med en genomsnittlig daglig handelsvolym på 113 miljoner aktier. Den höga handelsvolymen innebär att likviditet inte är en faktor för investerare när de försöker köpa eller sälja sina aktier i ETF:n.

###EDOW

First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) spårar de 30 aktierna i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Från och med Mar. 11, 2022, hade EDOW tillgångar under förvaltning på 130 miljoner USD och mycket lägre handelsvolym jämfört med SPY, i genomsnitt cirka 53 000 aktier per dag. Likviditet för denna fond kan vara ett övervägande för investerare, vilket innebär att det kan vara svårt att köpa och sälja aktier vid vissa tider på dygnet eller veckan.

##Höjdpunkter

Assets under management (AUM) är det totala marknadsvärdet av de investeringar som en person eller enhet hanterar för investerares räkning.

– Fonder med större AUM tenderar att vara lättare att handla.

AUM fluktuerar dagligen, vilket återspeglar flödet av pengar in och ut ur en viss fond och tillgångarnas prisutveckling.

– En fonds förvaltningsavgifter och utgifter beräknas ofta som en procentandel av AUM.