Optionskontrakt
Vad är ett optionsavtal?
Ett optionskontrakt är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion på ett underliggande värdepapper till ett förutbestämt pris, kallat lösenpriset,. före eller på förfallodagen.
Förstå ett Optionskontrakt
Optioner är finansiella instrument som baseras på värdet av underliggande värdepapper såsom aktier. Ett optionskontrakt ger köparen möjlighet att köpa eller sälja – beroende på vilken typ av kontrakt de har – den valda underliggande tillgången till ett pris som anges i kontraktet, antingen inom en viss tidsram eller vid utgångsdatumet.
Amerikanska optioner kan utnyttjas när som helst före optionens utgångsdatum, medan europeiska optioner endast kan utnyttjas på utgångsdagen eller lösendagen.
Villkoren för ett optionskontrakt anger det underliggande värdepapperet, det pris till vilket detta värdepapper kan handlas (lösenpris) och kontraktets utgångsdatum. När det gäller aktier omfattar ett standardkontrakt 100 aktier, men aktiebeloppet kan justeras för aktiesplit, särskild utdelning eller fusioner.
Optioner används i allmänhet för säkringssyften men kan också användas för spekulation. Optioner kostar i allmänhet en bråkdel av vad de underliggande aktierna skulle. Att använda optioner är en form av hävstångseffekt, vilket gör att en investerare kan satsa på en aktie utan att behöva köpa eller sälja aktierna direkt. I utbyte mot detta privilegium betalar optionsköparen en premie till den part som säljer optionen.
Typer av Optionskontrakt
Det finns två typer av optionskontrakt: sälj och köp. Båda kan köpas för att spekulera i riktningen för värdepapperet eller säkringsexponeringen. De kan också säljas för att generera inkomst.
I allmänhet kan köpoptioner köpas som en hävstångssatsning på uppskattning av en aktie eller ett index, medan säljoptioner köps för att dra nytta av prisnedgångar. Köparen av en köpoption har rätt, men inte skyldighet, att köpa det antal aktier som omfattas av avtalet till lösenpriset. Put-köpare har å andra sidan rätt, men inte skyldighet, att sälja aktierna till det lösenpris som anges i kontraktet.
Optionssäljare, även känd som writers,. är skyldiga att handla på sin sida av handeln om en köpare bestämmer sig för att utföra en köpoption för att köpa det underliggande värdepapperet eller utföra en säljoption för att sälja.
Call Option Kontrakt: I en köpoptionstransaktion öppnas en position när ett eller flera kontrakt köps från säljaren. I transaktionen betalas säljaren en premie för att överta skyldigheten att sälja aktier till lösenpriset. Om säljaren innehar aktierna som ska säljas kallas positionen för ett täckt köp.
Säljoptionskontrakt: Köpare av säljoptioner spekulerar i kursfall på den underliggande aktien eller indexet och äger rätten att sälja aktierna till det lösenpris som anges i kontraktet. Om aktiekursen sjunker under lösenkursen före eller vid utgången, kan köparen antingen överlåta aktier till säljaren för köp till lösenpriset eller sälja kontraktet om aktierna inte hålls i portföljen.
Exempel på ett Optionskontrakt
Företaget ABC:s aktier handlas till $60, och en samtalsskribent funderar på att sälja samtal för $65 med en månads utgång. Om aktiekursen håller sig under $65 och optionerna löper ut, behåller samtalsskrivaren aktierna och kan samla in ytterligare en premie genom att skriva samtal igen.
Om aktiekursen däremot stiger till ett pris över 65 dollar, kallat " in-the-money " (ITM), ringer köparen aktierna från säljaren och köper dem för 65 dollar. Köparen kan också sälja optionerna om köpet av aktierna inte är det önskade resultatet.
Höjdpunkter
Ett optionskontrakt är ett avtal mellan två parter för att underlätta en potentiell transaktion som involverar en tillgång till ett förutbestämt pris och datum.
För aktieoptioner omfattar ett enda kontrakt 100 aktier av den underliggande aktien.
Att köpa en option ger rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja den underliggande tillgången.
Köpoptioner kan köpas som en hävstångssatsning på värdeökningen av en tillgång, medan säljoptioner köps för att dra nytta av prisnedgångar.
