Limit Order
Vad Àr en begrÀnsningsorder?
En limitorder Àr en typ av order för att köpa eller sÀlja ett vÀrdepapper till ett specificerat pris eller bÀttre. För köplimitordrar kommer ordern endast att utföras till grÀnspriset eller ett lÀgre, medan för sÀljlimitordrar kommer ordern endast att utföras till grÀnspriset eller ett högre. Denna bestÀmmelse gör det möjligt för handlare att bÀttre kontrollera priserna de handlar.
Genom att anvÀnda en köplimitorder Àr investeraren garanterad att betala det priset eller mindre. Medan priset Àr garanterat Àr det inte att fylla ordern, och limitordrar kommer inte att utföras om inte sÀkerhetspriset uppfyller orderkvalifikationerna. Om tillgÄngen inte nÄr det angivna priset fylls inte ordern och investeraren kan gÄ miste om handelsmöjligheten.
Detta kan jÀmföras med en marknadsorder, dÀr en handel genomförs till rÄdande marknadspris utan att nÄgon prisgrÀns anges.
Hur grÀnsorder fungerar
En limitorder Àr anvÀndningen av ett förutbestÀmt pris för att köpa eller sÀlja ett vÀrdepapper. Till exempel, om en handlare funderar pÄ att köpa XYZ:s aktier men har en grÀns pÄ $14,50, kommer de bara att köpa aktien till ett pris av $14,50 eller lÀgre. Om handlaren funderar pÄ att sÀlja aktier i XYZ:s aktie med en grÀns pÄ $14,50, kommer handlaren inte att sÀlja nÄgra aktier förrÀn priset Àr $14,50 eller högre.
Genom att anvÀnda en limiterad köporder Àr investeraren garanterad att betala priset för köpbegrÀnsningsordern eller bÀttre, men det Àr inte garanterat att ordern kommer att fyllas. En limitorder ger en handlare mer kontroll över exekveringspriset för ett vÀrdepapper, sÀrskilt om de Àr rÀdda för att anvÀnda en marknadsorder under perioder med ökad volatilitet.
Det finns olika tillfÀllen att anvÀnda en limitorder, till exempel nÀr en aktie stiger eller faller mycket snabbt, och en handlare Àr rÀdd för att fÄ dÄlig fyllning frÄn en marknadsorder. Dessutom kan en limitorder vara anvÀndbar om en handlare inte tittar pÄ en aktie och har ett specifikt pris i Ätanke som de gÀrna skulle köpa eller sÀlja den sÀkerheten till. Limitorder kan ocksÄ lÀmnas öppna med ett utgÄngsdatum.
Limit Order Exempel
En portföljförvaltare vill köpa Tesla Inc:s (TSLA) aktie men anser att dess nuvarande vÀrdering till ungefÀr 750 USD per aktie Àr för hög och skulle vilja köpa aktien om den skulle falla till ett specifikt pris. PremiÀrministern instruerar sina handlare att köpa 10 000 aktier i Tesla om priset skulle falla under 650 dollar, bra tills det avbryts. Handlaren lÀgger sedan en order om att köpa 10 000 aktier med en grÀns pÄ $650. Skulle aktien falla under det priset kan handlaren börja köpa aktien. BestÀllningen kommer att förbli öppen tills lagret nÄr PM:s grÀns eller PM avbryter bestÀllningen.
Dessutom skulle premiÀrministern vilja sÀlja Amazon.com Inc.:s (AMZN) aktie men tycker att dess nuvarande pris pÄ ungefÀr $2 300 Àr för lÄgt. PremiÀrministern instruerar sin handlare att sÀlja 5 000 aktier om priset skulle stiga över 2 750 $, gott tills det avbryts. Handlaren kommer sedan att lÀgga ordern att sÀlja 5 000 aktier med en grÀns pÄ 2 750 $.
MÀklarfirmor kanske inte tillÄter limitordrar om de Àr ologiska (dvs. om en grÀns att köpa Àr placerad till ett högre pris Àn priset, kan mÀklarfirmor ocksÄ erbjuda denna tjÀnst till investerare gratis.
Limit order vs. marknadsorder
NÀr en investerare lÀgger en order om att köpa eller sÀlja en aktie, finns det tvÄ huvudsakliga utförandealternativ nÀr det gÀller pris: placera ordern "pÄ marknaden" eller "at limit." Marknadsorder Àr transaktioner som Àr avsedda att genomföras sÄ snabbt som möjligt till nuvarande eller marknadspris. OmvÀnt sÀtter en limitorder det högsta eller lÀgsta priset till vilket du Àr villig att köpa eller sÀlja.
Att köpa aktier kan tÀnkas med en analogi till att köpa en bil. Med en bil kan du betala ÄterförsÀljarens dekalpris och fÄ bilen eller sÄ kan du förhandla om ett pris och vÀgra slutföra affÀren om inte ÄterförsÀljaren uppfyller ditt pris. Aktiemarknaden kan tÀnkas fungera pÄ ett liknande sÀtt.
En marknadsorder handlar om utförande av ordern; priset pÄ sÀkerheten Àr sekundÀrt till hastigheten för att slutföra handeln. Limitorder handlar i första hand om priset; om vÀrdepapperets vÀrde för nÀrvarande vilar utanför parametrarna som anges i limitordern, sker inte transaktionen.
Höjdpunkter
â En limitorder garanterar att en order fylls pĂ„ eller bĂ€ttre Ă€n en specifik prisnivĂ„.
Limitorder styr utförandepriset men kan resultera i missade möjligheter i snabbrörliga marknadsförhÄllanden.
Limitorder kan anvÀndas i samband med stopporder för att förhindra stora nedÄtförluster.
En limitorder Àr dock inte garanterad att fyllas.
En limitorder Àr vanligtvis giltig i antingen ett visst antal dagar (dvs. 30 dagar), tills ordern Àr fylld eller tills handlaren avbryter ordern.
Vanliga frÄgor
Varför fylldes inte min grÀnsbestÀllning?
En limitorder kanske inte fylls i av flera anledningar. För det första kommer din limitorder bara att utlösas nÀr marknadsprissÀttningen motsvarar ditt önskade kontraktsbelopp. Om ett vÀrdepapper handlas över din köporder eller under din sÀljorder, kommer det sannolikt inte att fyllas förrÀn det sker prisÄtgÀrder pÄ ditt vÀrdepapper. En limitorder kan bara fyllas om ett vÀrdepapper har likviditet. Om vÀrdepapperet inte har tillrÀckligt med aktier som handlas till det specifika priset du lagt, kanske din bestÀllning inte fylls. Detta Àr vanligast för större bestÀllningar pÄ lÄgvolymvÀrdepapper. PÄ grund av volatilitet kan en aktie pÄ dagen för börsintroduktionen ha svÄrt att fyllas pÄ grund av snabba prisfluktuationer.
Hur fungerar en limiterad order?
En limitorder görs hos din mÀklare. Den limitordern anger sÀkerheten, kvantiteten, priset och om du Àr i en köp- eller sÀljposition. Ordern utlöses inte förrÀn det specifika önskade marknadspriset har uppnÄtts. Inte ens dÄ Àr utförande av limitordern garanterad, sÀrskilt inte pÄ mycket volatila marknader eller nÀr det gÀller mycket volatila vÀrdepapper med lÄg likviditet.
Vad Àr skillnaden mellan en limiterad order och en stop-limit order?
En limitorder Àr en order som begÀr köp eller försÀljning av vÀrdepapper om ett specifikt pris uppfylls. En stop-limit-order bygger ytterligare ett lager som krÀver att ett specifikt pris uppfylls som skiljer sig frÄn försÀljningspriset. Till exempel kommer en limitorder för att sÀlja ditt vÀrdepapper för $15 sannolikt att utföras nÀr marknadspriset nÄr $15. Alternativt kan en stop-limit-order lÀggas för att sÀlja ditt vÀrdepapper för $15 endast om aktiekursen har sjunkit frÄn $20 till $16.
Hur lÀnge varar en limiterad order?
LÀngden pÄ limitordern beror pÄ din specifikation och din mÀklares policy. MÄnga mÀklare förinstÀller limitordrar till dagsaffÀrer; alla ouppfyllda bestÀllningar vid marknadsstÀngning avbryts utan verkstÀllighet. Andra mÀklare kan erbjuda ett visst antal dagar ofta i intervaller om 30 (dvs. 30 dagar, 60 dagar eller 90 dagar). Sist, vissa mÀklare erbjuder limitordrar som anses vara bra tills de fylls; limitordern kommer att förbli giltig tills den fylls eller avsiktligt avbryts av nÀringsidkaren.
Vad Àr en begrÀnsningsorder?
En limitorder Àr en riktning som ges till en mÀklare att köpa eller sÀlja ett vÀrdepapper till ett specifikt pris eller bÀttre. Det Àr ett sÀtt för handlare att utföra affÀrer till önskade priser utan att stÀndigt behöva övervaka marknaderna. Det Àr ocksÄ ett sÀtt att sÀkra risk och sÀkerstÀlla att förluster minimeras genom att fÄnga försÀljningspriser pÄ vissa nivÄer.
