Förvaringscertifikat

Vad är ett förvaringscertifikat?

Inom finans avser termen "förvaringscertifikat" ett juridiskt dokument som anger det verkliga ägandet av värdepapper som innehas av ett institut för sin ägares räkning.

På moderna finansmarknader används dessa typer av förvaringsrelationer ofta av investerare, som förlitar sig på mäklarfirmor och andra mellanhänder för att köpa, sälja och säkert lagra tillgångar för deras räkning.

Hur förvaringscertifikat fungerar

Tidigare kunde investerare som lagrade sina värdepapper hos ett pålitligt finansiellt företag erhålla fysiska certifikat som beskriver arten av de tillgångar som lagras och deras status som verklig ägare. Idag gäller samma rättsliga förhållande fortfarande, förutom att certifikaten nu hålls digitalt snarare än som fysiska kopior.

Närmare bestämt är den moderna motsvarigheten till förvaringscertifikatet kontraktet mellan en mäklarkund och mäklarfirman som upprättades innan investerarens konto skapades. Genom detta avtal görs det klart att alla värdepapper som köps och lagras av mäklaren för investerarens räkning är den lagliga egendomen för den investeraren.

Liksom investerare får mäklarfirmor också sin egen version av förvaringscertifikat, och förlitar sig ofta på tredjeparts finansiella institutioner för sina egna behov av lagring av tillgångar. Dessa typer av depåtjänster erbjuds vanligtvis av stora banker som JPMorgan Chase (JPM), Citigroup (C) och The Bank of New York Mellon (BK).

###Viktigt

Medan vissa investerare kan få tillfredsställelse av att inneha fysiska aktiecertifikat snarare än att äga dem genom ett mäklarföretag, skulle det innebära ytterligare innehavskostnader på grund av bankdepositioner och ytterligare försäkringspremier. För de flesta investerare gör bekvämligheten och säkerheten med förvaring genom mäklarfirmor att gatunamnssystemet är det föredragna sättet att äga idag.

Verkliga exempel på ett förvaringscertifikat

Ett av de vanligaste exemplen på förvaringscertifikat som används i modern finans är de som används av privata investerare och lågprismäklare. Idag är aktier köpta genom ett mäklarföretag tekniskt registrerade "i gatunamn", vilket innebär att man använder namnet på mäklarföretaget självt. Ändå förblir det lagliga ägandet av dessa aktier i händerna på investeraren, eftersom mäklarfirman alltid kommer att lista investeraren som aktiernas verkliga ägare .

Korrekt hantering av förvaringscertifikat är avgörande för att upprätthålla en tydlig förvarskedja för världens finansiella tillgångar. Utan dessa processer skulle det vara omöjligt att tillåta de nästan omedelbara transaktionshastigheter vi nu åtnjuter, tillsammans med historiskt låga mäklarkostnader. Av dessa skäl övervakas de förfaranden som används av finansiella företag för att lagra och överföra dessa certifikat noga av reglerande och statliga organ .

##Höjdpunkter

– Ett förvaringsbevis är en juridisk handling som klargör äganderätten till ett värdepapper.

– Även om deras format har förändrats över tid, är de fortfarande en viktig metod för att upprätthålla spårbarheten över finansiella tillgångar.

• De flesta privata investerare förlitar sig på att mäklarfirmor håller sina tillgångar för deras räkning, registrerar dessa tillgångar "i gatunamn" och listar investeraren som verklig ägare.