SEC-formulär 10-12B

Vad är SEC Form 10-12B?

SEC Form 10-12B är en ansökan som krävs av Securities and Exchange Commission (SEC) när ett publikt företag ger ut en ny aktie genom en spinoff. SEC kräver att moderbolag registrerar de värdepapper som ska avskiljas och att de lämnar ut information om avknoppningen till sina aktieägare och allmänheten. Företag kommer att använda SEC Form 10-12B för att göra detta.

Som en del av sina arkiverings- och upplysningsskyldigheter måste moderbolaget tillhandahålla omfattande information om sig själv och spinoff-bolaget. Detta inkluderar finansiella rapporter och proforma finansiell information,. tillsammans med en upplysning om riskfaktorer.

Förstå SEC Form 10-12B

SEC Form 10-12B har sitt ursprung i Securities Exchange Act (SEA) från 1934. I USA måste alla börsnoterade företag följa SEA-kraven. SEA godkände bildandet av Securities and Exchange Commission för att upprätthålla värdepapperslagar, reglera värdepappersmarknaden och skydda investerare från värdepappersbedrägerier.

SEC Form 10-12B är formuläret som ett företag arkiverar till SEC när det ger ut nya aktier genom en spinoff. En spinoff är en typ av avyttring som sker när ett moderbolag beslutar att skapa ett nytt oberoende företag genom försäljning eller distribution av nya aktier i sin befintliga verksamhet. Syftet med SEC Form 10-12B är att tillhandahålla adekvat och transparent information till allmänheten om den föreslagna spinoffen.

Krav för SEC Form 10-12B

SEC Form 10-12B innehåller ett brev från moderbolaget till aktieägarna som förklarar orsaken till avknoppningen samt proforma finansiella rapporter som visar hur avknoppningen skulle ha fungerat tidigare om den redan hade varit en oberoende enhet. Formuläret innehåller också information om hur det nya företaget kommer att fungera, det nya företagets potentiella styrkor och svagheter och utsikterna för det nya företagets bransch .

Även om företag är skyldiga att lämna fullständiga upplysningar i sitt ansökningsmaterial, är SEC inte ansvarigt för att utvärdera värdigheten eller fördelarna med avknoppningen som en investering. Som med alla investeringar är det investerarens ansvar att utföra due diligence innan de investerar i en investering . spin off.

Innan investerare investerar i ett spinoff-företag kan investerare söka i SEC:s EDGAR-databas för att hitta 10-12B-filen relaterad till en viss spinoff. Investerare kan granska ansökan för viktig finansiell information som kan påverka deras investeringsbeslut.

Särskilda överväganden

Företag gör ofta spinoffs av strategiska skäl. Att avknoppa ett dotterbolag kan hjälpa ledningen att fokusera på sin kärnverksamhet, vilket gör att avknoppningen kan bli fokus för uppmärksamhet och resurser under dess nya ledning. Detta kan göra det möjligt för dotterbolaget att mer fullt ut realisera sitt potentiella värde för aktieägarna.

Att avknoppa ett dotterbolag kan också göra det möjligt för moderbolaget att mer fullständigt realisera sitt värde om det avknoppade dotterbolaget befann sig i en långsamt växande bransch som skapade ett tryck på moderbolagets resultat. Att sälja av ett dotterbolag kan också användas som ett övertagandeförsvar, vilket potentiellt gör moderbolaget mindre attraktivt för friare.

Andra typer av SEC-formulär

SEC Form 10-12B är bara en typ av ansökningar som börsnoterade företag måste lämna in till SEC. SEC har över 160 formulär – som inkluderar tillhörande regler, förordningar och scheman – som hjälper den att reglera värdepappersmarknaden.

Två viktiga anmälningar som är av intresse för de flesta investerare är 10-Q-filen och 10-K-filen. SEC Form 10-Q är en omfattande rapport över ett börsnoterat företags kvartalsresultat. 10-Q ger investerare en ögonblicksbild av ett företags finansiella hälsa. Bland annat beskriver 10-Q relevant finansiell information för kvartalet, avslöjar ledningens analys av företagets resultat och avslöjar riskfaktorer som kan påverka företaget framöver.

I likhet med 10-Q-rapporten är SEC Form 10-K också en omfattande rapport över ett företags ekonomiska resultat. Men 10-K arkiveras på årsbasis, medan 10-Q arkiveras kvartalsvis. En annan skillnad är att 10-Q vanligtvis är oreviderad, medan 10-K är reviderad.

##Höjdpunkter

• En SEC Form 10-12B-fil innehåller proforma finansiella rapporter, ett brev som förklarar orsaken till avknoppningen, detaljer om hur det nya företaget kommer att fungera och ett avslöjande av riskfaktorer .

• Syftet med SEC Form 10-12B är att moderbolaget ska ge aktieägare och handelsmarknader relevant information om den föreslagna avknoppningen.

• En spinoff uppstår när ett moderbolag skapar ett nytt självständigt bolag genom utdelning eller försäljning av nya aktier i sin befintliga verksamhet.

• SEC Form 10-12B är en regulatorisk ansökan som emittenten av aktier via en spinoff måste rapportera.