Formulaire SEC 10-12B

Qu'est-ce que le formulaire SEC 10-12B ?

Le formulaire SEC 10-12B est un dépôt requis par la Securities and Exchange Commission (SEC) lorsqu'une société publique émet une nouvelle action par le biais d'une scission. La SEC exige que les sociétés mères enregistrent les titres à scinder et divulguent des informations sur la scission à ses actionnaires et au public. Les entreprises utiliseront le formulaire SEC 10-12B pour ce faire.

Dans le cadre de ses obligations de dépôt et de divulgation, la société mère doit fournir des informations détaillées sur elle-même et sur la société dérivée. Cela comprend les états financiers et les informations financières pro forma,. ainsi qu'une divulgation des facteurs de risque.

Comprendre le formulaire SEC 10-12B

Le formulaire SEC 10-12B trouve son origine dans la Securities Exchange Act (SEA) de 1934. Aux États-Unis, toutes les sociétés cotées en bourse et cotées en bourse doivent se conformer aux exigences SEA. La SEA a autorisé la formation de la Securities and Exchange Commission pour faire appliquer les lois sur les valeurs mobilières, réglementer le marché des valeurs mobilières et protéger les investisseurs contre la fraude en valeurs mobilières.

Le formulaire SEC 10-12B est le formulaire qu'une entreprise dépose auprès de la SEC lorsqu'elle émet de nouvelles actions par le biais d'une scission. Une scission est un type de cession qui se produit lorsqu'une société mère décide de créer une nouvelle société indépendante par la vente ou la distribution de nouvelles actions de son entreprise existante. L'objectif du formulaire SEC 10-12B est de fournir au public des informations adéquates et transparentes sur la scission proposée.

Exigences du formulaire SEC 10-12B

Le formulaire SEC 10-12B comprend une lettre de la société mère aux actionnaires expliquant la raison de la scission ainsi que des états financiers pro forma montrant comment la scission aurait fonctionné dans le passé si elle avait déjà été une entité indépendante. Le formulaire comprend également des détails sur le fonctionnement de la nouvelle société, les forces et les faiblesses potentielles de la nouvelle société et les perspectives de l'industrie de la nouvelle société .

Bien que les entreprises soient tenues de faire des divulgations complètes dans leurs documents de dépôt, la SEC n'est pas responsable de l'évaluation de la valeur ou des mérites de la scission en tant qu'investissement. Comme pour tout investissement, il incombe à l'investisseur d'effectuer une diligence raisonnable avant d'investir dans un retombées.

Avant d'investir dans une entreprise dérivée, les investisseurs peuvent effectuer une recherche dans la base de données EDGAR de la SEC pour trouver le dossier 10-12B lié à une entreprise dérivée particulière. Les investisseurs peuvent consulter le dossier pour obtenir des informations financières clés susceptibles d'avoir une incidence sur leur décision d'investissement.

Considérations particulières

Les entreprises font souvent des spin-offs pour des raisons stratégiques. La scission d'une filiale peut aider la direction à se concentrer sur son cœur de métier, permettant à la scission de devenir le centre d'attention et de ressources de sa nouvelle direction. Cela peut permettre à la filiale de réaliser plus pleinement sa valeur potentielle pour les actionnaires.

La scission d'une filiale peut également permettre à la société mère de mieux réaliser sa valeur si la filiale issue de la scission était dans un secteur à croissance lente qui a pesé sur les bénéfices de la société mère. La vente d'une filiale peut également être utilisée comme défense contre une OPA, rendant potentiellement la société mère moins attrayante pour les prétendants.

Autres types de formulaires SEC

Le formulaire SEC 10-12B n'est qu'un type de dépôt que les sociétés cotées en bourse doivent soumettre à la SEC. La SEC dispose de plus de 160 formulaires, qui incluent les règles, réglementations et annexes associées, qui l'aident à réglementer le marché des valeurs mobilières.

Deux dépôts importants qui intéressent la plupart des investisseurs sont le dépôt 10-Q et le dépôt 10-K. Le formulaire SEC 10-Q est un rapport complet sur les performances trimestrielles d'une société cotée en bourse. Le 10-Q fournit aux investisseurs un aperçu de la santé financière d'une entreprise. Entre autres choses, le 10-Q décrit les informations financières pertinentes pour le trimestre, révèle l'analyse par la direction des performances de l'entreprise et divulgue les facteurs de risque susceptibles d'avoir une incidence sur l'entreprise à l'avenir.

Semblable au rapport 10-Q, le formulaire SEC 10-K est également un rapport complet sur les performances financières d'une entreprise. Cependant, le 10-K est déposé sur une base annuelle, tandis que le 10-Q est déposé trimestriellement. Une autre différence est que le 10-Q n'est généralement pas audité, tandis que le 10-K est audité.

Points forts

• Un dépôt auprès de la SEC Form 10-12B comprend des états financiers pro forma, une lettre expliquant la raison de la scission, des détails sur le fonctionnement de la nouvelle société et une divulgation des facteurs de risque .

• L'objectif du formulaire SEC 10-12B est que la société mère divulgue aux actionnaires et aux marchés boursiers des informations pertinentes concernant la scission proposée.

• Une scission se produit lorsqu'une société mère crée une nouvelle société indépendante par la distribution ou la vente de nouvelles actions de son entreprise existante.

• Le formulaire SEC 10-12B est un dépôt réglementaire que l'émetteur d'actions via une scission doit déclarer.