SEC-lomake 10-12B

Mikä on SEC-lomake 10-12B?

SEC-lomake 10-12B on Securities and Exchange Commissionin (SEC) vaatima hakemus, kun julkinen yhtiö laskee liikkeeseen uuden osakkeen spinoffin kautta. SEC edellyttää, että emoyhtiöt rekisteröivät erotettavat arvopaperit ja luovuttavat tiedot irtautumisesta osakkeenomistajilleen ja yleisölle. Yritykset käyttävät tähän SEC-lomaketta 10-12B.

Emoyhtiön tulee osana ilmoitus- ja tiedonantovelvollisuuttaan antaa kattavat tiedot itsestään ja spinoff-yhtiöstä. Tämä sisältää tilinpäätökset ja pro forma -taloudelliset tiedot sekä tiedot riskitekijöistä.

SEC-lomakkeen 10-12B ymmärtäminen

SEC-lomake 10-12B juontaa juurensa vuoden 1934 arvopaperivaihtolakista (SEA). Yhdysvalloissa kaikkien pörssissä noteerattujen pörssiyhtiöiden on täytettävä SEA-vaatimukset. SEA valtuutti Securities and Exchange Commissionin muodostamisen valvomaan arvopaperilainsäädäntöä, sääntelemään arvopaperimarkkinoita ja suojelemaan sijoittajia arvopaperipetoksilta.

SEC-lomake 10-12B on lomake, jonka yritys toimittaa SEC:lle, kun se laskee liikkeeseen uusia osakkeita spinoffin kautta. Spinoff on eräänlainen myynti,. joka tapahtuu, kun emoyhtiö päättää perustaa uuden itsenäisen yhtiön myymällä tai jakamalla uusia osakkeita nykyisestä liiketoiminnastaan. SEC-lomakkeen 10-12B tarkoituksena on tarjota yleisölle riittävää ja avointa tietoa ehdotetusta spinoffista.

SEC-lomakkeen 10-12B vaatimukset

SEC-lomake 10-12B sisältää emoyhtiön osakkeenomistajille lähettämän kirjeen, jossa selitetään irtautumisen syy, sekä pro forma -tilinpäätökset,. jotka osoittavat, miten irtautuminen olisi toiminut aiemmin, jos se olisi jo ollut itsenäinen yhteisö. Lomake sisältää myös tiedot uuden yrityksen toiminnasta, uuden yrityksen mahdollisista vahvuuksista ja heikkouksista sekä uuden yrityksen toimialan näkymistä .

Vaikka yritysten on julkistettava täydelliset tiedot arkistointimateriaaleissaan, SEC ei ole vastuussa spinoffin kelvollisuuden tai ansioiden arvioimisesta sijoituksena. Kuten minkä tahansa sijoituksen kohdalla, sijoittajan vastuulla on suorittaa due diligence ennen sijoitusta spinoff.

Ennen kuin sijoittavat spinoff-yritykseen, sijoittajat voivat etsiä SEC:n EDGAR-tietokannasta tiettyyn spinoffiin liittyvän 10-12B-hakemuksen. Sijoittajat voivat tarkistaa hakemuksen tärkeimmistä taloudellisista tiedoista, jotka voivat vaikuttaa heidän sijoituspäätökseensä.

Erityisiä huomioita

Yritykset tekevät usein spinoffeja strategisista syistä. Tytäryhtiön erottaminen voi auttaa johtoa keskittymään ydinliiketoimintaansa, jolloin spinoffista tulee huomion ja resurssien keskipiste sen uuden johdon alaisuudessa. Tämä voi antaa tytäryhtiölle mahdollisuuden hyödyntää täydellisemmin potentiaalista arvoaan osakkeenomistajille.

Tytäryhtiön eriyttäminen voi myös antaa emoyhtiölle mahdollisuuden realisoida arvonsa täydellisemmin, jos eriytetty tytäryhtiö oli hitaasti kasvavalla toimialalla, joka vaikeutti emoyhtiön tulosta. Tytäryhtiön myyntiä voidaan käyttää myös suojana haltuunottoa, mikä saattaa tehdä emoyhtiöstä vähemmän houkuttelevan kosijoiden silmissä.

Muut SEC-lomakkeet

SEC-lomake 10-12B on vain yksi hakemustyyppi, jonka julkisesti noteerattujen yritysten on toimitettava SEC:lle. SEC:llä on yli 160 lomaketta, jotka sisältävät niihin liittyviä sääntöjä, määräyksiä ja aikatauluja, jotka auttavat sitä säätelemään arvopaperimarkkinoita.

Kaksi tärkeää hakemusta, jotka kiinnostavat useimpia sijoittajia, ovat 10-Q-hakemus ja 10-K-hakemus. SEC Form 10-Q on kattava raportti julkisesti noteeratun yhtiön neljännesvuosittaisesta tuloksesta. 10-Q tarjoaa sijoittajille tilannekuvan yrityksen taloudellisesta tilasta. 10-Q hahmottelee muun muassa olennaista taloudellista tietoa vuosineljännekseltä, paljastaa johdon analyysin yrityksen tuloksesta ja paljastaa riskitekijöitä, jotka voivat vaikuttaa yritykseen tulevaisuudessa.

Kuten 10-Q-raportti, myös SEC-lomake 10-K on kattava raportti yrityksen taloudellisesta tuloksesta. 10-K jätetään kuitenkin vuosittain, kun taas 10-Q neljännesvuosittain. Toinen ero on, että 10-Q on yleensä auditoimaton, kun taas 10-K on auditoitu.

Kohokohdat

• SEC Form 10-12B -hakemus sisältää pro forma -tilinpäätöksen, kirjeen, jossa selitetään irtautumisen syy, tiedot uuden yrityksen toiminnasta ja tiedot riskitekijöistä .

• SEC-lomakkeen 10-12B tarkoituksena on, että emoyhtiö paljastaa osakkeenomistajille ja kaupankäyntimarkkinoille olennaiset tiedot ehdotetusta spinoffista.

• Spinoff syntyy, kun emoyhtiö perustaa uuden itsenäisen yhtiön jakamalla tai myymällä uusia osakkeita olemassa olevasta liiketoiminnastaan.

• SEC-lomake 10-12B on lakisääteinen arkistointi, joka spinoffin kautta liikkeeseenlaskijan on raportoitava.