美国证券交易委员会表格 10-12B

什么是 SEC 表格 10-12B？

SEC 表格 10-12B 是美国证券交易委员会(SEC) 在上市公司通过分拆发行新股时要求提交的文件。 SEC 要求母公司对要分拆的证券进行登记，并向其股东和公众披露有关分拆的信息。公司将使用 SEC 表格 10-12B 来执行此操作。

作为其备案和披露义务的一部分，母公司必须提供有关其自身和分拆公司的大量信息。这包括财务报表和备考财务信息，以及风险因素的披露。

SEC 表格 10-12B 起源于1934 年的证券交易法 (SEA) 。在美国，所有在证券交易所上市的上市公司都必须遵守 SEA 要求。 SEA 授权成立证券交易委员会，以执行证券法、规范证券市场并保护投资者免受证券欺诈。

SEC 表格 10-12B 是公司通过分拆发行新股时向 SEC 提交的表格。分拆是当母公司决定通过出售或分配其现有业务的新股份来创建新的独立公司时发生的一种剥离。 SEC 表格 10-12B 的目的是向公众提供有关拟议分拆的充分和透明的信息。

SEC 表格 10-12B 包括母公司致股东的一封信，解释分拆的原因以及备考财务报表，显示如果分拆已经是一个独立实体，它在过去会如何表现。该表格还包括有关新公司将如何运营、新公司的潜在优势和劣势以及新公司行业前景的详细信息。

虽然公司必须在其备案材料中进行完整披露，但美国证券交易委员会不负责评估分拆作为一项投资的价值或优点。与任何投资一样，投资者有责任在投资之前进行尽职调查摆脱。

在投资分拆公司之前，投资者可以搜索 SEC 的 EDGAR 数据库，查找与特定分拆相关的 10-12B 文件。投资者可以查看可能影响其投资决策的关键财务信息的申请。

公司经常出于战略原因进行分拆。分拆子公司可能有助于管理层专注于其核心业务，从而使分拆成为其新管理层的关注焦点和资源。这可以让子公司更充分地实现其对股东的潜在价值。

如果分拆的子公司处于增长缓慢的行业，从而拖累母公司的收益，那么分拆子公司也可能使母公司更充分地实现其价值。出售子公司也可能被用作收购防御，可能会降低母公司对收购者的吸引力。

SEC 表格 10-12B 只是上市公司必须向 SEC 提交的一种文件类型。 SEC 有超过 160 种表格——包括相关的规则、条例和时间表——帮助它规范证券市场。

大多数投资者感兴趣的两个重要文件是 10-Q 文件和 10-K 文件。 SEC 表格 10-Q是上市公司季度业绩的综合报告。 10-Q 为投资者提供了公司财务状况的快照。除其他外，10-Q 概述了该季度的相关财务信息，揭示了管理层对公司业绩的分析，并披露了可能影响公司未来发展的风险因素。

与 10-Q 报告类似， SEC 10-K 表格也是一份公司财务业绩的综合报告。但是，10-K 每年提交一次，而 10-Q 则每季度提交一次。另一个区别是 10-Q 通常是未经审计的，而 10-K 是经过审计的。

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