Formulário SEC 10-12B
O que é o Formulário SEC 10-12B?
O formulário SEC 10-12B é um arquivamento exigido pela Securities and Exchange Commission (SEC) quando uma empresa pública emite uma nova ação por meio de uma cisão. A SEC exige que as empresas controladoras registrem os títulos a serem cindidos e divulguem informações sobre a cisão a seus acionistas e ao público. As empresas usarão o Formulário 10-12B da SEC para fazer isso.
Como parte de suas obrigações de arquivamento e divulgação, a controladora deve fornecer informações abrangentes sobre si mesma e a empresa cindida. Isso inclui demonstrações financeiras e informações financeiras pro forma,. juntamente com a divulgação de fatores de risco.
Entendendo o Formulário SEC 10-12B
O formulário SEC 10-12B tem suas origens no Securities Exchange Act (SEA) de 1934. Nos Estados Unidos, todas as empresas de capital aberto listadas em bolsas de valores devem cumprir os requisitos da SEA. A SEA autorizou a formação da Securities and Exchange Commission para fazer cumprir as leis de valores mobiliários, regular o mercado de valores mobiliários e proteger os investidores de fraudes em valores mobiliários.
O formulário SEC 10-12B é o formulário que uma empresa arquiva na SEC quando emite novas ações por meio de uma cisão. Uma cisão é um tipo de alienação que ocorre quando uma controladora decide criar uma nova empresa independente por meio da venda ou distribuição de novas ações de seus negócios existentes. O objetivo do SEC Form 10-12B é fornecer informações adequadas e transparentes ao público sobre a cisão proposta.
Requisitos do Formulário SEC 10-12B
O Formulário 10-12B da SEC inclui uma carta da controladora aos acionistas explicando o motivo da cisão, bem como demonstrações financeiras pro forma mostrando como a cisão teria se comportado no passado se já fosse uma entidade independente. O formulário também inclui detalhes sobre como a nova empresa irá operar, os potenciais pontos fortes e fracos da nova empresa e as perspectivas para o setor da nova empresa .
Embora as empresas sejam obrigadas a fazer divulgações completas em seus materiais de arquivamento, a SEC não é responsável por avaliar o valor ou mérito da cisão como um investimento. Como em qualquer investimento, é responsabilidade do investidor realizar a devida diligência antes de investir em um spin off.
Antes de investir em uma empresa cindida, os investidores podem pesquisar no banco de dados EDGAR da SEC para encontrar o registro 10-12B relacionado a uma cisão específica. Os investidores podem revisar o arquivamento para obter informações financeiras importantes que possam afetar sua decisão de investimento.
Considerações Especiais
As empresas costumam fazer spin-offs por razões estratégicas. A cisão de uma subsidiária pode ajudar a administração a se concentrar em seu negócio principal, permitindo que a cisão se torne o foco de atenção e recursos sob sua nova administração. Isso pode permitir que a subsidiária realize mais plenamente seu valor potencial para os acionistas.
A cisão de uma subsidiária também pode permitir que a empresa-mãe realize mais plenamente seu valor se a subsidiária cindida estiver em um setor de crescimento lento que criou um obstáculo nos lucros da empresa-mãe. A venda de uma subsidiária também pode ser usada como defesa de aquisição, potencialmente tornando a controladora menos atraente para os pretendentes.
Outros tipos de formulários SEC
O Formulário SEC 10-12B é apenas um tipo de arquivamento que as empresas de capital aberto devem apresentar à SEC. A SEC tem mais de 160 formulários – que incluem regras, regulamentos e cronogramas associados – que ajudam a regular o mercado de valores mobiliários.
Dois arquivamentos importantes que interessam à maioria dos investidores são o arquivamento 10-Q e o arquivamento 10-K. O SEC Form 10-Q é um relatório abrangente do desempenho trimestral de uma empresa de capital aberto. O 10-Q fornece aos investidores uma visão geral da saúde financeira de uma empresa. Entre outras coisas, o 10-Q descreve informações financeiras pertinentes para o trimestre, revela a análise da administração do desempenho da empresa e divulga fatores de risco que podem impactar a empresa no futuro.
Semelhante ao relatório 10-Q, o SEC Form 10-K também é um relatório abrangente do desempenho financeiro de uma empresa. No entanto, o 10-K é arquivado anualmente, enquanto o 10-Q é arquivado trimestralmente. Outra diferença é que o 10-Q geralmente não é auditado, enquanto o 10-K é auditado.
Destaques
Um arquivamento do Formulário 10-12B da SEC inclui demonstrações financeiras pro forma, uma carta explicando o motivo da cisão, detalhes sobre como a nova empresa operará e uma divulgação dos fatores de risco .
O objetivo do SEC Form 10-12B é que a controladora divulgue aos acionistas e aos mercados de negociação informações relevantes sobre a cisão proposta.
A cisão ocorre quando uma empresa controladora cria uma nova empresa independente por meio da distribuição ou venda de novas ações de seus negócios existentes.
O Formulário 10-12B da SEC é um arquivamento regulatório que o emissor de ações por meio de uma cisão deve relatar.
