Röstförtroende

Vad är en röstförtroende?

En rösträtt är en juridisk stiftelse som skapats för att kombinera aktieägarnas rösträtt genom att tillfälligt överföra deras aktier till förvaltaren. I utbyte mot sina aktier får aktieägarna certifikat som anger att de är förmånstagare av trusten. Förvaltaren är ofta skyldig att rösta i enlighet med dessa deltagande aktieägares önskemål.

Så fungerar en röststiftelse

Röststiftelser bildas ofta av företagsledare, men ibland kommer en grupp aktieägare att bilda en för att utöva viss kontroll över företaget. Det kan också användas för att lösa intressekonflikter,. öka aktieägarnas röststyrka eller avvärja ett fientligt övertagande. Förtroendeavtalet anger vanligtvis att förmånstagarna kommer att fortsätta att ta emot utdelningar och andra utdelningar från företaget. Lagarna som styr varaktigheten av ett förtroende skiljer sig från stat till stat.

Ibland bildas rösträtter av aktieägare som inte har ett starkt intresse av verksamheten i företaget. I detta fall kan förvaltaren tillåtas att utöva rösträtten.

I USA måste företag lämna in röstningsförtroendekontrakt till Securities Exchange Commission (SEC). Avtalet ska specificera hur den röstande trusten kommer att verkställas och förhållandet mellan aktieägarna och förvaltaren. Dessutom kommer avtalets varaktighet och eventuella andra bestämmelser att inkluderas.

Som ett alternativ kan aktieägare upprätta ett rösträttsavtal för aktieägare som anger att de ska rösta som block. Med denna typ av avtal överlåter inte aktieägaren sina aktier till stiftelsen och förblir därför den registrerade aktieägaren.

En röststiftelse är giltig i högst 10 år och om alla parter är överens kan den förlängas med ytterligare 10 år.

Röstningsförtroende kontra röstningsavtal

Istället för att överlåta rösträtt till en förvaltare kan aktieägare kollektivt bilda ett avtal, eller röstavtal, för att rösta på ett visst sätt i frågor. Detta avtal, även känt som ett poolingavtal, tillåter aktieägare att få eller behålla kontroll utan att ge upp sin identitet som aktieägare som med en röstande trust. Röstningsavtal kan inte användas mellan styrelseledamöter, för att begränsa styrelseledamöternas skönsmässighet eller för att köpa röster.

Exempel på en röstningsstiftelse

Ibland, i en fusion eller ett förvärv, vill aktieägarna i målbolaget behålla majoritetskontrollen efter att transaktionen avslutats. Genom att bilda en röstningsstiftelse går de samman och röstar som en, och förstärker sin röst bättre än vad som skulle kunna göras utan det. Denna åtgärd erbjuder dock ingen garanti för att resultatet kommer att matcha förtroendets önskemål.

Höjdpunkter

– En röststiftelse är ett avtal mellan aktieägare där deras aktier och rösträtt tillfälligt överlåts till en förvaltare.

– Röststiftelser bildas av många anledningar, inklusive att förhindra fientliga övertaganden, behålla majoritetskontrollen och lösa intressekonflikter.

– Ett röstningsavtal är ett avtal där aktieägare går med på att rösta på ett visst sätt i specifika frågor utan att avstå från sina aktier eller rösträtt.