Karıştırma (Karıştırma)

Birleşen Nedir (Karışık)

Menkul kıymet yatırımında, birleştirme (birleştirme), farklı yatırımcılardan gelen paranın tek bir fonda toplandığı zamandır. Daha düşük ücretler ve büyük katılımlı yatırımlara erişim dahil olmak üzere, birleştirmenin birçok faydası vardır. Terim ayrıca, müşterinin parasını kabul etmedikleri amaçlar için kullanmanın yasa dışı eylemine de atıfta bulunabilir.

Birleşmeyi Anlama (Karma)

Birleştirme, yatırımcıların katkıda bulunduğu varlıkları tek bir fon veya yatırım aracında birleştirmeyi içerir. Birleştirme, çoğu yatırım fonunun birincil özelliğidir. Çeşitli amaçlar için çeşitli katkı türlerini birleştirmek için de kullanılabilir. Aşağıda bazı yatırım birleştirme örnekleri verilmiştir.

1. Bir miras fonuna bir maaş çeki yatırırsanız, maaş çeki ayrı bir fon olarak değil miras fonunun bir parçası olarak kabul edilir. Bu nedenle, maaş çeki artık mirastan ayrı bir mülk olarak kabul edilmez.

2. Yatırım yönetiminde, bireysel müşteri katkılarının, bir kısmına katkıda bulunan her müşterinin sahip olduğu tek bir fonda toplanmasıdır. Karma fonlar belirli bir amaç için yönetilir. Yatırım fonları için karma bir fon yapısı kullanılmaktadır . Ayrıca kurumsal yatırım fonlarını yönetmek için kullanılır.

Birleşmenin Faydaları

Yatırımcıların tek bir fona para yatırması, ilk yatırım fonlarının lansmanından bu yana yatırım yönetiminde kullanılan bir yapıdır. Birleştirme, bir portföy yöneticisinin portföye yapılan yatırım katkılarını belirli bir stratejiye yönelik kapsamlı bir şekilde yönetmesine olanak tanır. Birleştirilmiş fonların kullanılması, işlemler daha büyük bloklarda gerçekleştirilebildiğinden, fon yöneticilerinin işlem maliyetlerini düşük tutmalarına olanak tanır. Yatırımcı katkılarının birleştirilmesi, fon yöneticilerinin, birleşen hissedarların işlemlerini hesaba katmak için belirli pozisyonları nakit olarak tutmasını gerektirir.

Yatırım fonları ve kurumsal karma fonlar, yatırım piyasasındaki en popüler karma araçlardan ikisidir. Belirli bir yatırım hedefi için yatırımcı katkılarını birleştiren herhangi bir araç, birleştirilmiş fon olarak kabul edilebilir. Diğer karma fon türleri arasında borsada işlem gören fonlar,. karma tröst fonları, toplu yatırım ortaklıkları ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları bulunur.

Standart kayıt tutma, operasyonel ekiplerin fon pozisyonlarını izlemesine ve yatırımcılara düzenli olarak raporlamasına olanak tanır. Yatırım fonu yatırımcıları için günlük fiyat teklifleri, bir yatırımcının fonun toplam yönetilen varlıklarının yüzdesi olarak bir yatırım fonundaki tam pozisyonunu bilmesini sağlar.

Karma fonlar, yatırımcılara ölçek avantajları sunar. Daha büyük bir para havuzu, daha büyük bir satın alma gerektirebilecek yatırımlara erişim sağlayabilir. Ayrıca, yatırım yöneticisi için iş büyük ölçüde aynı olduğu için, bireysel yatırımcılar, daha küçük meblağları idare etmeleri için kendi yatırım yöneticilerini işe almış olmalarından daha düşük ücretlerden yararlanabilirler. Bununla birlikte, büyük para havuzları, daha küçük yatırımların faydalarını geçersiz kılabilir. Küçük ama iyi bir fırsat, araştırmaya değecek kadar "iğneyi hareket ettirebilir" ve kazanımların büyük bir yatırımcı grubu arasında yayılması gerektiğinden daha büyük bir fon için risk alabilir.

Gayrimenkul Birleştirme/Gayrimenkul Yatırım Ortaklıkları (GYO)

Gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar) karma fonlardır. Bireyler, büyük gayrimenkul projelerine yatırım yapmak için parayı bir araya toplar. Tröstlerin kendileri genellikle apartmanlar, alışveriş merkezleri ve ofis binaları gibi gelir getiren gayrimenkul varlıklarına sahip olan ve işleten şirketlerdir. Yatırımcılar, halka açık borsalarda GYO'ların hisselerini satın alırlar.

Yasadışı Birleşme

Bazı durumlarda, fonların birleştirilmesi yasa dışı olabilir. Bu genellikle, bir yatırım yöneticisi bir sözleşmeyi ihlal ederek müşterinin parasını kendisinin veya firmasının parasıyla birleştirdiğinde ortaya çıkar. Bir varlık yönetimi sözleşmesinin ayrıntıları tipik olarak bir yatırım yönetimi sözleşmesinde özetlenir. Bir yatırım yöneticisi, varlıkları belirli özelliklere ve standartlara göre yönetmek için güvene dayalı bir sorumluluğa sahiptir. Ayrı olarak yönetilmesine karar verilen varlıklar yatırım danışmanı tarafından karıştırılamaz.

Bir kişi veya müşteri tarafından sağlanan katkıların özel bir dikkatle yönetilmesi gereken başka durumlar da ortaya çıkabilir. Bu, yasal davalarda, kurumsal müşteri hesaplarında ve gayrimenkul işlemlerinde ortaya çıkabilir.

Öne Çıkanlar

• Birleştirme ayrıca, sözleşmeye bağlı izin olmaksızın müşteri parasını kişisel parayla yasadışı bir şekilde birleştirme eylemi anlamına da gelebilir.

• Birleştirmenin, daha düşük ücretler ve daha geniş bir yatırım yelpazesine erişim dahil olmak üzere, çoğunlukla ölçekle ilgili birçok faydası vardır.

• Birleştirme, bir yatırım yöneticisinin bireysel yatırımcılardan para alıp tek bir fonda birleştirmesidir.