Borsa Yatırım Fonu (ETF)

Borsa Yatırım Fonu (ETF) Nedir?

Borsada işlem gören bir fon (ETF), bir yatırım fonu gibi işleyen bir havuzlanmış yatırım güvenliği türüdür. Tipik olarak, ETF'ler belirli bir endeksi, sektörü, emtiayı veya başka bir varlığı izler, ancak yatırım fonlarından farklı olarak,. ETF'ler normal bir hisse senedi gibi bir borsada satın alınabilir veya satılabilir. Bir ETF, tek bir emtianın fiyatından geniş ve çeşitli menkul kıymetler koleksiyonuna kadar her şeyi takip edecek şekilde yapılandırılabilir. ETF'ler, belirli yatırım stratejilerini izlemek için bile yapılandırılabilir.

S&P 500 Endeksini izleyen ve bugün aktif olarak işlem gören bir ETF olmaya devam eden SPDR S&P 500 ETF (SPY) idi.

Borsa Yatırım Fonlarını (ETF'ler) Anlama

Bir ETF, tıpkı hisse senetleri gibi bir borsada işlem gördüğü için borsada işlem gören fon olarak adlandırılır. Bir ETF'nin hisselerinin fiyatı, hisseler piyasada alınıp satıldıkça işlem günü boyunca değişecektir. Bu, bir borsada işlem görmeyen ve piyasalar kapandıktan sonra günde yalnızca bir kez işlem gören yatırım fonlarından farklıdır. Ek olarak, ETF'ler yatırım fonlarına kıyasla daha uygun maliyetli ve daha likit olma eğilimindedir.

bir hisse senedi gibi yalnızca bir tane yerine birden fazla dayanak varlığa sahip olan bir fon türüdür . Bir ETF içinde birden fazla varlık bulunduğundan, çeşitlendirme için popüler bir seçim olabilirler. Bu nedenle ETF'ler, hisse senetleri, emtialar, tahviller veya yatırım türlerinin bir karışımı dahil olmak üzere birçok yatırım türünü içerebilir. Bir ETF, çeşitli endüstrilerde yüzlerce veya binlerce hisseye sahip olabilir veya belirli bir endüstri veya sektöre izole edilebilir. Bazı fonlar yalnızca ABD tekliflerine odaklanırken, diğerleri küresel bir görünüme sahiptir. Örneğin, bankacılık odaklı ETF'ler, sektördeki çeşitli bankaların hisse senetlerini içerecektir.

ETF, pazarlanabilir bir menkul kıymettir,. yani gün boyunca borsalarda kolayca alınıp satılmasına izin veren bir hisse fiyatına sahiptir ve açığa satılabilir. Amerika Birleşik Devletleri'nde, ETF'lerin çoğu açık uçlu fonlar olarak kurulur ve sonraki kuralların düzenleyici gerekliliklerini değiştirdiği durumlar dışında 1940 Yatırım Şirketi Yasası'na tabidir . Açık uçlu fonlar, ürüne dahil olan yatırımcı sayısını sınırlamaz.

ETF Türleri

Yatırımcılar için, gelir elde etmek, spekülasyon ve fiyat artışları için ve bir yatırımcının portföyündeki riskten korunmak veya kısmen dengelemek için kullanılabilecek çeşitli ETF türleri mevcuttur. İşte bugün piyasada bulunan bazı ETF'lerin kısa bir açıklaması.

Pasif ve Aktif ETF'ler

ETF'ler genellikle pasif veya aktif olarak yönetilen olarak karakterize edilir. Pasif ETF'ler, S&P 500 gibi çeşitlendirilmiş bir endeks veya daha spesifik bir hedef sektör veya trend gibi daha geniş bir endeksin performansını tekrarlamayı amaçlar. İkinci kategoriye bir örnek altın madenciliği hisse senetleridir: 18 Şubat 2022 itibariyle, ters, kaldıraçlı ve yönetim altındaki düşük varlıklara (AUM) sahip fonlar hariç, altın madenciliği yapan şirketlere odaklanan yaklaşık sekiz ETF vardır.

Aktif olarak yönetilen ETF'ler tipik olarak bir menkul kıymetler endeksini hedeflemez, bunun yerine portföy yöneticilerinin portföye hangi menkul kıymetlerin dahil edileceğine karar vermesini sağlar. Bu fonların pasif ETF'lere göre faydaları vardır, ancak yatırımcılar için daha pahalı olma eğilimindedir. Aşağıda aktif olarak yönetilen ETF'leri keşfediyoruz.

Tahvil ETF'leri

Bono ETF'leri,. yatırımcılara düzenli gelir sağlamak için kullanılır. Gelir dağılımı, temeldeki tahvillerin performansına bağlıdır. Devlet tahvilleri, şirket tahvilleri ve belediye tahvilleri olarak adlandırılan eyalet ve yerel tahvilleri içerebilirler. Temel enstrümanlarının aksine, tahvil ETF'lerinin vade tarihi yoktur. Genellikle gerçek tahvil fiyatından bir prim veya indirimle işlem görürler.

###Hisse senedi ETF'leri

Hisse senedi (öz sermaye) ETF'leri,. tek bir endüstriyi veya sektörü izlemek için bir hisse senedi sepetinden oluşur. Örneğin, bir hisse senedi ETF'si otomotiv veya yabancı hisse senetlerini takip edebilir. Amaç, büyüme potansiyeli olan yüksek performans gösterenleri ve yeni girenleri içeren tek bir sektöre çeşitlendirilmiş maruz kalma sağlamaktır. Hisse senedi yatırım fonlarının aksine, hisse senedi ETF'leri daha düşük ücretlere sahiptir ve menkul kıymetlerin fiili mülkiyetini içermez.

Sanayi/Sektör ETF'leri

Endüstri veya sektör ETF'leri,. belirli bir sektör veya endüstriye odaklanan fonlardır. Örneğin, bir enerji sektörü ETF'si, o sektörde faaliyet gösteren şirketleri içerecektir. Endüstri ETF'lerinin ardındaki fikir, o sektörde faaliyet gösteren şirketlerin performansını izleyerek o endüstrinin yükselişine maruz kalmaktır. Bir örnek, son yıllarda bir fon akışına tanık olan teknoloji sektörüdür. Aynı zamanda, bir ETF'de, menkul kıymetlerin doğrudan mülkiyetini içermedikleri için, değişken hisse senedi performansının olumsuz tarafı da azaltılır. Sanayi ETF'leri, ekonomik döngüler sırasında sektörlere girip çıkmak için de kullanılır.

Emtia ETF'leri

Adından da anlaşılacağı gibi, emtia ETF'leri , ham petrol veya altın dahil olmak üzere emtialara yatırım yapar. Emtia ETF'leri çeşitli faydalar sağlar. İlk olarak, bir portföyü çeşitlendirerek krizlerden korunmayı kolaylaştırırlar. Örneğin, emtia ETF'leri, borsadaki bir düşüş sırasında bir yastıklama sağlayabilir. İkincisi, bir emtia ETF'sinde hisse sahibi olmak, emtiaya fiziksel olarak sahip olmaktan daha ucuzdur. Bunun nedeni, ilkinin sigorta ve depolama maliyetlerini içermemesidir.

Para Birimi ETF'leri

Döviz ETF'leri,. yerli ve yabancı para birimlerinden oluşan döviz çiftlerinin performansını izleyen havuzlanmış yatırım araçlarıdır. Para birimi ETF'leri birden fazla amaca hizmet eder. Bir ülke için siyasi ve ekonomik gelişmelere dayalı olarak para birimlerinin fiyatları üzerinde spekülasyon yapmak için kullanılabilirler . Ayrıca bir portföyü çeşitlendirmek için veya ithalatçılar ve ihracatçılar tarafından forex piyasalarındaki oynaklığa karşı bir korunma olarak kullanılırlar. Bazıları da enflasyon tehdidine karşı korunmak için kullanılır. Bitcoin için bir ETF seçeneği bile var.

Ters ETF'ler

senetlerini açığa çıkararak hisse senedi düşüşlerinden kazanç elde etmeye çalışır . Açığa satış, bir hisse senedini satmak, değerinde bir düşüş beklemek ve daha düşük bir fiyattan geri almaktır. Ters bir ETF, bir hisse senedini açığa çıkarmak için türevleri kullanır. Esasen, piyasanın düşeceği bahisleridir. Piyasa düştüğünde, ters ETF orantılı bir miktarda artar. Yatırımcılar, birçok ters ETF'nin gerçek ETF'ler değil , borsada işlem gören notlar (ETN'ler) olduğunun farkında olmalıdır . ETN bir tahvildir ancak hisse senedi gibi işlem görür ve banka gibi bir ihraççı tarafından desteklenir. Bir ETN'nin portföyünüz için uygun olup olmadığını belirlemek için aracı kurumunuza danışın.

Kaldıraçlı ETF'ler

bir ETF,. temel alınan yatırımların geri dönüşünde bazı katları (örneğin, 2× veya 3×) döndürmeye çalışır. Örneğin, S&P 500 %1 artarsa, 2× kaldıraçlı S&P 500 ETF %2 getiri sağlar (ve endeks %1 düşerse ETF %2 kaybeder). Bu ürünler, getirilerinden yararlanmak için opsiyonlar veya vadeli işlem sözleşmeleri gibi türevler kullanır. Ters çarpılmış getiri arayan kaldıraçlı ters ETF'ler de vardır.

ETF'lere Yatırım Yapmaya Nasıl Başlanır

Yatırımcılara sunulan çok sayıda platformla, ETF'lere yatırım yapmak oldukça kolay hale geldi. ETF'lere yatırım yapmaya başlamak için aşağıda belirtilen adımları izleyin.

Bir yatırım platformu bulun: ETF'ler çoğu çevrimiçi yatırım platformunda, emeklilik hesabı sağlayıcı sitesinde ve Robinhood gibi yatırım uygulamalarında bulunur. Bu platformların çoğu komisyonsuz ticaret sunar, yani ETF'leri satın almak veya satmak için platform sağlayıcılarına ücret ödemeniz gerekmez. Ancak komisyonsuz bir satın alma veya satış, ETF sağlayıcısının ürünlerine ilgili maliyetler olmadan erişim sağlayacağı anlamına gelmez. Platform hizmetlerinin hizmetlerini diğerlerinden ayırabileceği bazı alanlar kolaylık, hizmetler ve ürün çeşitliliğidir. Örneğin, akıllı telefon yatırım uygulamaları, bir düğmeye dokunarak ETF hissesi satın almayı sağlar. Bu, yatırımcılardan evrak isteyebilecek veya daha karmaşık bir durum olabilecek tüm aracı kurumlar için geçerli olmayabilir. Bununla birlikte, bazı tanınmış aracı kurumlar, yeni yatırımcıların ETF'leri tanımasına ve araştırmasına yardımcı olan kapsamlı eğitim içeriği sunar.
Araştırma ETF'leri: ETF yatırımındaki ikinci ve en önemli adım, bunları araştırmayı içerir. Bugün piyasalarda çok çeşitli ETF'ler bulunmaktadır. Araştırma sürecinde hatırlanması gereken bir şey, ETF'lerin hisse senedi veya tahvil gibi bireysel menkul kıymetlerden farklı olduğudur. Bir ETF taahhüdünde bulunduğunuzda, sektör veya endüstri açısından tüm resmi göz önünde bulundurmanız gerekecektir. Araştırma sürecinde göz önünde bulundurmak isteyebileceğiniz bazı sorular şunlardır:
Yatırım yapmak için zaman çerçeveniz nedir?
Gelir veya büyüme için mi yatırım yapıyorsunuz?
Sizi heyecanlandıran belirli sektörler veya finansal araçlar var mı?
Bir ticaret stratejisi düşünün: ETF'lerde yeni başlayan bir yatırımcıysanız, dolar maliyeti ortalamasını almak veya yatırım maliyetlerinizi belirli bir süreye yaymak iyi bir ticaret stratejisidir. Bunun nedeni, belirli bir süre boyunca getirileri yumuşatması ve yatırımda disiplinli (rastgele veya değişken bir yaklaşım yerine) bir yaklaşım sağlamasıdır. Ayrıca, yeni başlayan yatırımcıların ETF yatırımının nüansları hakkında daha fazla bilgi edinmesine yardımcı olur. Yatırımcılar ticaret konusunda daha rahat olduklarında, salıncak ticareti ve sektör rotasyonu gibi daha karmaşık stratejilere geçebilirler.

ETF'ler Nasıl Satın Alınır

Bir aracılık hesabı, yatırımcıların, hisse senetlerinin alım satımını yapacakları gibi, ETF hisselerinin alım satımını yapmalarına izin verir. Uygulamalı yatırımcılar geleneksel bir aracılık hesabını tercih edebilirken, daha pasif bir yaklaşım benimsemek isteyen yatırımcılar bir robo-danışmanı tercih edebilir. Robo-danışmanlar genellikle portföylerine ETF'leri dahil ederler, ancak ETF'lere mi yoksa bireysel hisse senetlerine mi odaklanacakları yatırımcıya bağlı olmayabilir.

Bir aracı kurum hesabı oluşturduktan sonra, yatırımcıların ETF'lere yatırım yapmadan önce bu hesaba fon sağlamaları gerekecektir. Aracılık hesabınıza para yatırmanın kesin yolları, aracı kuruma bağlı olacaktır. Hesabınıza para yatırdıktan sonra, hisse senetlerinde olduğu gibi ETF'leri araştırabilir ve alım satım yapabilirsiniz. ETF seçeneklerinizi daraltmanın en iyi yollarından biri, bir ETF tarama aracı kullanmaktır. Birçok broker, bu araçları binlerce ETF teklifini sıralamanın bir yolu olarak sunar. ETF'leri genellikle aşağıdaki kriterlerden bazılarına göre arayabilirsiniz:

Hacim: Belirli bir zaman aralığındaki işlem hacmi, farklı fonların popülerliğini karşılaştırmanıza olanak tanır; işlem hacmi ne kadar yüksek olursa, o fonla işlem yapmak o kadar kolay olabilir.
Giderler: Harcama oranı ne kadar düşükse, idari maliyetlere ayrılan yatırımınız o kadar az olur. Her zaman en düşük gider oranlarına sahip fonları aramak cazip gelse de, bazen daha maliyetli fonlar (aktif olarak yönetilen ETF'ler gibi), daha yüksek ücretleri telafi etmekten daha fazla güçlü performansa sahiptir.
Performans: Geçmiş performans gelecekteki getirilerin bir göstergesi olmasa da, bu yine de ETF'leri karşılaştırmak için yaygın bir ölçümdür.
Holdingler: Farklı fonların portföyleri genellikle eleme araçlarını da etkiler ve müşterilerin olası her bir ETF yatırımının farklı varlıklarını karşılaştırmasına olanak tanır.
Komisyonlar: Birçok ETF komisyonsuzdur, yani alım satımı tamamlamak için herhangi bir ücret ödemeden alım satım yapılabilir. Ancak, bunun potansiyel bir anlaşma bozucu olup olmadığını kontrol etmeye değer.

Popüler ETF Örnekleri

Aşağıda, bugün piyasada bulunan popüler ETF'lere örnekler verilmiştir. Bazı ETF'ler bir hisse senedi endeksini takip ederek geniş bir portföy oluştururken, diğerleri belirli endüstrileri hedefler.

SPDR S&P 500 (SPY): “Örümcek”, S&P 500 Endeksini izleyen en eski ve en çok bilinen ETF'dir.
iShares Russell 2000 (IWM) Russell 2000 küçük ölçekli endeksi izler.
Invesco QQQ (QQQ) (“küpler”), genellikle teknoloji hisselerini içeren Nasdaq 100 Endeksini takip eder.

Dow Jones Endüstriyel Ortalamanın 30 hissesini temsil eder .

Sektör ETF'leri, petrol (OIH), enerji (XLE), finansal hizmetler (XLF), gayrimenkul yatırım ortaklıkları (IYR) ve biyoteknoloji (BBH) gibi bireysel endüstrileri ve sektörleri takip eder.
Emtia ETF'leri, altın (GLD), gümüş (SLV), ham petrol (USO) ve doğal gaz (UNG) dahil olmak üzere emtia piyasalarını temsil eder.
Ülke ETF'leri yabancı ülkelerdeki birincil hisse senedi endekslerini takip eder, ancak bunlar Amerika Birleşik Devletleri'nde işlem görür ve ABD doları cinsindendir. Örnekler arasında Çin (MCHI), Brezilya (EWZ), Japonya (EWJ) ve İsrail (EIS) sayılabilir. Diğerleri, yükselen piyasa ekonomilerini (EEM) ve gelişmiş piyasa ekonomilerini (EFA) izleyenler gibi geniş bir dış piyasa genişliğini takip eder.

ETF'lerin Avantajları ve Dezavantajları

ETF'ler daha düşük ortalama maliyet sağlar çünkü bir yatırımcının bir ETF portföyünde bulunan tüm hisse senetlerini ayrı ayrı satın alması pahalı olacaktır. Yatırımcıların yalnızca satın almak için bir işlem ve satmak için bir işlem gerçekleştirmesi gerekir, bu da yatırımcılar tarafından yalnızca birkaç işlem yapıldığından daha az komisyoncu komisyonuna yol açar. Brokerlar genellikle her işlem için bir komisyon alır. Hatta bazı brokerler, belirli düşük maliyetli ETF'lerde komisyonsuz ticaret sunarak yatırımcıların maliyetlerini daha da azaltır.

Bir ETF'nin gider oranı,. fonu işletme ve yönetme maliyetidir. ETF'ler, bir endeksi izledikleri için genellikle düşük giderlere sahiptir. Örneğin, bir ETF S&P 500 Endeksini izliyorsa, S&P'den 500 hisse senedinin tamamını içerebilir ve bu da onu daha az zaman alan ve pasif olarak yönetilen bir fon haline getirir. Ancak, tüm ETF'ler bir endeksi pasif bir şekilde izlemez ve bu nedenle daha yüksek bir gider oranına sahip olabilir.

TTT

Aktif Olarak Yönetilen ETF'ler

Portföy yöneticilerinin şirketlerin satın alınması ve hisse senetleri ile fondaki varlıkları değiştirmeye daha fazla dahil olduğu aktif olarak yönetilen ETF'ler de vardır . Tipik olarak, daha aktif olarak yönetilen bir fon, pasif olarak yönetilen ETF'lerden daha yüksek bir gider oranına sahip olacaktır. Bir ETF'nin tutmaya değer olduğundan emin olmak için, yatırımcıların fonun nasıl yönetildiğini, aktif veya pasif olarak yönetilip yönetilmediğini, ortaya çıkan gider oranını ve maliyetlere karşı maliyetleri belirlemesi önemlidir. getiri oranı.

Özel Hususlar

Endekslenmiş Hisse Senedi ETF'leri

Endeksli bir hisse senedi ETF, yatırımcılara bir endeks fonunun çeşitlendirilmesinin yanı sıra, minimum depozito zorunluluğu olmadığı için açığa satış , marjla satın alma ve bir hisse kadar az satın alma olanağı sağlar. Ancak, tüm ETF'ler eşit olarak çeşitlendirilmemiştir. Bazıları, bir endüstride yoğun bir yoğunlaşma veya küçük bir grup hisse senedi veya birbiriyle yüksek oranda ilişkili olan varlıklar içerebilir.

Temettüler ve ETF'ler

ETF'ler, yatırımcılara hisse senedi fiyatları yükselip düştükçe kazanç sağlama olanağı sağlasa da, temettü ödeyen şirketlerden de yararlanırlar. Temettüler, şirketler tarafından yatırımcılara hisse senetlerini elinde tutmaları için tahsis edilen veya ödenen kazançların bir kısmıdır. ETF hissedarları, kazanılan faiz veya ödenen temettüler gibi kârların bir kısmına hak kazanır ve fon tasfiye edilirse artık değer elde edebilir .

ETF'ler ve Vergiler

Bir ETF, bir yatırım fonundan daha vergi açısından verimlidir, çünkü çoğu alım ve satım bir borsa aracılığıyla gerçekleşir ve bir yatırımcı her satmak istediğinde veya bir yatırımcı her satın almak istediğinde yeni hisse ihraç etmek istediğinde ETF sponsorunun hisseleri kullanması gerekmez. Bir fonun hisselerini geri almak bir vergi borcunu tetikleyebilir, bu nedenle hisselerin bir borsada listelenmesi vergi maliyetlerini daha düşük tutabilir. Yatırım fonu söz konusu olduğunda, bir yatırımcı hisselerini her sattığında, fona geri satar ve fonun hissedarları tarafından ödenmesi gereken bir vergi yükümlülüğüne maruz kalır.

ETF'lerin Piyasa Etkisi

ETF'ler yatırımcılar arasında giderek daha popüler hale geldiğinden, birçok yeni fon yaratıldı ve bu da bazıları için düşük işlem hacimlerine neden oldu. Sonuç, yatırımcıların düşük hacimli bir ETF'nin hisselerini kolayca alıp satamamasına yol açabilir.

ETF'lerin piyasa üzerindeki etkisi ve bu fonlara olan talebin hisse senedi değerlerini şişirip kırılgan balonlar oluşturup oluşturmayacağı konusunda endişeler ortaya çıktı. Bazı ETF'ler, farklı piyasa koşullarında denenmemiş ve fonlardan aşırı giriş ve çıkışlara yol açabilecek ve piyasa istikrarı üzerinde olumsuz bir etkisi olan portföy modellerine güvenmektedir.

Finansal krizden bu yana, ETF'ler piyasadaki ani düşüşlerde ve istikrarsızlıkta önemli roller oynamıştır. ETF'lerle ilgili sorunlar, Mayıs 2010, Ağustos 2015 ve Şubat 2018'deki ani düşüşlerde ve piyasa düşüşlerinde önemli faktörlerdi.

ETF Oluşturma ve Geri Alma

yetkili katılımcılar (AP'ler) olarak adlandırılan büyük uzman yatırımcıları içeren, yaratma ve geri ödeme olarak bilinen bir mekanizma aracılığıyla düzenlenir .

###ETF Oluşturma

Bir ETF ek hisse ihraç etmek istediğinde, AP, fon tarafından izlenen S&P 500 gibi endeksteki hisse senetlerini satın alır ve bunları ETF'ye eşit değerde yeni ETF hisseleri karşılığında satar veya değiştirir. Buna karşılık, AP, piyasadaki ETF hisselerini kâr için satıyor. Bir AP, ETF'deki hisseler karşılığında ETF sponsoruna hisse sattığında, işlemde kullanılan hisse bloğuna yaratma birimi denir.

Hisseler Premiumda İşlem Yaparken Oluşturma

S&P 500'ün hisselerine yatırım yapan ve piyasanın kapanışında hisse fiyatı 101$ olan bir ETF düşünün. ETF'nin sahip olduğu hisse senetlerinin değeri, hisse başına sadece 100$ değerindeyse, fonun 101$'lık fiyatı, fonun net varlık değerine (NAV) prim üzerinden işlem görüyor demektir. NAV, bir ETF'deki varlıkların veya hisse senetlerinin toplam değerini belirleyen bir muhasebe mekanizmasıdır.

Bir AP, ETF hisse fiyatını fonun NAV'si ile tekrar dengeye getirmek için bir teşviğe sahiptir. Bunun için AP, ETF'nin portföyünde bulundurmak istediği hisse senetlerini piyasadan satın alacak ve ETF'nin hisseleri karşılığında fona satacaktır. Bu örnekte, AP açık piyasada hisse başına 100$ değerinde hisse satın alıyor, ancak açık piyasada işlem gören ETF hisselerini hisse başına 101$'dan alıyor. Bu sürece yaratma denir ve piyasadaki ETF hisselerinin sayısını arttırır. Her şey aynı kalırsa, piyasada bulunan hisse sayısını artırmak, ETF'nin fiyatını düşürecek ve hisseleri fonun NAV'si ile uyumlu hale getirecektir.

Ödeme ETF'si

Tersine, bir AP ayrıca açık piyasada ETF'nin hisselerini satın alır. AP daha sonra bu hisseleri, AP'nin açık piyasada satabileceği bireysel hisse senetleri karşılığında ETF sponsoruna geri satar. Sonuç olarak, itfa adı verilen süreçle ETF hisselerinin sayısı azaltılır.

Geri ödeme ve yaratma faaliyetinin miktarı, piyasadaki talebin ve ETF'nin fon varlıklarının değerine göre indirimli veya primli işlem yapıp yapmadığının bir fonksiyonudur.

Hisseler İndirimli Ticaret Yaptığında Geri Alım

Hisse senetlerini Russell 2000 küçük sermaye endeksinde tutan ve şu anda hisse başına 99$'dan işlem gören bir ETF düşünün. ETF'nin fonda tuttuğu hisse senetlerinin değeri, hisse başına 100 $ ise, ETF, NAV'sine indirimli olarak işlem görmektedir.

ETF'nin hisse fiyatını NAV'sine geri getirmek için, bir AP, ETF'nin hisselerini açık piyasada satın alacak ve temel hisse senedi portföyünün hisseleri karşılığında ETF'ye geri satacaktır. Bu örnekte, AP, 99$'a satın aldığı ETF hisseleri karşılığında 100$ değerinde hisse senedi satın alabilmektedir. Bu sürece itfa denir ve piyasadaki ETF hisselerinin arzını azaltır. ETF hisselerinin arzı azaldığında, fiyat yükselmeli ve NAV'sine yaklaşmalıdır.

##ETF'ler vs. Yatırım Fonları vs. Hisse senetleri

Sürekli değişen komisyoncu ücretleri ve politikaları dünyasında ETF'ler, yatırım fonları ve hisse senetleri için özellikleri karşılaştırmak zor olabilir. Çoğu hisse senedi, ETF ve yatırım fonu komisyon olmadan alınıp satılabilir. Fonlar ve ETF'ler, uzun yıllardır daha düşük bir trendde olmalarına rağmen, çoğunun taşıdığı yönetim ücretleri nedeniyle hisse senetlerinden farklıdır. Genel olarak, ETF'ler yatırım fonlarından daha düşük ortalama ücretlere sahip olma eğilimindedir. İşte diğer benzerlik ve farklılıkların bir karşılaştırması.

TTT

ETF'leri Değerlendirme

ETF alanı son yıllarda muazzam bir hızla büyüdü ve 2019 yılına kadar 4 trilyon dolarlık yatırım yapılan varlıklara ulaştı. ETF yatırımcılarına sunulan seçeneklerdeki çarpıcı artış, hangi fonların sizin için en iyi olabileceğini değerlendirme sürecini karmaşıklaştırdı. Aşağıda, ETF'leri karşılaştırırken aklınızda bulundurmak isteyebileceğiniz birkaç husus bulunmaktadır.

###Masraflar

Bir ETF'nin gider oranı, fonun işleyişine ve yönetimine ne kadar ödeyeceğinizi yansıtır. Pasif fonlar, aktif olarak yönetilen ETF'lerden daha düşük gider oranlarına sahip olma eğiliminde olsa da, bu kategoriler içinde bile hala çok çeşitli gider oranları bulunmaktadır. Harcama oranlarının karşılaştırılması, bir ETF'nin genel yatırım potansiyelinde önemli bir husustur.

Çeşitlendirme

Neredeyse tüm ETF'ler, bireysel bir hisse senedi alımına göre çeşitlendirme avantajları sağlar. Yine de, bazı ETF'ler, ya tuttukları farklı menkul kıymetlerin sayısında veya bu menkul kıymetlerin ağırlıklarında oldukça yoğunlaşmıştır. Varlıklarının yarısını iki veya üç pozisyonda yoğunlaştıran bir fon, örneğin daha az toplam portföy bileşenine sahip ancak daha geniş varlık dağılımına sahip bir fondan daha az çeşitlilik sunabilir.

Likidite

Çok düşük AUM veya düşük günlük işlem ortalamalarına sahip ETF'ler, likidite engelleri nedeniyle daha yüksek işlem maliyetlerine maruz kalma eğilimindedir. Bu, strateji veya portföy içeriği açısından benzer olabilecek fonları karşılaştırırken dikkate alınması gereken önemli bir faktördür.

##Öne çıkanlar

Borsada işlem gören fon (ETF), tıpkı bir hisse senedi gibi bir borsada işlem gören bir menkul kıymetler sepetidir.
ETF hisse fiyatları, ETF alınıp satıldığından tüm gün dalgalanır; bu, piyasa kapandıktan sonra günde yalnızca bir kez işlem gören yatırım fonlarından farklıdır.
ETF'ler, hisse senetleri, emtialar veya tahviller dahil olmak üzere her türlü yatırımı içerebilir; bazıları yalnızca ABD'ye ait holdingler sunarken, diğerleri uluslararasıdır.
ETF'ler, hisse senetlerini tek tek satın almaktan daha düşük gider oranları ve daha az komisyoncu komisyonu sunar.

##SSS

Bir ETF'nin maliyeti nedir?

ETF'lerin genellikle yatırımcılar tarafından karşılanan idari ve genel giderleri vardır. Bu maliyetler "gider oranı" olarak bilinir ve tipik olarak bir yatırımın küçük bir yüzdesini temsil eder. ETF endüstrisinin büyümesi, genel olarak gider oranlarını düşürerek ETF'leri en uygun yatırım araçları arasında yaptı. Yine de, ETF'nin türüne ve yatırım stratejisine bağlı olarak çok çeşitli gider oranları olabilir.

ETF'lere nasıl yatırım yapılır?

ETF'lerin hisse senetleri hisse senetleri gibi işlem gördüğünden, bireysel yatırımcıların ETF'leri alıp satmasının en yaygın yolu bir komisyoncudur. Aracılık hesapları, yatırımcıların ETF işlemlerini manuel olarak veya robo-danışman gibi pasif bir yaklaşımla yapmalarına olanak tanır. Daha uygulamalı bir yaklaşıma sahip olmayı seçen yatırımcıların, bazı ETF'lerin uzun vadeli yatırım için tasarlandığını ve diğerlerinin kısa bir süre içinde alınıp satılmak üzere tasarlandığını akılda tutarak, satın almak için büyüyen ETF pazarını araştırmaları gerekecektir. zamanın.

İlk borsada işlem gören fon (ETF) neydi?

İlk borsada işlem gören fon (ETF) genellikle State Street Global Advisors tarafından 1 Ocak'ta başlatılan SPDR S&P 500 ETF'ye (SPY) yatırılır. 22, 1993. Bununla birlikte, SPY'nin bazı öncüleri, özellikle 1990'da ortaya çıkan Toronto 35 Endeksini izleyen Toronto Menkul Kıymetler Borsası'nda (TSX) listelenen Endeks Katılım Birimleri olarak adlandırılan menkul kıymetler vardı.

ETF hesabı nedir?

Çoğu durumda, ETF'lere yatırım yapmak için özel bir hesap oluşturmak gerekli değildir. ETF'lerin en önemli özelliklerinden biri, gün boyunca ve hisse senetlerinin esnekliği ile alınıp satılabilmeleridir. Bu nedenle, temel bir aracılık hesabıyla ETF'lere yatırım yapmak genellikle mümkündür.

Kaç ETF var?

ETF'lerin sayısı, kontrol ettikleri varlıkların miktarı ile birlikte son yirmi yılda çarpıcı bir şekilde arttı. 2020'de, 2019'da 7.083 olan ve 2003'te sadece 276 olan küresel olarak listelenen tahmini 7.602 bireysel ETF vardı.

Bir ETF'nin endeks fonundan farkı nedir?

Bir endeks fonu genellikle bir endeksi izleyen bir yatırım fonunu ifade eder. Bir endeks ETF'si hemen hemen aynı şekilde oluşturulur ve bir endeksin stoklarını tutarak onu takip eder. Bununla birlikte, bir ETF, bir endeks yatırım fonundan daha uygun maliyetli ve likit olma eğilimindedir. Ayrıca gün boyunca doğrudan bir borsadan bir ETF satın alabilirsiniz, bir yatırım fonu ise yalnızca her işlem gününün kapanışında bir komisyoncu aracılığıyla işlem görür.

ETF'ler nasıl çalışır?

Bir ETF sağlayıcısı, belirli bir metodolojiye dayalı olarak bir ETF oluşturur ve bu fonun hisselerini yatırımcılara satar. Sağlayıcı, ETF portföyünün kurucu menkul kıymetlerini satın alır ve satar. Yatırımcılar dayanak varlıklara sahip olmasalar da temettü ödemeleri, yeniden yatırımlar ve diğer faydalar için uygun olabilirler.