Commingling (Commmingled)

What Is Commingling (Commmingled)

I värdepappersinvesteringar är sammanblandning (commingled) när pengar från olika investerare slås samman i en fond. Det finns många fördelar med att blanda, inklusive lägre avgifter och tillgång till investeringar med stora inköp. Termen kan också syfta på den olagliga handlingen att använda klientpengar för ändamål som de inte gick med på.

Understanding Commingling (Commmingled)

Commmingling innebär att kombinera tillgångar från investerare till en enda fond eller investeringsvehikel. Blandning är en primär egenskap hos de flesta investeringsfonder. Den kan också användas för att kombinera olika typer av bidrag för olika ändamål. Nedan finns några exempel på att investeringar blandas ihop.

1. Om du sätter in en lönecheck till en arvsfond skulle lönechecken inte betraktas som separata fonder utan en del av arvsfonden. Lönechecken anses alltså inte längre vara sär egendom från arvet.

2. Inom investeringsförvaltning är det sammanslagning av individuella kundbidrag till en enda fond, varav en del ägs av varje bidragande kund. Blandade medel förvaltas till ett specifikt mål. En blandad fondstruktur används för fonder. Det används också för att förvalta institutionella investeringsfonder.

Fördelar med att blanda

Investerare som bidrar med pengar till en enda fond är en struktur som har använts i investeringsförvaltningen sedan de första fonderna lanserades. Commingling tillåter en portföljförvaltare att heltäckande hantera investeringsbidragen till portföljen till en specifik strategi. Genom att använda poolade fonder kan fondförvaltare hålla handelskostnaderna nere eftersom affärer kan utföras i större block. Blandningen av investerarbidrag kräver att fondförvaltare upprätthåller vissa positioner i kontanter för att kunna redogöra för de blandade aktieägarnas transaktioner.

Värdepappersfonder och institutionella blandade fonder är två av de mest populära blandade fordonen på investeringsmarknaden. Varje fordon som blandar investerarbidrag för ett specificerat investeringsmål kan betraktas som en blandad fond. Andra typer av blandade fonder inkluderar börshandlade fonder,. blandade trustfonder, kollektiva investeringsfonder och fastighetsinvesteringsfonder.

Standardregistrering tillåter operativa team att övervaka och regelbundet rapportera fondpositioner till investerare. För fondinvesterare tillåter dagliga prisnoteringar en investerare att veta sin exakta position i en fond som en procentandel av fondens totala förvaltade tillgångar.

Blandade fonder erbjuder investerare skalfördelarna. En större pool av pengar kan ge tillgång till investeringar som kan kräva ett större inköp. Dessutom, eftersom arbetet i stort sett är detsamma för investeringsförvaltaren, kan de enskilda investerarna dra nytta av lägre avgifter än om de hade anställt sina egna investeringsförvaltare för att hantera mindre summor. Stora pooler av pengar kan dock omintetgöra fördelarna med mindre investeringar. En liten men bra möjlighet kan "flytta nålen" tillräckligt för att vara värd forskningen och risken för en större fond eftersom vinsterna måste spridas bland en stor grupp investerare.

Real Estate Commingling/Real Estate Investment Trusts (REITs)

Fastighetsinvesteringsfonder (REITs) är blandade fonder. Individer slår ihop pengar för att investera i stora fastighetsprojekt. Förtroendena själva är vanligtvis operativa företag som äger och driver inkomstbringande fastighetstillgångar som lägenheter, köpcentrum och kontorsbyggnader. Investerare köper aktier i REITs på offentliga börser.

Olaglig sammanblandning

I vissa fall kan sammanblandning av medel vara olagligt. Detta inträffar vanligtvis när en investeringsförvaltare kombinerar klientpengar med sina egna eller deras företags, i strid med ett kontrakt. Detaljer om ett kapitalförvaltningsavtal beskrivs vanligtvis i ett investeringsförvaltningskontrakt. En investeringsförvaltare har ett förtroendeansvar att förvalta tillgångar enligt vissa specifikationer och standarder. Tillgångar som överenskommits om att förvaltas separat kan inte blandas av investeringsrådgivaren.

Det kan också uppstå andra situationer där insatser som lämnas av en individ eller klient måste hanteras med särskild omsorg. Detta kan förekomma i rättsfall, företagskundkonton och fastighetstransaktioner.

Höjdpunkter

– Commingling kan också hänvisa till den olagliga handlingen att kombinera klientpengar med personliga pengar utan avtalsenligt tillstånd att göra det.

– Commingling har många fördelar, mestadels relaterade till skala, inklusive lägre avgifter och tillgång till ett bredare utbud av investeringar.

– Commingling är när en investeringsförvaltare tar pengar från enskilda investerare och slår ihop dem till en fond.