Commingling (Commingled)

Hvað er að blandast (blandað)

Í verðbréfafjárfestingu er blanda (samblandað) þegar fé frá mismunandi fjárfestum er safnað saman í einn sjóð. Það eru margir kostir við að blanda saman, þar á meðal lægri gjöld og aðgangur að fjárfestingum með stórum innkaupum. Hugtakið getur einnig átt við ólöglega athöfn að nota peninga viðskiptavina í tilgangi sem þeir samþykktu ekki.

Skilningur á samruna (Commingled)

Samruni felur í sér að sameina eignir sem fjárfestar leggja fram í einn sjóð eða fjárfestingartæki. Samruni er aðaleinkenni flestra fjárfestingarsjóða. Það má einnig nota til að sameina ýmis konar framlög í ýmsum tilgangi. Hér að neðan eru nokkur dæmi um samspil fjárfestinga.

1. Ef þú leggur launaávísun inn í erfðafjársjóð telst launaseðillinn ekki sérstakur sjóður heldur hluti af erfðafjársjóði. Þannig telst launaseðillinn ekki lengur séreign frá arfi.

2. Í fjárfestingarstýringu er það að sameina framlög einstakra viðskiptavina í einn sjóð, en hluti þess er í eigu hvers viðskiptavinar sem leggur til. Blönduðum fjármunum er stýrt að tilteknu markmiði. Blandað sjóðaskipulag er notað fyrir verðbréfasjóði. Það er einnig notað til að stjórna fagfjárfestasjóðum.

Kostir þess að blanda saman

Fjárfestar sem leggja fram fé í einn sjóð er uppbygging sem hefur verið notuð í fjárfestingarstjórnun frá því fyrstu verðbréfasjóðirnir voru settir á markað. Commingling gerir eignasafnsstjóra kleift að stjórna fjárfestingarframlögum inn í eignasafnið í heild sinni samkvæmt ákveðinni stefnu. Notkun sameinaðs sjóða gerir sjóðstjórum kleift að halda viðskiptakostnaði niðri þar sem hægt er að framkvæma viðskipti í stærri blokkum. Samsetning fjárfestaframlaga krefst þess að sjóðsstjórar haldi ákveðnum stöðum í reiðufé til að gera grein fyrir viðskiptum hluthafa sem blandast saman.

Verðbréfasjóðir og stofnanasjóðir eru tveir af vinsælustu samsettu farartækjunum á fjárfestingarmarkaði. Sérhvert farartæki sem blandar framlögum fjárfesta fyrir tiltekið fjárfestingarmarkmið getur talist blandaður sjóður. Aðrar tegundir blandaðra sjóða eru meðal annars kauphallarsjóðir,. blandaðir sjóðir, sameiginlega fjárfestingarsjóðir og fasteignafjárfestingarsjóðir.

Hefðbundin skráarhald gerir rekstrarteymum kleift að fylgjast með og tilkynna reglulega um stöðu sjóða til fjárfesta. Fyrir fjárfesta í verðbréfasjóðum leyfa daglegar verðtilboð fjárfesti að vita nákvæma stöðu sína í verðbréfasjóði sem hlutfall af heildareignum sjóðsins.

Blandaðir sjóðir bjóða fjárfestum upp á stærðarkosti. Stærri fjársjóður getur veitt aðgang að fjárfestingum sem gætu krafist stærri innkaupa. Þar sem vinnan er að mestu leyti sú sama hjá fjárfestingastjóranum geta einstakir fjárfestar notið góðs af lægri þóknun en ef þeir hefðu ráðið sína eigin fjárfestingarstjóra til að annast minni fjárhæðir. Stórir fjársjóðir geta hins vegar gert ávinninginn af smærri fjárfestingum að engu. Lítið, en gott, tækifæri gæti "hreyft nálina" nógu mikið til að vera þess virði rannsókna og áhættu fyrir stærri sjóð þar sem hagnaðurinn verður að dreifast á stóran hóp fjárfesta.

Fasteignasambönd/fasteignafjárfestingarsjóðir (REITs)

Fasteignafjárfestingarsjóðir (REITs) eru blandaðir sjóðir. Einstaklingar leggja saman fé til að fjárfesta í stórum fasteignaverkefnum. Traustin sjálf eru venjulega rekstrarfyrirtæki sem eiga og reka tekjuskapandi fasteignir eins og íbúðir, verslunarmiðstöðvar og skrifstofubyggingar. Fjárfestar kaupa hlutabréf í REIT í opinberum kauphöllum.

Ólöglegur samgangur

Í sumum tilfellum getur blöndun fjármuna verið ólögleg. Þetta gerist venjulega þegar fjárfestingarstjóri sameinar peninga viðskiptavina við eigin eða fyrirtækis síns, í bága við samning. Upplýsingar um eignastýringarsamning eru venjulega lýst í fjárfestingarstýringarsamningi. Fjárfestingarstjóri hefur trúnaðarábyrgð á að stýra eignum samkvæmt ákveðnum forskriftum og stöðlum. Fjárfestingarráðgjafi getur ekki blandað saman eignum sem samþykktar hafa verið að stýra sem aðskildar.

Aðrar aðstæður geta einnig komið upp þar sem framlög sem einstaklingur eða skjólstæðingur veita þarf að fara með sérstaka aðgát. Þetta getur átt sér stað í réttarmálum, viðskiptareikningum fyrirtækja og fasteignaviðskiptum.

Hápunktar

• Commingling getur einnig átt við ólöglega athöfn að sameina peninga viðskiptavina við persónulega peninga án samningsbundins leyfis til þess.

• Commingling hefur marga kosti, aðallega tengda umfangi, þar á meðal lægri gjöld og aðgangur að fjölbreyttari fjárfestingum.

• Commingling er þegar fjárfestingarstjóri tekur peninga frá einstökum fjárfestum og sameinar það í einn sjóð.