يمزج (يمزج)

ما هو المزيج (ممزوج)

في الاستثمار في الأوراق المالية ، الاختلاط (الخلط) هو عندما يتم تجميع الأموال من مستثمرين مختلفين في صندوق واحد. هناك العديد من الفوائد للاختلاط ، بما في ذلك انخفاض الرسوم والوصول إلى الاستثمارات مع عمليات الشراء الكبيرة. يمكن أن يشير المصطلح أيضًا إلى الفعل غير القانوني المتمثل في استخدام أموال العميل لأغراض لم يوافقوا عليها.

فهم المزج (مختلط)

يتضمن المزج دمج الأصول التي يساهم بها المستثمرون في صندوق واحد أو أداة استثمار. المزج هو السمة الأساسية لمعظم صناديق الاستثمار. يمكن استخدامه أيضًا للجمع بين أنواع مختلفة من المساهمات لأغراض مختلفة. فيما يلي بعض الأمثلة على اختلاط الاستثمار.

1. إذا قمت بإيداع شيك أجر في صندوق الميراث ، فلن يتم اعتبار شيك الراتب صناديق منفصلة ولكنه جزء من صندوق الميراث. وبالتالي ، لم يعد صك الراتب يعتبر ملكية منفصلة عن الميراث.

2. في إدارة الاستثمار ، هو تجميع مساهمات العملاء الفردية في صندوق واحد ، يمتلك جزء منه كل عميل مساهم. تدار الأموال الممزوجة لهدف محدد. يتم استخدام هيكل صندوق مختلط للصناديق المشتركة. كما أنها تستخدم لإدارة صناديق الاستثمار المؤسسي.

فوائد المزج

المستثمرون الذين يساهمون بأموال في صندوق واحد هو هيكل تم استخدامه في إدارة الاستثمار منذ إطلاق الصناديق المشتركة الأولى. يسمح Commingling لمدير المحفظة بإدارة مساهمات الاستثمار في المحفظة بشكل شامل لاستراتيجية محددة. يسمح استخدام الأموال المجمعة لمديري الصناديق بالحفاظ على انخفاض تكاليف التداول حيث يمكن تنفيذ الصفقات في كتل أكبر. إن مزج مساهمات المستثمرين لا يتطلب من مديري الصناديق الاحتفاظ بمراكز معينة نقدًا من أجل حساب معاملات المساهمين المختلطين.

تعد الصناديق المشتركة والصناديق الممزوجة المؤسسية من أكثر الأدوات الممزوجة شيوعًا في سوق الاستثمار. يمكن اعتبار أي أداة تجمع بين مساهمات المستثمرين لهدف استثماري محدد بمثابة صندوق مختلط. تشمل الأنواع الأخرى من الصناديق المختلطة الصناديق المتداولة في البورصة ، والصناديق الاستئمانية المختلطة ، وصناديق الاستثمار الجماعي ، وصناديق الاستثمار العقاري.

يسمح حفظ السجلات القياسي للفرق التشغيلية بمراقبة أوضاع الأموال للمستثمرين والإبلاغ عنها بانتظام. بالنسبة لمستثمري الصناديق المشتركة ، تسمح عروض الأسعار اليومية للمستثمر بمعرفة مركزه بالضبط في صندوق مشترك كنسبة مئوية من إجمالي الأصول المدارة للصندوق.

تقدم الصناديق الممزوجة للمستثمرين مزايا الحجم. يمكن أن توفر مجموعة أكبر من الأموال إمكانية الوصول إلى الاستثمارات التي قد تتطلب شراءًا أكبر. أيضًا ، نظرًا لأن العمل متماثل إلى حد كبير بالنسبة لمدير الاستثمار ، يمكن للمستثمرين الأفراد الاستفادة من رسوم أقل مما لو كانوا قد عينوا مديري الاستثمار الخاصين بهم للتعامل مع مبالغ أصغر. ومع ذلك ، قد تؤدي تجمعات كبيرة من الأموال إلى إبطال فوائد الاستثمارات الأصغر. فرصة صغيرة ، لكنها جيدة ، قد "تحرك الإبرة" بما يكفي لتكون جديرة بالبحث والمخاطرة لصندوق أكبر حيث يجب توزيع المكاسب بين مجموعة كبيرة من المستثمرين.

دمج العقارات / صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

صناديق الاستثمار العقاري (REITs) هي صناديق مختلطة. يجمع الأفراد الأموال معًا للاستثمار في المشاريع العقارية الكبيرة. الصناديق الاستئمانية نفسها عادة ما تدير شركات تمتلك الأصول العقارية المدرة للدخل وتديرها مثل الشقق ومراكز التسوق ومباني المكاتب. يشتري المستثمرون أسهم صناديق الاستثمار العقاري في البورصات العامة.

المزج غير القانوني

في بعض الحالات ، قد يكون خلط الأموال غير قانوني. يحدث هذا عادة عندما يجمع مدير الاستثمار أموال العميل مع أمواله الخاصة أو أموال شركته ، في انتهاك للعقد. عادة ما يتم تحديد تفاصيل اتفاقية إدارة الأصول في عقد إدارة الاستثمار. يتحمل مدير الاستثمار مسؤولية ائتمانية لإدارة الأصول وفقًا لمواصفات ومعايير معينة. الأصول المتفق على إدارتها على أنها منفصلة لا يمكن مزجها من قبل مستشار الاستثمار.

قد تنشأ حالات أخرى أيضًا حيث يجب إدارة المساهمات المقدمة من قبل فرد أو عميل بعناية خاصة. يمكن أن يحدث هذا في القضايا القانونية وحسابات عملاء الشركات والمعاملات العقارية.

يسلط الضوء

• يمكن أن يشير المزج أيضًا إلى الفعل غير القانوني المتمثل في الجمع بين أموال العميل والأموال الشخصية دون إذن تعاقدي للقيام بذلك.

• للدمج فوائد عديدة ، تتعلق في الغالب بالحجم ، بما في ذلك الرسوم المنخفضة والوصول إلى مجموعة واسعة من الاستثمارات.

• المزج هو عندما يأخذ مدير الاستثمار الأموال من المستثمرين الأفراد ويجمعها في صندوق واحد.