Mélange (mélangé)

Qu'est-ce que le mélange (mélangé)

Dans le domaine des placements en valeurs mobilières, le mélange (combiné) consiste à regrouper l'argent de différents investisseurs dans un seul fonds. Le regroupement présente de nombreux avantages, notamment des frais moins élevés et l'accès à des investissements avec des rachats importants. Le terme peut également désigner l'acte illégal consistant à utiliser l'argent des clients à des fins auxquelles ils n'ont pas consenti.

Comprendre le mélange (mélangé)

Le regroupement consiste à combiner les actifs apportés par les investisseurs dans un seul fonds ou véhicule d'investissement. Le mélange est une caractéristique principale de la plupart des fonds d'investissement. Il peut également être utilisé pour combiner divers types de contributions à diverses fins. Vous trouverez ci-dessous quelques exemples de regroupement d'investissements.

1. Si vous déposez un chèque de paie dans un fonds d' héritage,. le chèque de paie ne sera pas considéré comme des fonds distincts mais comme faisant partie du fonds d'héritage. Ainsi, le salaire n'est plus considéré comme un bien distinct de l'héritage.

2. Dans la gestion des investissements, il s'agit de la mise en commun des contributions individuelles des clients dans un fonds unique, dont une partie est détenue par chaque client contributeur. Les fonds communs sont gérés selon un objectif précis. Une structure de fonds mixtes est utilisée pour les fonds communs de placement. Il est également utilisé pour gérer des fonds d'investissement institutionnels.

Avantages du mélange

Les investisseurs versant de l'argent dans un fonds unique est une structure qui a été utilisée dans la gestion des investissements depuis le lancement des premiers fonds communs de placement. Le regroupement permet à un gestionnaire de portefeuille de gérer de manière globale les contributions des investissements dans le portefeuille à une stratégie spécifique. L'utilisation de fonds communs permet aux gestionnaires de fonds de réduire les coûts de négociation, car les transactions peuvent être exécutées en blocs plus importants. Le mélange des contributions des investisseurs oblige les gestionnaires de fonds à maintenir certaines positions en espèces afin de comptabiliser les transactions des actionnaires mélangés.

Les fonds communs de placement et les fonds mixtes institutionnels sont deux des véhicules mixtes les plus populaires sur le marché de l'investissement. Tout véhicule qui regroupe les contributions des investisseurs pour un objectif de placement précis peut être considéré comme un fonds mixte. Les autres types de fonds mixtes comprennent les fonds négociés en bourse,. les fonds fiduciaires mixtes, les fiducies de placement collectif et les fiducies de placement immobilier.

La tenue de registres standard permet aux équipes opérationnelles de surveiller et de signaler régulièrement les positions des fonds aux investisseurs. Pour les investisseurs en fonds communs de placement, les cours quotidiens permettent à un investisseur de connaître sa position exacte dans un fonds commun de placement en pourcentage du total des actifs gérés du fonds.

Les fonds mixtes offrent aux investisseurs des avantages d'échelle. Une plus grande masse d'argent peut donner accès à des investissements qui peuvent nécessiter un plus grand buy-in. De plus, comme le travail est en grande partie le même pour le gestionnaire de placements, les investisseurs individuels peuvent bénéficier de frais moins élevés que s'ils avaient embauché leurs propres gestionnaires de placements pour gérer de plus petites sommes. Cependant, de grandes masses d'argent peuvent annuler les avantages d'investissements plus petits. Une petite, mais bonne, opportunité pourrait "faire bouger l'aiguille" suffisamment pour valoir la recherche et le risque pour un fonds plus important, car les gains doivent être répartis entre un grand groupe d'investisseurs.

Real Estate Commingling/Real Estate Investment Trusts (REITs)

Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont des fonds amalgamés. Les particuliers mettent de l'argent en commun pour investir dans de grands projets immobiliers. Les fiducies elles-mêmes sont généralement des sociétés d'exploitation qui possèdent et exploitent des biens immobiliers générateurs de revenus comme des appartements, des centres commerciaux et des immeubles de bureaux. Les investisseurs achètent des actions de FPI sur les bourses publiques.

Mélange illégal

Dans certains cas, le mélange de fonds peut être illégal. Cela se produit généralement lorsqu'un gestionnaire de placements combine l'argent d'un client avec le sien ou celui de son entreprise, en violation d'un contrat. Les détails d'un accord de gestion d'actifs sont généralement décrits dans un contrat de gestion d'investissement. Un gestionnaire de placements a la responsabilité fiduciaire de gérer les actifs conformément à certaines spécifications et normes. Les actifs acceptés pour être gérés séparément ne peuvent pas être mélangés par le conseiller en placement.

D'autres situations peuvent également survenir où les contributions fournies par un particulier ou un client doivent être gérées avec un soin particulier. Cela peut se produire dans des affaires judiciaires, des comptes clients d'entreprise et des transactions immobilières.

Points forts

• Le mélange peut également faire référence à l'acte illégal consistant à combiner l'argent d'un client avec de l'argent personnel sans autorisation contractuelle de le faire.

• Le regroupement présente de nombreux avantages, principalement liés à l'échelle, notamment des frais moins élevés et l'accès à un plus large éventail d'investissements.

• Le Commingling, c'est quand un gestionnaire d'investissement prend l'argent d'investisseurs individuels et le combine en un seul fonds.