期货捆绑

什么是期货捆绑包？

期货捆绑是一种期货订单。该捆绑包使投资者能够在一年或多年的每个连续季度交割月中同时购买或出售预定数量的期货合约。这种对多份期货合约的单次购买被称为购买期货条。

了解期货包

期货捆绑是包含捆绑期间内的所有季度期货合约的订单，可延伸至未来整整 10 年。因此，期货捆绑在 10 年的四个季度中最多可以有 40 次到期。任何捆绑包中的第一个合约通常是期货条带中的第一个季度合约；但是，可以从任何季度合同开始订购捆绑包。

投资者可以从购买期货捆绑中受益的原因有很多，例如为他们的目标时间表锁定特定价格、提高流动性和降低操作复杂性。例如，一家大型金矿公司可以通过使用期货捆绑来稳定其未来四年的黄金价格，从而获利。

投资者可以选择购买一个期货带以将天然气价格锁定六年，而不是在每次短期合约到期时将其交易展期并为额外的期货合约支付额外的交易成本。小麦农民可能会出售期货捆绑包，以确定他们在未来几年从特定数量的小麦中赚取多少。

期货捆绑交易通常在欧洲美元市场上交易。欧洲美元期货捆绑带通常采用颜色编码，以简化对特定合约月份的参考。芝加哥商品交易所开发了一种颜色编码系统，白色代表第一年，红色代表第二年，绿色代表第三年，蓝色代表第四年，金色代表第五年，紫色代表第六年，橙色代表第七年，粉红色代表第八年，银色代表第九年，第十位是铜。例如，一个三年期的绿色捆绑包将前 12 个季度的到期时间包含在一个包中，而五年期的黄金捆绑包将包含 20 个季度的到期时间都包含在一个交易中。

期货捆绑包和期货包

与期货捆绑类似，期货包是另一种执行剥离交易的方式。包是连续四个月交付的期货合约，本质上是短期捆绑。期货包和捆绑包的价格以整个合约组的前一天结算价格的平均净变化为单位报价，增量为四分之一个基点。 2016 年，包和捆绑包约占所有欧洲美元期货合约交易的 20% 。

＃＃ 强调

• 期货捆绑是包含延伸至未来捆绑期间内所有季度期货合约的订单。

• 投资者使用期货捆绑来锁定其目标时间线的特定价格，提高流动性并降低操作复杂性。

• 任何捆绑中的第一个合约通常是期货条中的第一个季度合约。