Lot de contrats à terme
Qu'est-ce qu'un pack Futures ?
Un groupe de contrats à terme est un type d'ordre à terme. Le bundle permet à un investisseur d'acheter ou de vendre simultanément un nombre prédéfini de contrats à terme au cours de chaque mois de livraison trimestriel consécutif pendant une ou plusieurs années. Cet achat unique de plusieurs contrats à terme est appelé achat de strips à terme.
Comprendre les packs Futures
Un groupe de contrats à terme est un ordre qui contient tous les contrats à terme trimestriels dans des périodes de groupe s'étendant jusqu'à 10 années complètes dans le futur. Par conséquent, les contrats à terme peuvent avoir jusqu'à 40 expirations en quatre trimestres sur 10 ans. Le premier contrat d'un lot est généralement le premier contrat trimestriel d'un strip à terme ; cependant, les forfaits peuvent être commandés à partir de n'importe quel contrat trimestriel.
Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles les investisseurs pourraient bénéficier de l'achat de contrats à terme, par exemple pour verrouiller un prix spécifique pour leur calendrier cible, améliorer la liquidité et réduire la complexité opérationnelle. Par exemple, une grande société d'extraction d'or pourrait profiter de l'utilisation d'un ensemble de contrats à terme pour stabiliser le prix qu'elle recevra pour son or au cours des quatre prochaines années.
Un investisseur peut choisir d'acheter un contrat à terme pour bloquer le prix du gaz naturel pendant six ans au lieu de reconduire sa transaction et de payer des frais de négociation supplémentaires pour des contrats à terme supplémentaires chaque fois qu'un contrat à plus court terme expire. Un producteur de blé peut vendre un lot de contrats à terme pour avoir la certitude de ce qu'il gagnera d'une quantité donnée de blé au cours des prochaines années.
Les contrats à terme sont généralement négociés sur le marché de l' eurodollar. Les bandes de contrats à terme sur l'eurodollar sont souvent codées par couleur pour simplifier la référence à des mois de contrat spécifiques. Le Chicago Mercantile Exchange a développé un système de codage couleur pour lequel le blanc représente la première année, le rouge la deuxième, le vert pour la troisième, le bleu pour la quatrième, l'or pour la cinquième, le violet pour la sixième, l'orange pour la septième, le rose pour huit, l'argent pour la neuvième, et le cuivre pour le dixième. Par exemple, un forfait vert de trois ans comprendrait les 12 premières expirations trimestrielles réunies dans un seul package, et un forfait or de cinq ans impliquerait 20 expirations trimestrielles, toutes incluses dans une seule transaction.
Packs Futures et Packs Futures
Semblables aux lots de contrats à terme, les packs de contrats à terme sont une autre façon d'exécuter un commerce de strip. Les packs sont des contrats à terme livrés sur quatre mois consécutifs, ce qui en fait essentiellement des offres groupées à plus court terme. Les prix des contrats à terme et des offres groupées sont indiqués en termes de variation nette moyenne par rapport aux prix de règlement de la veille pour l'ensemble du groupe de contrats, par incréments d'un quart de point de base. En 2016, les packs et bundles représentaient environ 20 % de toutes les transactions sur contrats à terme en eurodollars. Les strips, packs et bundles de contrats à terme sont couramment utilisés dans le trading des taux d'intérêt, des produits agricoles et des contrats à terme sur l'énergie.
Points forts
Un groupe de contrats à terme est un ordre qui contient tous les contrats à terme trimestriels dans des périodes de groupe s'étendant dans le futur.
Les investisseurs utilisent des contrats à terme pour verrouiller un prix spécifique pour leur calendrier cible, améliorer la liquidité et réduire la complexité opérationnelle.
Le premier contrat d'un bundle est généralement le premier contrat trimestriel d'un strip à terme.
