芝加哥商品交易所 (CME)

什么是芝加哥商品交易所？

芝加哥商品交易所 (CME)，俗称芝加哥商品交易所，是一个有组织的期货和期权交易交易所。 CME 交易农业、能源、股指、外汇、利率、金属、房地产甚至天气等领域的期货，在大多数情况下是期权。

芝加哥商业交易所成立于 1898 年，最初是“芝加哥黄油和鸡蛋委员会”，之后于 1919 年更名。它是第一个“股份化”的金融交易所，并于 2000 年成为一家上市交易的股东所有的公司。

芝加哥商品交易所于 1961 年推出了第一批冷冻猪肚期货合约。 1969 年，它增加了金融期货和货币合约，随后是 1972 年的第一个利率、债券和期货合约。

2007 年，与芝加哥期货交易所的合并创建了 CME 集团，这是世界上最大的金融交易所之一。 2008 年，CME 收购了纽约商品交易所 (NYMEX)和商品交易所 (COMEX)的母公司 NYMEX Holdings, Inc.。到 2010 年，CME 购买了道琼斯股票和金融指数 90% 的权益。

CME 在 2012 年再次增长，收购了硬红冬小麦的主要参与者堪萨斯城贸易委员会。 2017 年底，芝加哥商品交易所开始交易比特币期货。

根据芝商所的数据，它平均每年处理 30 亿份合约，价值约 1 万亿美元。 2021 年，芝商所结束了大多数商品的公开喊价交易，尽管欧洲美元期权场的喊价交易仍在继续。此外，芝商所集团还经营着领先的中央对手方清算提供商 CME Clearing。

1 万亿美元

一年内所有 CME 合约的大致总价值。

由于世界上始终存在不确定性，因此需要资金经理和商业实体拥有可供使用的工具来对冲风险并锁定对商业活动至关重要的价格。期货使基础商品的卖方可以确定地知道他们将在市场上获得的产品价格。同时，它将使这些基础商品的消费者或购买者能够确定地知道他们将在未来某个特定时间支付的价格。

虽然这些商业实体使用期货进行套期保值，但投机者经常采取交易的另一面，希望从基础商品价格的变化中获利。投机者承担商业广告对冲的风险。像芝商所这样的大型期货交易所提供了一个受监管的、流动的、集中的论坛来开展此类业务。此外，芝商所还提供结算、清算和报告功能，以实现顺畅的交易场所。

提示

CME 是唯一受监管的比特币期货交易市场之一。

CME 受商品期货交易委员会监管，该委员会监督美国的所有商品和衍生品合约。 CFTC 负责监督经纪人和商家，对衍生品交易进行风险监控，并调查市场操纵和其他滥用交易行为。它还规范虚拟资产的交易，例如比特币。

芝加哥期货交易所(CBOT) 是另一家位于芝加哥的期货交易所，成立于 1848 年。CBOT 最初专注于农产品，如小麦、玉米和大豆；后来扩展到金融产品，如黄金、白银、美国国债和能源。 CME 于 2006 年与 CBOT 合并，此举得到两个组织的股东的批准。

大多数商品都可以在任何地方交易，但有一种商品只能在 CME 进行交易：天气。 CME 是唯一一家提供基于天气事件的衍生品的期货交易所，允许交易者押注低温、阳光或降雨。 2020 年，芝商所每天交易的天气相关合约多达 1000 份，年总交易量超过 10 亿美元。

芝加哥商品交易所是美国金融基础设施的重要组成部分。它最初是一个结算农产品期货的市场，现在是贵金属、外币、国债、加密货币和多种衍生品的主要交易中心。

CME 是日交易量最大的期货和期权交易所。据芝商所称，该交易所每年处理 30 亿份合约，价值约 1 万亿美元。

芝商所在 2020 年的估值为 260 亿美元。除了芝加哥商品交易所，芝商所还拥有芝加哥商品交易所、纽约商品交易所和其他六家交易所。芝商所在 2020 年拥有 4,370 名员工。

芝商所报告称，2020 年净收入为 21 亿美元，总收入为 49 亿美元。

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