Futures-Bundle
Was ist ein Futures-Bundle?
Ein Futures-Bundle ist eine Art Futures-Order. Das Bündel ermöglicht es einem Anleger, in jedem aufeinanderfolgenden vierteljährlichen Liefermonat für ein oder mehrere Jahre gleichzeitig eine vordefinierte Anzahl von Futures-Kontrakten zu kaufen oder zu verkaufen . Dieser einzelne Kauf mehrerer Futures-Kontrakte wird als Kauf von Futures-Strips bezeichnet.
Futures-Bundles verstehen
Ein Futures-Bündel ist eine Order, die alle vierteljährlichen Futures-Kontrakte innerhalb von Bündelperioden enthält, die bis zu 10 volle Jahre in die Zukunft reichen. Daher können Futures-Bundles bis zu 40 Fälligkeiten in vier Quartalen über 10 Jahre haben. Der erste Kontrakt in einem Bündel ist typischerweise der erste vierteljährliche Kontrakt in einem Futures-Strip ; Bundles können jedoch ab jedem Quartalsvertrag bestellt werden.
Es gibt viele Gründe, warum Anleger vom Kauf von Futures-Paketen profitieren könnten, z. B. um einen bestimmten Preis für ihren Zielzeitplan festzulegen, die Liquidität zu verbessern und die operative Komplexität zu verringern. Beispielsweise könnte ein großes Goldminenunternehmen davon profitieren, mit einem Futures-Bundle den Preis zu stabilisieren, den es für sein Gold in den nächsten vier Jahren erhalten wird.
Ein Anleger kann sich dafür entscheiden, einen Futures-Strip zu kaufen, um den Erdgaspreis sechs Jahre lang festzuhalten, anstatt seinen Handel zu verlängern und zusätzliche Handelskosten für zusätzliche Futures-Kontrakte jedes Mal zu zahlen, wenn ein Vertrag mit kürzerer Laufzeit abläuft. Ein Weizenbauer könnte ein Futures-Paket verkaufen, um Gewissheit darüber zu erlangen, wie viel er in den nächsten Jahren mit einer bestimmten Weizenmenge verdienen wird.
Futures-Bundles werden üblicherweise auf dem Eurodollar -Markt gehandelt. Bündelstreifen für Eurodollar-Futures sind häufig farbcodiert, um die Bezugnahme auf bestimmte Kontraktmonate zu vereinfachen. Die Chicago Mercantile Exchange hat ein Farbcodierungssystem entwickelt, bei dem Weiß für das erste Jahr steht, Rot für das zweite, Grün für das dritte, Blau für das vierte, Gold für das fünfte, Lila für das sechste, Orange für das siebte, Rosa für das achte, Silber für das neunte Jahr. und Kupfer für den zehnten. Beispielsweise würde ein dreijähriges Green-Bundle die ersten 12 vierteljährlichen Fälligkeiten zusammen in einem Paket enthalten, und ein fünfjähriges Gold-Bundle würde 20 vierteljährliche Fälligkeiten umfassen, die alle in einer Transaktion enthalten sind.
Futures-Bundles und Futures-Pakete
Ähnlich wie Futures-Bundles sind Futures-Pakete eine weitere Möglichkeit, einen Strip-Trade auszuführen. Packs sind Terminkontrakte, die über vier aufeinanderfolgende Monate geliefert werden, was sie im Wesentlichen zu kürzerfristigen Bündeln macht. Die Preise von Futures-Paketen und -Bundles werden als durchschnittliche Nettoveränderung gegenüber den Abrechnungspreisen des Vortags für die gesamte Gruppe von Kontrakten in Schritten von einem Viertel Basispunkt angegeben. Im Jahr 2016 machten Pakete und Bündel etwa 20 % aller Transaktionen mit Eurodollar-Futures-Kontrakten aus .
Höhepunkte
Ein Futures-Bündel ist ein Auftrag, der alle vierteljährlichen Futures-Kontrakte innerhalb von Bündelperioden enthält, die in die Zukunft reichen.
Anleger nutzen Futures-Bundles, um sich für ihren Zielzeitplan auf einen bestimmten Preis festzulegen, die Liquidität zu verbessern und die betriebliche Komplexität zu reduzieren.
Der erste Kontrakt in einem Bündel ist normalerweise der erste vierteljährliche Kontrakt in einem Futures-Strip.
