Pacchetto Futures
Che cos'è un pacchetto di futures?
Un pacchetto di futures è un tipo di ordine di futures. Il pacchetto consente a un investitore di acquistare o vendere contemporaneamente un numero predefinito di contratti future in ogni mese di consegna trimestrale consecutivo per uno o più anni. Questo singolo acquisto di più contratti future è denominato acquisto di strisce future.
Capire i pacchetti di futures
Un pacchetto di futures è un ordine che contiene tutti i contratti futures trimestrali all'interno di periodi di bundle che si estendono fino a 10 anni interi nel futuro. Pertanto, i bundle di future possono avere fino a 40 scadenze in quattro trimestri in 10 anni. Il primo contratto in ogni pacchetto è tipicamente il primo contratto trimestrale in una striscia di futures ; tuttavia, i bundle possono essere ordinati a partire da qualsiasi contratto trimestrale.
Ci sono molte ragioni per cui gli investitori potrebbero trarre vantaggio dall'acquisto di pacchetti di futures, come bloccare un prezzo specifico per la loro sequenza temporale target, migliorare la liquidità e ridurre la complessità operativa. Ad esempio, una grande società di estrazione dell'oro potrebbe trarre profitto dall'utilizzo di un pacchetto di futures per stabilizzare il prezzo che riceverà per il suo oro nei prossimi quattro anni.
Un investitore può scegliere di acquistare una striscia di future per bloccare il prezzo del gas naturale per sei anni invece di rinnovare la propria operazione e pagare costi di negoziazione aggiuntivi per contratti future aggiuntivi ogni volta che scade un contratto a breve termine. Un coltivatore di grano potrebbe vendere un pacchetto di futures per avere la certezza di quanto guadagnerà da una determinata quantità di grano per i prossimi anni.
I pacchetti di futures sono comunemente scambiati nel mercato dell'eurodollaro. Le strisce di bundle di future sull'eurodollaro sono spesso codificate a colori per semplificare il riferimento a specifici mesi di contratto. Il Chicago Mercantile Exchange ha sviluppato un sistema di codifica a colori per il quale il bianco rappresenta il primo anno, il rosso il secondo, il verde il terzo, il blu il quarto, l'oro il quinto, il viola il sesto, l'arancione il settimo, il rosa l'otto, l'argento il nono. e rame per il decimo. Ad esempio, un pacchetto verde di tre anni includerebbe le prime 12 scadenze trimestrali insieme in un unico pacchetto e un pacchetto oro di cinque anni comporterebbe 20 scadenze trimestrali tutte incluse in un'unica transazione.
Pacchetti Futures e Pacchetti Futures
Simile ai pacchetti di futures, i pacchetti di futures sono un altro modo di eseguire uno strip trade. I pacchetti sono contratti future consegnati nell'arco di quattro mesi consecutivi, il che li rende essenzialmente pacchetti a più breve termine. I prezzi dei pacchetti e dei pacchetti futures sono quotati in termini di variazione netta media rispetto ai prezzi di regolamento del giorno precedente per l'intero gruppo di contratti con incrementi di un quarto di punto base. Nel 2016, pacchetti e pacchetti costituivano circa il 20% di tutte le transazioni di contratti future in eurodollari .
Mette in risalto
Un pacchetto di futures è un ordine che contiene tutti i contratti futures trimestrali all'interno di periodi di bundle che si estendono nel futuro.
Gli investitori utilizzano i bundle di futures per fissare un prezzo specifico per la loro sequenza temporale target, migliorare la liquidità e ridurre la complessità operativa.
Il primo contratto in qualsiasi pacchetto è in genere il primo contratto trimestrale in una striscia di futures.
