多资产类别

什么是多资产类别？

多资产类别，也称为多资产类别或多资产基金，是用作投资的资产类别（如现金、股票或债券）的组合。多资产类别投资包含多个资产类别，从而创建一个资产组或资产组合。类别的权重和类型因个人投资者而异。

多资产类如何工作

多资产类别投资通过在多个类别中分配投资来增加整体投资组合的多样化。与持有一类资产相比，这降低了风险（波动性），但也可能阻碍潜在回报。例如，多资产类别的投资者可能持有债券、股票、现金和不动产，而单一类别的投资者可能只持有股票。一种资产类别可能会在特定时期内表现出色，但从历史上看，没有资产类别会在每个时期都表现出色。

风险承受基金

许多共同基金公司提供的资产配置基金旨在根据投资者的风险承受能力来执行。资金的范围可以从激进到保守。激进型基金对股票的配置要高得多，可能高达 100%。

Fidelity Asset Manager 85% 基金（“FAMRX”）是进取型基金的一个例子。该基金旨在将基金分配的 85% 用于股票，15% 用于固定收益和现金。对于保守的投资者来说，基金的配置将更加集中在固定收益上。富达资产管理 20% 基金（“FASIX”）拥有 20% 的股票、50% 的固定收益和 30% 的短期货币市场基金。

目标日期资金

目标日期基金是根据投资者的时间范围改变分配的多资产基金。投资者将选择与他们的时间范围密切相关的基金。例如，未退休超过 30 年的投资者应选择 2045 年或以后的目标基金之一。基金的日期越晚，由于时间跨度越长，基金就越激进。 2050 年目标日期基金有超过 85% 到 90% 的股票投资于股票，其余则投资于固定收益或货币市场。

投资期限明显较短的投资者会选择最近到期的基金之一。五年后退休的人将拥有一个具有更高水平固定收益的目标日期基金，以降低整体风险并专注于资本保全。

目标日期基金有利于不想参与选择适当资产配置的投资者。随着投资者年龄的增长和时间范围的缩小，目标日期基金的风险水平也会降低。随着时间的推移，基金逐渐从股票市场自动转向固定收益和货币市场。

多资产类别基金的好处

与通常专注于达到或超越基准的平衡型基金不同，多资产类别基金的组合是为了实现一定的投资成果，例如超越通货膨胀。他们广泛的投资选择，涵盖证券、行业、房地产和其他类型的证券，为他们实现目标提供了巨大的灵活性。

这种类型的基金也比大多数平衡基金提供更多的多元化，后者可能主要结合固定收益和股票。许多都是积极管理的，这意味着一个人或一群人根据市场动态做出决策，以最大限度地提高回报并限制风险。

＃＃强调

多资产类别投资会随着时间而改变，以适应投资者的方向。一个典型的例子是目标日期基金。
多资产类别的主要目的是通过扩大投资者对不同行业的敞口来限制下行风险。
一些 ETF 可被视为多资产类别投资。