Мультиактивный класс

Что такое класс с несколькими активами?

Класс с несколькими активами, также известный как класс с несколькими активами или фонд с несколькими активами, представляет собой комбинацию классов активов (таких как денежные средства, акции или облигации), используемых в качестве инвестиций. Инвестиции с несколькими классами активов содержат более одного класса активов, таким образом создавая группу или портфель активов. Веса и типы классов варьируются в зависимости от индивидуального инвестора.

Как работают классы с несколькими активами

Инвестиции в несколько классов активов увеличивают диверсификацию общего портфеля за счет распределения инвестиций по нескольким классам. Это снижает риск (волатильность) по сравнению с владением одним классом активов, но также может снизить потенциальную прибыль. Например, инвестор с несколькими классами активов может владеть облигациями, акциями, денежными средствами и недвижимостью,. тогда как инвестор с одним классом может владеть только акциями. Один класс активов может быть лучше в течение определенного периода времени, но исторически ни один класс активов не будет лучше всех в течение каждого периода.

Фонды устойчивости к риску

Многие компании взаимных фондов предлагают фонды распределения активов, которые предназначены для работы в соответствии с терпимостью инвестора к риску. Средства могут варьироваться от агрессивных до консервативных. Фонд агрессивного стиля будет иметь гораздо более высокие доли акций, возможно, до 100%.

Фонд Fidelity Asset Manager 85% («FAMRX») является примером агрессивного фонда. Фонд предназначен для удержания 85% распределения фонда в акциях и 15% между фиксированным доходом и денежными средствами. Для консервативных инвесторов распределение фонда будет иметь значительно большую концентрацию в фиксированном доходе. 20%-ный фонд Fidelity Asset Manager («FASIX») имеет 20% акций, 50% фиксированного дохода и 30% краткосрочных фондов денежного рынка.

Фонды с установленной датой

Фонды с установленной датой — это фонды с несколькими активами, распределение которых меняется в зависимости от временного горизонта инвестора. Инвесторы выбирали фонд, который точно отражал бы их временной горизонт. Например, инвестор, не выходящий на пенсию более 30 лет, должен выбрать один из целевых фондов до 2045 года или позже. Чем позже дата фонда, тем более агрессивным является фонд из-за более длительного временного горизонта. Фонд с целевой датой 2050 года имеет от 85 до 90% акций, а оставшуюся часть — в фиксированном доходе или на денежном рынке.

Инвестор, чей временной горизонт значительно короче, выберет один из фондов с более поздним сроком погашения. Кто-то, выходящий на пенсию через пять лет, будет иметь целевой фонд с более высоким уровнем фиксированного дохода, чтобы снизить общий риск и сосредоточиться на сохранении капитала.

Фонды с установленной датой выгодны для инвесторов, которые не хотят участвовать в выборе подходящего распределения активов. По мере старения инвестора и уменьшения временного горизонта снижается и уровень риска фонда с установленной датой. Со временем фонд постепенно автоматически переходит от акций к фиксированному доходу и денежному рынку.

Преимущества фондов с несколькими классами активов

В отличие от сбалансированных фондов,. которые обычно ориентированы на достижение или превышение контрольного показателя, фонды с несколькими классами активов создаются для достижения определенного инвестиционного результата, например превышения уровня инфляции. Их широкие возможности для инвестирования, охватывающие ценные бумаги, секторы, недвижимость и другие виды ценных бумаг, дают им огромную гибкость для достижения своих целей.

Этот тип фонда также предлагает большую диверсификацию, чем большинство сбалансированных фондов, которые могут сочетать в основном фиксированный доход и акции. Многие из них активно управляются,. что означает, что человек или группа людей принимают решения на основе динамики рынка, чтобы максимизировать прибыль и ограничить риск.

Особенности

• Инвестиции в несколько классов активов могут со временем меняться в зависимости от направления инвестора. Классическим примером этого является целевой фонд даты.

• Класс мультиактивов в первую очередь предназначен для ограничения риска убытков за счет расширения доступа инвесторов к различным секторам.

• Некоторые ETF можно рассматривать как инвестиции в несколько классов активов.