多样化
##什么是投资多元化？
在金融和投资领域，多元化是通过在各种资产类别和投资工具之间划分投资来降低风险的流行术语。多元化也指将一个人的投资在每个资产类别中。
例如，除了通过投资股票、债券、房地产、存款证和收藏棒球卡来分散他们的投资组合外，投资者还可以通过投资小型、中型和大型来进一步分散他们在股票资产类别中的投资组合- 市值公司；购买国内外公司的股票；并选择跨越许多不同行业（例如，银行、技术、汽车、食品生产和能源）的各种股票。
多元化如何降低风险？
没有投资是绝对安全的，但有些投资的损失风险远低于其他投资。例如，政府债券被认为非常安全，因为它们的违约风险很小。话虽如此，政府债券通常每年仅产生 3-6% 的回报。
另一方面，由 500 只大盘股组成的标准普尔 500 指数在 2019 年和 2020 年的回报率为 31.5%，在 2020 年为 18.4%。然而，早在 2008 年，由于金融危机，同一股指下跌了 48%。危机和随后的衰退。
如果投资者在 2007 年初将 100% 的储蓄投入股市，那么到 2008 年底，他们的财富可能减少了近一半。但是，如果他们将一半的储蓄投资于政府债券，他们可能会损失接近四分之一。这完美地说明了多元化的好处。虽然多元化绝不会带来最大的收益，但它肯定有助于将单一资产或单一资产类别由于某种原因迅速贬值时可能发生的损失降至最低。
2008年的金融危机让整个股市崩盘，但更多的小事件往往会产生更微妙的后果。例如，人们在大流行期间旅行的频率要低得多。 SARS、猪流感和 COVID-19 的爆发都导致航空公司股价显着下跌。
如果在这些时刻的任何时候，投资者只持有航空公司股票，他们的投资组合就会迅速失去巨大的价值。然而，一个拥有多元化投资组合的投资者（假设一个仅由 5% 的航空股组成，其余部分分布在多个行业），将遭受的损失要小得多。
多元化也许可以用经典格言来解释，“不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里”。如果底部从你的篮子里掉出来，而你的篮子里有你所有的 10 个鸡蛋，你最终会得到一团蛋黄，没有东西可吃。另一方面，如果您将 10 个鸡蛋分装在五个篮子中，而底部从一个篮子中掉了出来，那么您已经损失了 20% 的鸡蛋，但您仍然有足够的剩余量来制作四个两个鸡蛋的煎蛋卷，所以您不会挨饿。
什么是资产类别？
资产类别是由某些特征定义的投资类型。每种资产类别都略有不同，有些资产比其他资产风险更大。一般来说，资产类别越安全，其潜在回报就越低。资产类别的风险越大，其潜在回报（和损失）就越高。
每种资产类别都受制于其独特的一套功能和法规，并且某些资产比其他资产更具流动性（更容易转换为现金）。
常见资产类别
**股票：**此资产类别包括股票，代表实体的部分所有权。从历史上看，股票比其他资产类别产生更高的回报，但它们也承担更多的风险。
衍生品： 该资产类别包括期权、掉期、期货、远期和其他可交易证券，其价值源自其他标的资产。
**商品：**此资产类别包括黄金、原油和玉米等实物材料。
**加密货币：**此资产类别包括数字、去中心化货币，如比特币、以太坊、莱特币和狗狗币。
**现金和现金等价物：**该资产类别包括货币、货币市场工具和可快速转换为现金的高流动性短期证券。
**另类投资：**此资产类别包括房地产和收藏品，例如交易卡、邮票、矿物标本和艺术品。此类资产的流动性通常远低于其他资产，而且许多资产是不可替代的。
如何使投资组合多样化
多元化对于每个投资者来说都是不同的，有些人比其他人更重视多元化。投资者应该如何（以及多少）分散他们的投资组合应该取决于他们必须投资多少资金，他们想要投资多长时间，他们的投资目标是什么（退休、增长、固定收益支付等），以及他们个人的风险承受能力。
话虽如此，任何有风险意识的投资者都可以做很多事情来分散他们的投资组合。但是请记住，虽然多元化肯定会降低风险，但它也会降低潜在回报。
类间多样化
保护储蓄免受严重损失而又不让它们在低息储蓄账户中憔悴的最佳方法是将它们划分为不同的资产类别。股票（股票）市场可能是增长的最佳资产类别，但正如 2007 年至 2008 年金融危机所证明的那样，股票可能会遭受快速、出乎意料的全市场贬值。
出于这个原因，投资于国债、存款证、房地产，甚至像黄金这样的大宗商品，都是保护个人财富免受意外波动的好方法。与往常一样，应将多少财富保留在这些更安全、更稳定的资产类别中，取决于目标、时间表和风险承受能力。
一位年轻、具有风险承受能力的投资者希望看到他们的投资组合价值显着增长并计划继续投资 20 年以上，他们可能希望将 80% 的财富保留在股票上，而一位年长的、即将退休的投资者他们的首要任务是稳定和固定收益支付，他们可能希望将 50% 的财富用于派息股票，35% 用于各种期限的债券，15% 用于商品。
股市中的多元化方法
除了通过在资产类别之间分散财富来实现多元化之外，投资者还可以（并且通常应该）通过拥有具有不同特征的不同股票来实现股票市场的多元化。有多种方法可以做到这一点：
按行业/部门： 如上所述，仅投资一个行业会使投资者面临不必要的风险，因为整个行业都可能经历波动。例如，当 2000 年代初“互联网”泡沫破裂时，与互联网相关的科技公司价值缩水近 80%。通过持有各种行业和部门的股票，投资者可以保护他们的部分财富免受此类全行业崩溃的影响。
**按公司规模：**另一种在股票市场中实现多元化的方法是投资于不同规模的公司。市值较大的公司往往更稳定，但市值较小的公司可能有更大的增长空间。分散投资于小盘股、中盘股和大盘股是平衡增长潜力和稳定回报的好方法。
按公司所在地： 投资来自多个不同国家的公司可以涉足多个市场，这有助于降低风险。如果一个市场经历波动，拥有在其他目前更稳定的市场经营的企业可以帮助抵消任何短期损失。
如何通过共同基金和 ETF 实现多元化
对于想要多元化但没有时间挑选个股的被动投资者来说，购买 ETF 股票和投资共同基金可能是接触不同市场、不同行业、不同规模公司的好方法.几乎所有可以想象的特征都存在 ETF 和共同基金。一种 ETF 可能专注于小型美国成长型股票，而另一种可能旨在捕捉印度能源市场。
投资者可能首先决定他们感兴趣的市场、公司规模和行业，然后确定一系列 ETF 和共同基金来匹配。接下来，他们可以决定每个月的合理投资金额，并使用平均美元成本定期添加到他们的投资组合中，而无需特别密切关注市场。
多元化投资组合在经济衰退期间表现更好吗？
在经济衰退期间，资金往往会从股票市场转移到债券和商品等更安全的资产类别中。因此，与主要由股票组成的投资组合相比，这些更稳定资产比例较高的投资组合可能会遭受较小的损失。话虽如此，经济衰退是不可能的，如果经济衰退即将来临，将所有资金都留在股市之外，对于任何寻求有效增长财富的人来说，这并不是一个很好的投资策略。
##多元化的局限性是什么？
使多元化作为风险管理策略有效的原因也可能使其在增长潜力方面有所限制。更大的风险带来更大的潜在回报。投资者在一项资产中的资金越多，如果该资产价值飙升，他们将获得的收益就越大（另一方面，如果资产暴跌，他们将遭受的损失就越大）。多元化限制了收益和损失。
＃＃ 强调
通过投资国内和国外市场，投资组合持有可以跨资产类别和类别内以及地理上多样化。
多元化限制了投资组合风险，但也可以降低业绩，至少在短期内如此。
多元化是一种在投资组合中混合多种投资的策略。
