资产类别

投资债券投资要点股票商品

什么是资产类别？

资产类别是一组具有相似特征、在市场上表现相似并受相同法律和法规管辖的证券。主要资产类别包括股票、债券、现金、房地产和商品。

另类投资包括艺术品、邮票和其他收藏品。一些分析师认为风险投资、比特币和对冲基金也是另类资产。

更深层次的定义

资产类别通常混合在一起以使投资者的投资组合多样化并降低其波动性。每种资产都提供不同的风险和回报特征，并在市场上做出不同的反应。资产类别对新闻的反应不同。例如，一条新闻可能对股票有利，对债券不利，但对现金或房地产没有任何影响。

从历史上看，股票是所有资产类别中回报率最高的，但也是最不稳定的。虽然债券和年金提供的回报低于股票，但它们的波动性较小。

现金和短期流动证券，例如政府发行的证券和 CD，被认为是最安全的投资。一般来说，房地产的价值比股票的价值更稳定，但也可以大幅上涨和下跌。

投资者根据不同的因素选择资产，包括增长、价值和收入。一些投资者分析投资的业绩或估值指标，例如市盈率 (P/E) 或每股收益 (EPS)。

其他投资者根据资产在特定环境中的行为寻找特定类型的资产。由于某种资产类别的投资表现相似，它们通常提供相似的现金流。

一般来说，另类资产的流动性较低。这些资产通常需要更长的时间才能出售。然而，资产缺乏流动性并不能反映其潜在回报。

资产类示例

Chris 有 100,000 美元，并希望分散他的投资组合以减少其波动性。在他的财务顾问的帮助下，他投资了 40,000 美元的股票、20,000 美元的债券和 20,000 美元的短期 CD，同时将 20,000 美元用于投资房产。克里斯现在投资于四种资产类别。

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＃＃强调

股票（例如股票）、固定收益（例如债券）、现金和现金等价物、房地产、商品和货币是资产类别的常见示例。
资产类别是一组具有相似特征并受相同法律法规约束的投资。
财务顾问专注于资产类别，以此帮助投资者分散投资组合。
不同资产类别之间的相关性通常非常小，在某些情况下为负相关。

＃＃常问问题

为什么资产类别有用？

财务顾问专注于资产类别，以此帮助投资者分散投资组合以实现最大回报。投资几种不同的资产类别可确保投资选择具有一定的多样性。每种资产类别都应反映不同的风险和回报投资特征，并在任何给定的市场环境中表现不同。

哪个资产类别的历史回报率最高？

事实证明，股票市场可以在很长一段时间内产生最高的回报。自 1920 年代后期以来，假设所有股息都进行了再投资并针对通货膨胀进行了调整，标准普尔 500 指数的复合年增长率（CAGR）约为 7.63%。换言之，1920 年 1 月 1 日投资于标准普尔 500 指数的 100 美元，到 2020 年 12 月 31 日将价值约 167,500 美元（以 1928 年美元计）。如果不考虑通货膨胀，总价值将超过 2.2 美元2020 年 10 万美元。相比之下，同样的 100 美元投资于 10 年期国债，以今天的美元计算，仅值 8,000 美元多一点。

最受欢迎的资产类别是什么？

从历史上看，三个主要资产类别是股票（股票）、固定收益（债券）和现金等价物或货币市场工具。目前，大多数投资专业人士在资产类别组合中包括房地产、商品、期货、其他金融衍生品，甚至加密货币。