OTCQX

Hva er OTCQX?

OTCQX er det øverste nivået av de tre markedsplassene for over-the-counter (OTC) handel med aksjer. OTCQX leveres og drives av OTC Markets Group. Aksjer som handles på dette forumet må oppfylle strengere kvalifikasjonskriterier sammenlignet med de andre nivåene, som er OTCQB /OTCBB og Pink Sheets.

Key Takeaway

• OTCQX er det høyeste kvalitetsnivået av OTC-markeder og tilbyr handel i selskaper som ikke er notert på tradisjonelle børser.

• Selskaper notert på OTCQX-markedene må følge visse regler og kriterier og er underlagt SEC-regulering. For eksempel må de overholde styringstransparens og må ikke være penny-aksjer.

• De to lavere nivåene for OTC-handel i USA er OTCQB (tidligere OTCBB) og Pink Sheets.

Forstå OTCQX

Over-the-counter (OTC)-markedet er et desentralisert marked der verdipapirer,. som ikke er notert på store børser, handles direkte av et nettverk av forhandlere. I stedet for å tilby en ordrematching-tjeneste som med NYSE, har disse forhandlerne lagerbeholdning av verdipapirer for å lette eventuelle kjøps- eller salgsordrer. Penny-aksjer,. skallselskaper og selskaper i konkurs kan ikke kvalifisere for en notering på OTCQX.

OTCQX-listen, også kalt OTCQX Best Market, inkluderer et stort antall blue-chip- aksjer fra Europa, Canada, Brasil og Russland. Disse store utenlandske aksjene er ofte globale husholdningsnavn.

Regulering av OTCQX

Selskaper som handler på OTCQX må følge standarder for å forbedre åpenheten. OTCQX ekskluderer selskaper som mest sannsynlig er assosiert med aksjepromotører og andre lyssky operasjoner. OTCQX setter standarder som et selskap må oppfylle for inkludering. Et selskap må oppfylle høye økonomiske standarder, være oppdatert i avsløringen og ha sponsing fra en profesjonell tredjepartsrådgiver. Børsnoterte selskaper rapporterer til en amerikansk regulator som Securities and Exchange Committee (SEC) eller Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

OTCQX-markedsplassen drives av OTC Link, et elektronisk pristilbud og handelssystem mellom forhandlere utviklet av OTC Markets Group. OTC Link er registrert hos SEC som en megler-forhandler og også som et alternativt handelssystem (ATS). OTC Link gjør det mulig for megler-forhandlere å ikke bare legge ut og spre sine tilbud, men også å forhandle handler gjennom systemets elektroniske meldingsfunksjon. Denne funksjonen lar den erstatte Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), som var et system med kun tilbud.

OTCQX Marketplace gir noen fordeler til investorer. Det skiller ut de overlegne selskapene fra de mange OTC-selskapene som er økonomisk utfordret, de som er involvert i tvilsomme aktiviteter, eller begge deler. Det gjør det mulig for investorer å delta i veksten av utenlandske blue chips. Investorer kan se nivå 2-kurser i sanntid med detaljerte markedsdata og markedsdybde.

Alle meglerforhandlere som handler OTCQX, OTCQB og OTC Pink verdipapirer må være medlemmer av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Videre må de registrere seg hos SEC og er underlagt statlige verdipapirforskrifter.

På denne måten, som med børshandlede verdipapirer, er investorer som handler OTC-papirer beskyttet mot en uetisk megler-forhandlers ulovlige praksis av de samme SEC- og FINRA-reglene som Best Execution,. Limit Order Protection, Firm Quotes og Short Position Disclosure.

OTCQX-nivåer

Grunnen til at store og prestisjetunge selskaper noterer seg på OTCQX i stedet for på en større børs, som NYSE,. er hovedsakelig for å unngå de høye kostnadene forbundet med notering av aksjer. En annen grunn er å omgå utgiftene som påløper for å oppfylle de strenge, pågående avsløringene og juridiske kravene som følger med å opprettholde oppføringene deres. Derimot er søknadsgebyret for internasjonale og amerikanske selskaper som oppfyller OTCQX-kravene mye mindre.

For å være kvalifisert for en notering på OTCQX US Premier Tier må et amerikansk selskap oppfylle spesifikke og tilleggskrav. Kravene inkluderer en minimumsbudpris på $1 for de foregående 90 virkedagene og oppfyllelse av de økonomiske kriteriene for fortsatt notering på Nasdaq Capital Market.

Premier Tier er utformet for å identifisere store utstedere av høy kvalitet som vil kvalifisere til notering på en nasjonal børs. Det sammenlignbare OTCQX International Premier-nivået er for utenlandske selskaper som oppfyller spesifikke kvalifikasjoner i NYSEs verdensomspennende standarder.

Mens aksjer som handles på OTCQX har mange av de samme beskyttelsene som mer etablerte, større aksjer, anses de fortsatt for å være spekulative. Det er heller ingen garanti for at enhver varehandel her vil være av høyere kvalitet enn aksjer som handles på andre over-the-counter nivåer, eller til og med en annen OTC-markedsplass. Som sådan vil handelsmenn være godt tjent med å gjennomføre robust due diligence før de forplikter kapitalen sin.