OTCQX

Hvad er OTCQX?

OTCQX er det øverste niveau af de tre markedspladser for over-the-counter (OTC) handel med aktier. OTCQX leveres og drives af OTC Markets Group. Aktier, der handles på dette forum, skal opfylde strengere kvalifikationskriterier sammenlignet med de andre niveauer, som er OTCQB /OTCBB og Pink Sheets.

Key Takeaway

• OTCQX er det højeste kvalitetsniveau af OTC-markeder og tilbyder handel i virksomheder, der ikke er noteret på traditionelle børser.

• Virksomheder noteret på OTCQX-markederne skal følge visse regler og kriterier og er underlagt SEC-regulering. For eksempel skal de overholde styringsgennemsigtighed og må ikke være ørebeholdninger.

• De to lavere niveauer for OTC-handel i USA er OTCQB (tidligere OTCBB) og Pink Sheets.

Forstå OTCQX

Over-the-counter (OTC)-markedet er et decentraliseret marked, hvor værdipapirer,. der ikke er noteret på større børser, handles direkte af et netværk af forhandlere. I stedet for at levere en ordrematching-service som med NYSE, fører disse forhandlere lagerbeholdninger af værdipapirer for at lette eventuelle købs- eller salgsordrer. Penny-aktier,. shell-selskaber og virksomheder i konkurs kan ikke kvalificere sig til en notering på OTCQX.

OTCQX-listen, også kaldet OTCQX Best Market, omfatter et stort antal blue-chip aktier fra Europa, Canada, Brasilien og Rusland. Disse store udenlandske aktier er ofte verdenskendte navne.

Regulering af OTCQX

Virksomheder, der handler på OTCQX, skal følge standarder for at forbedre gennemsigtigheden. OTCQX udelukker virksomheder, der med størst sandsynlighed er forbundet med aktiepromotører og andre lyssky operationer. OTCQX sætter standarder, som en virksomhed skal opfylde for at blive inkluderet. En virksomhed skal opfylde høje økonomiske standarder, være aktuel i sin offentliggørelse og have sponsorering fra en professionel tredjepartsrådgiver. Børsnoterede virksomheder rapporterer til en amerikansk regulator, såsom Securities and Exchange Committee (SEC) eller Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

OTCQX markedspladsen drives af OTC Link, et elektronisk inter-dealer tilbuds- og handelssystem udviklet af OTC Markets Group. OTC Link er registreret hos SEC som en broker-dealer og også som et alternativt handelssystem (ATS). OTC Link gør det muligt for mægler-forhandlere ikke kun at sende og formidle deres tilbud, men også at forhandle handler gennem systemets elektroniske beskedfunktion. Denne funktion gør det muligt at erstatte Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB), som var et system, der kun var tilbudt.

OTCQX Marketplace giver nogle fordele til investorer. Det adskiller de overlegne virksomheder fra de talrige OTC-virksomheder, der er økonomisk udfordret, dem, der er involveret i tvivlsomme aktiviteter eller begge dele. Det gør det muligt for investorer at deltage i væksten af udenlandske blue chips. Investorer kan se niveau 2-kurser i realtid med detaljerede markedsdata og markedsdybde.

Alle mæglere, der handler med OTCQX, OTCQB og OTC Pink værdipapirer, skal være medlemmer af Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Yderligere skal de registrere sig hos SEC og er underlagt statslige værdipapirregler.

På denne måde, som med børshandlede værdipapirer, er investorer, der handler OTC-værdipapirer, beskyttet mod en uetisk mægler-forhandlers ulovlige praksis af de samme SEC- og FINRA-regler, såsom Best Execution,. Limit Order Protection, Firm Quotes og Short Position Disclosure.

OTCQX niveauer

Grunden til, at store og prestigefyldte virksomheder noterer sig på OTCQX i stedet for på en større børs, såsom NYSE,. er hovedsageligt for at undgå de høje omkostninger forbundet med notering af aktier. En anden grund er at omgå de udgifter, der er forbundet med at opfylde de strenge løbende offentliggørelser og lovkrav, der følger med at vedligeholde deres fortegnelser. I modsætning hertil er ansøgningsgebyret for internationale og amerikanske virksomheder, der opfylder OTCQX-kravene, meget mindre.

For at være berettiget til en notering på OTCQX US Premier Tier skal en amerikansk virksomhed opfylde specifikke og yderligere krav. Kravene omfatter en minimumsbudpris på 1 USD for de foregående 90 hverdage og opfyldelse af de finansielle kriterier for fortsat notering på Nasdaq Capital Market.

Premier Tier er designet til at identificere store udstedere af høj kvalitet, der ville kvalificere sig til at blive noteret på en national børs. Det sammenlignelige OTCQX International Premier-niveau er for udenlandske virksomheder, der opfylder specifikke kvalifikationer i NYSE's verdensomspændende standarder.

Mens aktier, der handles på OTCQX, har mange af de samme beskyttelser som mere etablerede, større aktier, anses de stadig for at være spekulative. Der er heller ingen garanti for, at enhver handel med varer her vil være af højere kvalitet end aktier, der handles på andre over-the-counter niveauer eller endda en anden OTC-markedsplads. Som sådan vil handlende være godt tjent med at gennemføre robust due diligence, før de binder deres kapital.