ارتفاع عائد عرضي

ما هو معدل ارتفاع عرضي؟

يصف معدل العائد المرتفع العرضي الشركة التي تدفع عائدًا مرتفعًا بشكل غير طبيعي بسبب انخفاض سعر سهمها.

تظل الأرباح التي تدفعها الشركة كما هي ، على الرغم من انخفاض أسهمها. نظرًا لأن الشركات عادةً ما تعدل سياسة توزيع الأرباح الخاصة بها مرة واحدة سنويًا وتدفع أرباحًا ربع سنوية ، إذا كانت أسهمها تعاني من انخفاض حاد في الأسعار ، فيمكن الإشارة إلى الشركة على أنها شركة ذات معدل عائد مرتفع عرضيًا.

فهم أصحاب الإنتاج العرضي المرتفع

العائد المرتفع العرضي هو شركة تدفع عائدًا عاليًا من الأرباح ، على الرغم من أن هذا لم يكن نية الإدارة الأصلية. العائد المرتفع هو نتيجة الانخفاض الحاد في سعر سهم الشركة. يبقى توزيعات الأرباح كما هو على الرغم من انخفاض سعر السهم ، مما أدى إلى عائد أعلى تاريخيًا.

غالبًا ما تحدث العوائد المرتفعة بشكل عرضي في الأسواق الهابطة ، عندما تنخفض أسعار الأسهم. قد لا تظل بعض الشركات ذات عائد مرتفع عرضيًا لفترة طويلة. استجابة للظروف المالية ، يمكنهم خفض مدفوعات أرباحهم ، وبالتالي الحفاظ على النقد لمواجهة أي بقع صعبة.

يمكن أن تثبت العوائد المرتفعة العرضية أنها جذابة للمستثمرين الذين يشترون بأسعار منخفضة ثم يتمتعون بارتفاع رأس المال بالإضافة إلى مدفوعات الأرباح المرتفعة مع تعافي الأسعار. يمكن أن يؤدي شراء الأسهم بعد الانخفاض إلى زيادة عائد توزيعات الأرباح على المدى الطويل.

ومع ذلك ، يجب تجنب شراء الأسهم لمجرد عائد توزيعات الأرباح. قد يستمر السهم في الانخفاض ، مما يفوق فائدة مدفوعات الأرباح المرتفعة. وهذا ما يسمى مصيدة الأرباح أو فخ قيمة الأرباح.

إنتاجية عالية عرضية وعوائد توزيعات أرباح

يشير المحقق المرتفع العرضي إلى عائد توزيعات أرباح سهم معين. يشير توزيع الأرباح إلى جزء أرباح الشركة الموزعة على المستثمرين. عادةً ما تكون توزيعات الأرباح عبارة عن مدفوعات نقدية ، ولكن يمكن أن تتضمن أيضًا توزيعات أرباح الأسهم. يحدد مجلس إدارة الشركة سياسة توزيع الأرباح. كما يقرر أيضًا توقيت المدفوعات ، والتي تكون بشكل عام ربع سنوية أو شهرية. قد تصدر الشركات أيضًا توزيعات أرباح خاصة خارج هذا الجدول الزمني المعتاد.

عائد توزيعات الأرباح يقيس توزيعات الأرباح كنسبة مئوية من سعر سوق الأسهم. لحساب عائد توزيعات الأرباح ، خذ إجمالي أرباح الأسهم المدفوعة على مدار عام واحد واقسمها على سعر السوق الحالي. عائد توزيعات الأرباح هو أحد الأدوات التي يستخدمها المستثمرون لقياس قيمة الشركة.

مثال من العالم الحقيقي للجرعة العالية العرضية

في عام 2019 ، دفعت شركة BP (BP) 2.46 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في توزيعات الأرباح. في الأشهر الأخيرة من عام 2019 ، تم تداول أسهم شركة بريتيش بتروليوم مقابل 38 دولارًا لكل سهم ، مقابل توزيعات أرباح بلغت حوالي 6.5٪.

في عام 2020 ، زادت شركة BP أرباحها إلى 0.63 دولارًا أمريكيًا لكل ربع سنة ، مما يعني 2.52 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد للعام بأكمله. ولكن بعد ذلك انهارت سوق الأسهم وأسعار النفط نتيجة لأزمة عام 2020 ، مما أدى إلى انخفاض أسعار أسهم شركة بريتيش بتروليوم عن 22 دولارًا.

نتيجة لذلك ، كانت BP تدفع توزيعات أرباح بنسبة 11.4٪ ، أي ما يقرب من ضعف ما كانت عليه في السابق. نظرًا لأن الارتفاع في العائد كان بسبب انخفاض سعر السهم وليس تغييرًا في سياسة توزيع الأرباح ، فقد أصبحت BP في هذه الحالة عائدًا مرتفعًا عرضيًا. ومع ذلك ، فإن عائد توزيعات الأرباح المرتفع لم يدم طويلاً ، حيث خفضت شركة بريتيش بتروليوم مدفوعاتها ربع السنوية إلى النصف في أغسطس 2020.

يسلط الضوء

• ينتج عائد مرتفع عرضي عن انخفاض سعر السهم دون تغيير في سياسة توزيع الأرباح. يؤدي توزيع الأرباح الثابت وانخفاض سعر السهم إلى ارتفاع العائد.

• العوائد المرتفعة العرضية شائعة في الأسواق الهابطة.

• لا ينبغي أن يحدد عائد توزيعات الأرباح وحده ما إذا كنت تريد شراء سهم ، حيث أن استمرار انخفاض الأسعار يمكن أن يفوق فوائد مدفوعات الأرباح ، وقد تتغير سياسات توزيع الأرباح في أي وقت.

• يمكن أن توفر هذه الأنواع من الأسهم أرباحًا جذابة طويلة الأجل لأولئك الذين يشترون في الوقت المناسب.