Vahingossa korkea tuotto
Mikä on tahaton korkea tuotto?
Satunnainen korkeatuottoinen kuvaa yritystä, joka maksaa epätavallisen korkeaa osinkotuottoa osakekurssin laskun vuoksi.
Yhtiön maksama osinko pysyy ennallaan, vaikka sen osake on pienentynyt. Koska yritykset muuttavat osinkopolitiikkaansa tyypillisesti kerran vuodessa ja maksavat osinkoa neljännesvuosittain, voidaan yhtiötä kutsua vahingossa korkeatuottoiseksi, jos niiden osakkeen hinta laskee jyrkästi.
Satunnaisten korkeatuottoisten ymmärtäminen
Satunnainen korkeatuottoinen on yritys, joka maksaa korkeaa osinkotuottoa, vaikka se ei ollut johdon alkuperäinen tarkoitus. Korkea tuotto on seurausta yhtiön osakekurssin jyrkästä laskusta. Osinko pysyy samana, vaikka osakekurssi on laskenut, mikä on johtanut historiallisesti korkeampaan tuottoon.
Vahingossa suuria tuottoja tapahtuu usein karhumarkkinoilla, kun osakekurssit laskevat. Jotkut yritykset eivät välttämättä pysy vahingossa korkeatuottoisina pitkään. Vastauksena taloudellisiin olosuhteisiin he voisivat alentaa osinkomaksujaan, mikä säästää käteistä mahdollisilta epätasaisilta osin.
Satunnaiset korkeatuottoiset voivat osoittautua houkutteleviksi sijoittajille, jotka ostavat alhaisilla hinnoilla ja nauttivat sitten pääoman arvonnoususta korkeiden osingonmaksujen lisäksi. Osakkeen ostaminen laskun jälkeen voi lukita korkeamman osinkotuoton pitkällä aikavälillä.
Osakkeen ostamista vain osinkotuoton vuoksi tulee kuitenkin välttää. Osake saattaa jatkaa laskuaan, mikä on suurempi kuin korkeista osinkomaksuista saatu hyöty. Tätä kutsutaan osinkoloukuksi tai osingon arvoloukkuksi.
Vahingossa korkeat tuotto- ja osinkotuotot
Satunnaisella korkeatuottoisella tarkoitetaan tietyn osakkeen osinkotuottoa. Osingolla tarkoitetaan sijoittajille jaettavaa osaa yhtiön tuloksesta. Osingot ovat tyypillisesti käteismaksuja,. mutta voivat sisältää myös osakeosingot. Yhtiön hallitus päättää osingonmaksupolitiikasta. Se päättää myös maksujen ajoituksesta, jotka ovat yleensä neljännesvuosittain tai kuukausittain. Yritykset voivat myös jakaa erityisosinkoja tämän normaalin aikataulun ulkopuolella.
Osinkotuotto mittaa osinkoa prosentteina osakkeen markkinahinnasta. Osinkotuoton laskemiseksi ottamalla yhden vuoden aikana maksetun osakekohtaisen osingon kokonaismäärä ja jakamalla sen nykyisellä markkinahinnalla. Osinkotuotto on yksi työkalu, jota sijoittajat käyttävät yrityksen arvon mittaamiseen.
Tosimaailman esimerkki vahingossa tapahtuneesta suuresta tuotosta
Vuonna 2019 BP (BP) maksoi osinkona 2,46 dollaria osakkeelta. Vuoden 2019 viimeisinä kuukausina BP:n osakkeet vaihtoivat 38 dollaria kappaleelta ja osinkotuotto oli noin 6,5 %.
Vuonna 2020 BP nosti osinkoaan 0,63 dollariin vuosineljännekseltä, mikä tarkoittaa 2,52 dollaria osakkeelta koko vuodelta. Mutta sitten osakemarkkinat ja öljyn hinnat romahtivat vuoden 2020 kriisin seurauksena, jolloin BP:n osakkeet laskivat alle 22 dollarin.
Tämän seurauksena BP maksoi 11,4 prosentin osinkotuottoa, joka oli lähes kaksinkertainen aiemmin. Koska tuottopiikki johtui osakekurssin laskusta eikä osinkopolitiikan muutoksesta,. BP:stä tuli tässä tapauksessa vahingossa korkeatuottoinen. Korkea osinkotuotto ei kuitenkaan kestänyt kauan, sillä BP puolitti neljännesvuosittaisen osingonmaksunsa elokuussa 2020.
##Kohokohdat
Satunnainen korkea tuotto johtuu osakekurssin laskusta ilman, että osinkopolitiikka muuttuu. Kiinteä osinko ja laskeva osakekurssi luovat nousevan tuoton.
Satunnaiset korkeatuottoiset ovat yleisiä karhumarkkinoilla.
Pelkästään osinkotuotto ei koskaan saisi määrittää osakkeen ostamista, sillä jatkuva hintojen lasku voi painaa enemmän kuin osingonmaksun hyödyt ja osinkopolitiikka voi muuttua milloin tahansa.
Tämäntyyppiset osakkeet voivat tarjota pitkän aikavälin houkuttelevia osinkoja niille, jotka ostavat oikeaan aikaan.
