أرخبيل
ما هو الأرخبيل؟
كانت أرخبيل شبكة اتصالات إلكترونية (ECN) اندمجت مع بورصة نيويورك (NYSE) في عام 2006 لتصبح بورصة NYSE Arca. تسمح شبكات ECN بالتداول الآلي ، ومطابقة الأوامر السلبية ، والتداول بعد ساعات العمل ، والتنفيذ الفوري للأوامر.
كان Archipelago ، الذي تم إنشاؤه في عام 1996 ، واحدًا من أولى شبكات ECN وسابقًا لبورصة Archipelago (ArcaEx) التي تم إنشاؤها في عام 2001 لتسهيل تداول الأسهم الإلكترونية لبورصات الولايات المتحدة الرئيسية. بعد فترة وجيزة من الاندماج مع Archipelago ، أصبحت NYSE شركة مساهمة عامة تتمتع بقدرات تداول إلكترونية وتقليدية جديدة.
فهم الأرخبيل
تتيح بورصة NYSE Arca الإلكترونية تداول الأسهم والخيارات وتقدم واحدة من أكبر شبكات ECN في العالم. بورصة NYSE Arca مملوكة لشركة NYSE Euronext ويقع مقرها الرئيسي في شيكاغو.
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هي نظام محوسب يقوم تلقائيًا بمطابقة أوامر البيع والشراء للأوراق المالية في السوق. إنه يربط بين شركات السمسرة الكبرى والمتداولين الأفراد حتى يتمكنوا من التداول مباشرة فيما بينهم دون المرور عبر وسيط وتمكين المستثمرين في مواقع جغرافية مختلفة من التداول بسرعة وسهولة مع بعضهم البعض. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) من شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) التسجيل كوكلاء وسطاء.
كان الأرخبيل من أوائل شبكات ECN التي وافقت عليها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لفتح بورصة وطنية. في مراحلها الأولى ، عرضت الشركة - جنبًا إلى جنب مع منافسيها الأساسيين في مساحة ECN و Instinet و Island - تغيرات في أسعار الأسهم ، وحجم العطاء والطلب ، وقدمت عمليات تداول فورية.
الأرخبيل وشراكات التبادل التقليدية
في مارس 2000 ، اشتركت Archipelago مع Pacific Exchange (PCX) لتشكيل Archipelago Securities Exchange ، وتداول الأسهم المدرجة في NYSE ، و NASDAQ ، و American Stock Exchange (AMEX). سرعان ما اكتسبت البورصة شعبية مع شركات التداول المؤسسية لسرعة تنفيذها وإخفاء الهوية التي توفرها منصة التداول الإلكترونية ، قبل الاندماج مع بورصة نيويورك لتشكيل بورصة NYSE Arca Exchange.
بحلول عام 2005 ، أصبح Archipelago أحد المنافسين الرئيسيين لبورصة نيويورك ، حيث يقدم عمليات إعدام إلكترونية فورية من خلال Archipelago Exchange مقابل نظام الاحتجاج المفتوح التقليدي في NYSE. يشار إليها باسم ArcaEx ، كانت البورصة تربح المتداولين اليوميين والمتداولين المؤسسيين من خلال تقديم معاملات إلكترونية سريعة وفعالة من حيث التكلفة بينما تجمع المتداولون على أرضية بورصة نيويورك حول منشورات المتخصصين وهم يصرخون بأوامر الشراء والبيع.
قبل الاستحواذ على أرخبيل ، تم إدخال 90 في المائة من عمليات الإعدام التجارية في بورصة نيويورك يدويًا في النظام. في غضون أسبوع من استحواذ بورصة نيويورك على أرخبيل ، استحوذت بورصة ناسداك على أكبر منافس لـ ECN ، Instinet.
بورصة نيويورك وبورصة نيويورك أركا
على الرغم من المخاوف من أن استحواذ بورصة نيويورك على أرخبيل سيؤدي إلى نهاية تداول الأرضية التقليدية ، يستمر نظام المزاد العلني ، متخصصًا في تداول الشركات الكبرى الكبرى ، والعديد منها له جذور تعود إلى قرن أو أكثر. من ناحية أخرى ، استفادت NYSE Arca من الشعبية المتزايدة للمنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) ، وهي فئة تشمل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) ، والأوراق المالية المتداولة في البورصة (ETNs) ، والمركبات المتداولة في البورصة (ETVs). من خلال التداول في أكثر من 8000 من ETPs ، اعتبارًا من مارس 2016 ، تطورت NYSE Arca إلى أكثر البورصات ازدحامًا في العالم ، وفقًا للمصدرين المدرجة وحجم التداول.
اعتبارًا من عام 2020 ، كانت NYSE Arca هي بورصة ETF الرائدة في العالم من حيث الحجم والإدراج. تستحوذ البورصة على 19.5٪ من حصة سوق ETF في الولايات المتحدة وتدرج أكثر من 2238 صندوق ETF فردي. تمتلك صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في بورصة نيويورك أركا ما يقرب من 3.8 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (AUM).
تمامًا مثل شبكات الاتصالات الإلكترونية الأخرى ( ECN ) ، تطبق NYSE Arca برنامج رسوم السيولة / الخصم لتحسين العمق الكلي للسوق. على سبيل المثال ، يتم فرض رسوم على صانعي السوق لإزالة السيولة ويتم تزويدهم بخصم لإضافتها. تتراوح الرسوم والخصومات عادة بين 0.02 دولار و 0.03 دولار للسهم الواحد.
يسلط الضوء
كانت Archipelago واحدة من أولى شبكات ECN لتداول الأسهم الإلكترونية في الولايات المتحدة ، وتم إطلاقها في عام 1996.
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هي نظام رقمي يطابق المشترين والبائعين الذين يتطلعون إلى تداول الأوراق المالية في الأسواق المالية.
في عام 2006 ، اندمجت أرخبيل مع بورصة نيويورك لتشكيل NYSE Arca ، والتي تعد اليوم واحدة من أكبر البورصات في العالم.
