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Arcipelago

Arcipelago

Cos'è l'arcipelago?

L'arcipelago era una rete di comunicazioni elettroniche (ECN) che si è fusa con la Borsa di New York (NYSE) nel 2006 per diventare la Borsa di NYSE Arca. Gli ECN consentono il trading automatico,. l'abbinamento passivo degli ordini, il trading fuori orario e l'esecuzione istantanea degli ordini.

Archipelago, creato nel 1996, è stato uno dei primi ECN e un precursore dell'Arcipelago Exchange (ArcaEx) creato nel 2001 per facilitare il commercio elettronico di azioni per le principali borse statunitensi. Poco dopo la fusione con Arcipelago, la NYSE è diventata una società quotata in borsa con nuove capacità di trading sia elettronico che tradizionale.

Capire l'arcipelago

La borsa elettronica NYSE Arca consente il trading di azioni e opzioni e offre uno dei più grandi ECN del mondo. La borsa NYSE Arca è di proprietà di NYSE Euronext e ha sede a Chicago.

Una rete di comunicazione elettronica (ECN) è un sistema computerizzato che abbina automaticamente gli ordini di acquisto e vendita di titoli sul mercato. Collega i principali broker e i singoli trader in modo che possano negoziare direttamente tra loro senza passare attraverso un intermediario e consentire agli investitori in diverse località geografiche di negoziare tra loro in modo rapido e semplice. La US Securities and Exchange Commission (SEC) richiede agli ECN di registrarsi come broker-dealer.

L'arcipelago è stato uno dei primi ECN ad essere approvato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) per aprire una borsa valori nazionale. Nelle sue fasi iniziali la società, insieme ai suoi principali concorrenti nello spazio ECN, Instinet e Island, ha mostrato le variazioni del prezzo delle azioni, l'entità dell'offerta e della domanda e ha fornito esecuzioni commerciali istantanee.

Arcipelago e partenariati di scambio tradizionali

Nel marzo 2000, l'Arcipelago ha collaborato con la Pacific Exchange (PCX) per formare l'Arcipelago Securities Exchange, negoziando azioni quotate al NYSE, al NASDAQ e all'American Stock Exchange (AMEX). Lo scambio ha rapidamente guadagnato popolarità tra le società di trading istituzionali per la sua velocità di esecuzione e l'anonimato fornito dalla piattaforma di trading elettronico, prima di fondersi con il NYSE per formare il NYSE Arca Exchange.

Nel 2005, Archipelago era diventato uno dei principali concorrenti del NYSE, offrendo esecuzioni elettroniche istantanee tramite l'Arcipelago Exchange rispetto al tradizionale sistema di protesta aperta del NYSE. Denominato ArcaEx, lo scambio stava conquistando trader giornalieri e trader istituzionali offrendo transazioni elettroniche rapide ed economiche mentre i trader sul pavimento del NYSE si riunivano attorno ai post degli specialisti gridando ordini di acquisto e vendita.

Prima dell'acquisizione di Archipelago, il 90 percento delle esecuzioni commerciali sul NYSE veniva inserito manualmente nel sistema. Entro una settimana dall'acquisizione di Archipelago da parte del NYSE, il NASDAQ ha acquisito il più grande concorrente dell'ECN, Instinet.

Il NYSE e il NYSE Arca

Nonostante i timori che l'acquisizione dell'Arcipelago da parte del NYSE significherebbe la fine del tradizionale floor trading, il sistema di aste aperte continua, specializzandosi nel trading di grandi società blue-chip,. molte con radici risalenti a un secolo fa o più. La NYSE Arca, d'altra parte, ha sfruttato la crescente popolarità dei prodotti negoziati in borsa (ETP), una categoria che include fondi negoziati in borsa (ETF), note negoziate in borsa (ETN) e veicoli negoziati in borsa (ETV). Con la negoziazione di oltre 8.000 ETP, a marzo 2016, il NYSE Arca si è evoluto nella borsa più trafficata del mondo, misurata dagli emittenti quotati e dal volume degli scambi.

Nel 2020, NYSE Arca era la borsa di ETF leader nel mondo in termini di volume e quotazioni. La borsa detiene il 19,5% della quota di mercato degli ETF negli Stati Uniti ed elenca oltre 2.238 singoli ETF. Gli ETF quotati NYSE Arca hanno circa 3,8 trilioni di dollari di asset under management (AUM).

Proprio come altre reti di comunicazioni elettroniche (ECN), NYSE Arca implementa un programma di commissioni/rimborsi sulla liquidità per migliorare la profondità complessiva del mercato. Ad esempio, ai market maker viene addebitata una commissione per rimuovere la liquidità e viene fornito uno sconto per aggiungerla. Le commissioni e gli sconti variano in genere tra $ 0,02 e $ 0,03 per azione.

Mette in risalto

  • Archipelago è stato uno dei primi ECN per il commercio elettronico di azioni negli Stati Uniti, lanciato nel 1996.

  • Una rete di comunicazione elettronica (ECN) è un sistema digitale che mette in contatto acquirenti e venditori che cercano di negoziare titoli nei mercati finanziari.

  • Nel 2006, Archipelago si è fusa con la Borsa di New York per formare la NYSE Arca, che oggi è una delle più grandi borse valori del mondo.