شبكة الاتصالات الالكترونية
ما هي شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN)؟
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هي نظام محوسب يقوم تلقائيًا بمطابقة أوامر البيع والشراء للأوراق المالية في السوق. يعتبر تداول ECN مفيدًا بشكل خاص عندما يرغب المستثمرون في مناطق جغرافية مختلفة في إكمال معاملة آمنة دون استخدام طرف ثالث.
فهم شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN)
تربط شبكات ECN شركات السمسرة الكبرى والمتداولين الأفراد حتى يتمكنوا من التداول مباشرة فيما بينهم دون المرور عبر وسيط. كما أنها تتيح للمستثمرين في مواقع جغرافية مختلفة إمكانية التداول بسرعة وسهولة مع بعضهم البعض. تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ( SEC) من شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) التسجيل كوكلاء وسطاء.
شبكات ECN هي أنظمة تعتمد على الكمبيوتر وتعرض أفضل عروض الأسعار المتاحة وتطلب عروض الأسعار من عدة مشاركين في السوق ، ثم تقوم تلقائيًا بمطابقة الطلبات وتنفيذها. فهي لا تسهل فقط التداول في البورصات الرئيسية خلال ساعات السوق ، ولكنها تستخدم أيضًا للتداول بعد ساعات العمل وتداول العملات الأجنبية. تسمح شبكات ECN بالتداول الآلي ومطابقة الأوامر السلبية والتنفيذ السريع.
تم تصنيف ECN من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات كنظام تداول بديل (ATS) ، ويجني المال عن طريق فرض رسوم على كل معاملة للوفاء بالالتزامات المالية. يحاول القضاء على دور الطرف الثالث في تنفيذ الأوامر التي يدخلها صانع سوق الصرف أو صانع السوق المباشر ( OTC ) ويسمح بتنفيذ هذه الأوامر كليًا أو جزئيًا. عادة ما تكون الطلبات المقدمة من خلال شبكات ECN عبارة عن أوامر محدودة ، وهو أمر مفيد بشكل خاص للتداول الآمن بعد ساعات ، نظرًا للتأثير المتقلب الذي يمكن أن يكون على سعر السهم.
تم تصميم بعض شبكات ECN لخدمة المستثمرين المؤسسيين ، بينما تم تصميم البعض الآخر لخدمة مستثمري التجزئة.
مزايا وعيوب شبكات الاتصالات الإلكترونية
يتيح استخدام ECN للمستثمرين وسيلة للتداول خارج ساعات التداول التقليدية ، مما يوفر آلية لأولئك الذين لا يمكنهم المشاركة بنشاط خلال أوقات السوق العادية أو الذين يفضلون المرونة التي يوفرها التوافر على نطاق أوسع. كما أنه يتجنب الفروق الأوسع الشائعة عند استخدام وسيط تقليدي ويوفر عمولات ورسومًا أقل بشكل عام. بالنسبة لأولئك المهتمين بالخصوصية ، يمكن لـ ECN توفير مستوى من إخفاء الهوية لمن يرغبون في ذلك. يمكن أن يكون هذا جذابًا بشكل خاص للمستثمرين المهتمين بإجراء معاملات أكبر.
أحد أكبر عيوب استخدام ECN هو الثمن الذي يجب دفعه مقابل استخدامه. قد تكون رسوم الدخول ورسوم العمولات مكلفة ويصعب تجنبها. يمكن أن تكون العمولات على أساس التجارة مكلفة ويمكن أن تؤثر على صافي أرباحك وربحيتك.
عيب آخر لاستخدام شبكات ECN هو أن النظام الأساسي أقل سهولة في الاستخدام من تلك التي يوفرها الوسطاء التقليديون. علاوة على ذلك ، فإن عدم وجود مخططات وبيانات متكاملة يوفرها الوسطاء التقليديون على واجهاتهم قد يجعل من الصعب على المستثمرين المبتدئين.
أخيرًا ، قد تؤدي فروق الأسعار الأوسع إلى تعقيد عملية حساب نقاط التعادل ووقف الخسارة لبعض المستثمرين.
TTT
إعتبارات خاصة
إلى جانب شبكات الاتصال الإلكترونية (ECN) ، تعتبر أنظمة المطابقة وأسواق المكالمات أيضًا أشكالًا من أنظمة التداول البديلة. تتلقى أنظمة المطابقة الطلبات وتوجه النشاط من خلال مثيل محرك مطابق حيث يتم فحص الأسعار مقابل أوامر حد السكون الحالية. إذا لم يتم العثور على تطابق ، يتم وضع الطلب في الكتاب على الفور كاقتباس. تقبل أسواق الاتصال الطلبات واحدًا تلو الآخر ، مع تحديد أسعار البيع والشراء بناءً على نشاط التبادل بعد تقديم الطلب.
أمثلة على شبكات ECN
تتضمن بعض شبكات ECN المختلفة Instinet و SelectNet و NYSE Arca. Instinet هو أول شبكة اتصالات إلكترونية (ECN) تأسست عام 1969 ، وتستخدمها شركات السمسرة الصغيرة والمعاملات بين المؤسسات. يتم استخدامه على نطاق واسع من قبل صانعي السوق في تداولات ناسداك ، ولكن يمكن للأفراد والشركات الصغيرة أيضًا استخدامه.
يتم استخدام SelectNet بشكل أساسي من قبل صانعي السوق ، ولكنه لا يتطلب تنفيذ أوامر فوريًا ويساعد المستثمرين على التداول مع صانعي سوق معينين. نمت NYSE Arca من الاندماج بين بورصة نيويورك (NYSE) و Archipelago ، وهي شبكة ECN مبكرة منذ عام 1996. وهي تسهل تداول الأسهم الإلكترونية في البورصات الأمريكية الرئيسية مثل NYSE و NASDAQ.
في أسواق الصرف الأجنبي ، يتم تعيين وسطاء فوركس معينين على أنهم وسطاء ECN يمكنهم تسهيل عمليات تداول العملات عبر شبكات المطابقة الإلكترونية.
1969
العام الذي تم فيه تأسيس Instinet ، أول شبكة اتصالات إلكترونية (ECN).
ECNs مقابل علامات السوق
يشير مصطلح ** صناع السوق ** إلى المتداولين ذوي الحجم الكبير الذين يقومون حرفياً "بإنشاء سوق" للأوراق المالية من خلال الوقوف دائمًا على أهبة الاستعداد للشراء أو البيع. على عكس شبكات ECN ، يربح صناع السوق من انتشار العرض والطلب بدلاً من العمولات والرسوم. على غرار شبكات ECN ، فإنها تفيد السوق من خلال زيادة السيولة.
تحدد محددات السوق كلاً من أسعار العطاء والطلب على أنظمتها وتعرضها علنًا على شاشات الأسعار الخاصة بها. عادةً ما يتم الاحتفاظ بالسبريد أقل مما يمكن أن يجده المستثمرون في شبكات ECN نظرًا لحقيقة أن صانعي السوق يجنون أرباحهم من خلال السبريد.
بدون صانعي السوق وشبكات الاتصال الإلكترونية ، سيستغرق الأمر وقتًا أطول بكثير حتى يتم مطابقة المشترين والبائعين مع بعضهم البعض. سيؤدي ذلك إلى تقليل السيولة ، مما يزيد من صعوبة الدخول أو الخروج من المراكز وزيادة تكاليف ومخاطر التداول.
الأسئلة الشائعة حول تداول ECN
كيف تستخدم ECN في تجارة الفوركس؟
شبكات ECN هي برامج قائمة على الكمبيوتر تربط مستثمري الفوركس بالتجزئة مع شركات السمسرة الكبرى ، على مدار الساعة. بعد تسجيل الدخول إلى منصة ECN ، سيرى المستثمرون أفضل عرض متاح وطرح عروض أسعار معروضة من عدة مشاركين في السوق. سوف تقوم ECNs تلقائيًا بمطابقة وتنفيذ الأوامر.
كيف يتم حساب رسوم تداول ECN؟
يتم تطبيق رسوم شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) على أساس كل صفقة ، وعادة ما تكون كسور المائة. تفرض شبكات ECN رسوم خدمة لمطابقة المشترين والبائعين الذين يتداولون في البورصة والشبكات الخاصة بهم.
كيف يمكنني فتح حساب تداول ECN؟
لفتح حساب تداول ECN ، ما عليك سوى إنشاء حساب في واحدة من العديد من منصات تداول ECN المتاحة الأنسب لاحتياجاتك. تعد GO Markets و PP Markets و Exness و XM من أشهر المنصات.
ما الفرق بين المعالجة المباشرة (STP) و ECN؟
في حين توفر شبكات الاتصالات الإلكترونية (ECN) السيولة من خلال ربط المستثمرين بعدد من الأطراف - سواء كانوا وسطاء أو مستثمرين تجزئة آخرين - من أجل إكمال التجارة ، فإن وسطاء STP هم وسطاء مؤتمتون يوفرون للمتداولين القدرة على تخطي الرجل الوسيط ، ولكن فقط من خلال مزودي السيولة المختارين .
يسلط الضوء
تسمح شبكات ECN للوسطاء والمستثمرين في مناطق جغرافية مختلفة بالتداول دون مشاركة طرف ثالث ، مما يوفر الخصوصية للمستثمرين.
تتيح شبكات ECN إمكانية التداول خارج ساعات التداول التقليدية ، وبالتالي تمكين المستثمرين من الرد أو توقع الأخبار بعد ساعات العمل.
أحد الجوانب السلبية لاستخدام شبكات الاتصال الإلكترونية هو أن لديهم رسوم وصول ورسوم عمولة يمكن أن ترفع السعر الإجمالي للاستخدام.
بدون شبكات ECN ، سيستغرق الأمر وقتًا أطول بكثير لكي يتم مطابقة المشترين والبائعين مع بعضهم البعض ، مما يزيد من صعوبة الدخول أو الخروج من المراكز ويزيد من تكاليف ومخاطر التداول.
شبكة الاتصالات الإلكترونية (ECN) هي نظام رقمي يطابق المشترين والبائعين الذين يتطلعون إلى تداول الأوراق المالية في الأسواق المالية.
