الأصل

ما هو الأصل الأساسي

الأصل الأساسي هو الأصول المالية التي يعتمد عليها سعر المشتق. الخيارات مثال على المشتق. المشتق هو أداة مالية بسعر يعتمد على أصل مختلف.

أساسيات الأصول الأساسية

الأصول الأساسية تعطي المشتقات قيمتها. على سبيل المثال ، يمنح خيار في الأسهم XYZ المالك الحق في شراء أو بيع XYZ بسعر التنفيذ حتى انتهاء الصلاحية. الأصل الأساسي للخيار هو مخزون XYZ.

يمكن استخدام الأصل الأساسي لتحديد العنصر ضمن الاتفاقية الذي يوفر قيمة للعقد. يدعم الأصل الأساسي الضمان المتضمن في الاتفاقية ، والذي توافق الأطراف المعنية على تبادله كجزء من عقد المشتقات.

فهم العقود المشتقة

سعر الخيار أو العقد الآجل مشتق من سعر الأصل الأساسي. في عقد الخيار ، يجب على الكاتب إما شراء أو بيع الأصل الأساسي للمشتري في التاريخ المحدد بالسعر المتفق عليه. المشتري غير ملزم بشراء الأصل الأساسي ، ولكن يمكنه ممارسة حقه إذا اختار القيام بذلك. إذا كان الخيار على وشك الانتهاء ، ولم يتحرك الأصل الأساسي بشكل إيجابي بما يكفي لجعل ممارسة الخيار جديرة بالاهتمام ، فيمكن للمشتري ترك انتهاء الصلاحية وسيفقد المبلغ الذي دفعه مقابل الخيار.

العقود الآجلة هي التزام تجاه البائع والمشتري. يوافق بائع المستقبل على تقديم الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية ، ويوافق مشتري العقد على شراء الأصل الأساسي عند انتهاء الصلاحية. السعر الذي يتلقونه ويدفعونه ، على التوالي ، هو السعر الذي دخلوا به في العقد الآجل. يغلق معظم متداولي العقود الآجلة مراكزهم قبل انتهاء الصلاحية نظرًا لأن تجار التجزئة وصناديق التحوط لا يحتاجون كثيرًا إلى الاستحواذ الفعلي على براميل النفط ، على سبيل المثال. لكن يمكنهم شراء العقد أو بيعه بسعر واحد ، وإذا تحرك بشكل إيجابي يمكنهم الخروج من الصفقة وتحقيق ربح بهذه الطريقة. العقود الآجلة هي مشتق لأن سعر العقود الآجلة للنفط يعتمد على حركة أسعار النفط ، على سبيل المثال.

مثال على الأصل الأساسي

في الحالات التي تنطوي على خيارات الأسهم ، يكون الأصل الأساسي هو السهم نفسه. على سبيل المثال ، مع خيار شراء 100 سهم من الشركة "س" بسعر 100 دولار ، فإن الأصل الأساسي هو سهم الشركة "س". يتم استخدام الأصل الأساسي لتحديد قيمة الخيار حتى انتهاء صلاحيته. قد تتغير قيمة الأصل الأساسي قبل انتهاء مدة العقد ، مما يؤثر على قيمة الخيار. تتيح قيمة الأصل الأساسي في أي وقت للمتداولين معرفة ما إذا كان الخيار يستحق الممارسة أم لا.

يمكن أن يكون الأصل الأساسي أيضًا عملة أو مؤشر سوق ، مثل S&P 500. في حالة مؤشرات الأسهم ، يتكون الأصل الأساسي من الأسهم العادية داخل مؤشر سوق الأسهم.

يسلط الضوء

• الأصول الأساسية: تمثل الأصول التي تشتق منها المشتقات قيمتها.

• تساعد معرفة قيمة الأصل الأساسي المتداولين على تحديد الإجراء المناسب (الشراء أو البيع أو الاحتفاظ) بمشتقاتهم.