طلب في المنافسة (BWIC)

ما هو العطاء المطلوب في المنافسة (BWIC)؟

العطاء المطلوب في المنافسة (BWIC) هو طلب رسمي لتقديم عطاءات على حزمة من الأوراق المالية ، يقدمه مستثمر مؤسسي إلى عدد من تجار الأوراق المالية. تتم دعوة التجار لتقديم عطاءات على الأوراق المالية المدرجة. بمجرد تقديم العطاءات ، يكون لدى المستثمر المؤسسي إحساس أفضل بالقيمة السوقية الحالية للأوراق المالية ويمكنه بعد ذلك الاتصال بمقدمي العطاءات العالية لإتمام الصفقة. يمكن العثور على عملية BWIC في مبيعات السندات والعملات ، من بين الأصول الأخرى.

كيف يعمل العطاء المطلوب في المنافسة (BWIC)

قد لا يساعد إعلان مطلوب البائع البائع في الحصول على أعلى سعر ممكن للورقة المالية. ومع ذلك ، توفر العملية مستوى أعلى من الخصوصية للبائعين الذين لا يريدون الإفصاح على الفور عن أنهم يقومون بتغيير كبير في أوضاعهم المالية.

بالنسبة للبائع ، تنتهي العملية بتقديم طلب بنطاق انتشار محدد مسبقًا إلى تاجر ، والأمر متروك للتاجر لملء هذا الطلب خلال فترة زمنية محددة.

BWICs هي طريقة شائعة بشكل متزايد للمستثمرين لتفريغ الأصول وتحرير النقود. الهدف بشكل عام هو إعادة استثمار العائدات في صفقات السوق الأولية الجديدة. يمكن للبائعين الخروج من المراكز في عملية المزاد وفي نفس الوقت جذب الكثير من الاهتمام إذا اختاروا ذلك. يمكن للتجار والمستثمرين طرح أعلى عروضهم في العلن في محاولة للمزايدة على المنافسة.

أمثلة على العطاء المطلوب في المنافسة

وضع بارك سكوير ما يعادل 416 مليون يورو من القروض ومحفظة السندات في السوق الثانوية عبر BWIC في عام 2019 - وهي واحدة من أكبر الشركات التي دخلت سوق BWIC على الإطلاق. تضمنت BWIC في Park Square 46 اسمًا ، بما في ذلك Terreal و Springer و Verisher و Kronos.

في العام الماضي (2021) ، أعلنت البنوك الكبرى - Citi (C) و Bank of America (BAC) - عن خطط لأتمتة عملية BWIC. تعمل الشركات على التكنولوجيا التي من شأنها تسريع عملية BWIC والتخلص من قوائم الشكاوى يدويًا. تكمن الفكرة في إنشاء مكان مركزي يتم فيه تجميع البيانات الخاصة بسوق التزامات القروض المضمونة (CLO).

سيؤدي ذلك إلى جلب الكهرباء إلى سوق CLO ومعالجة الطلب المتزايد على CLO بعد الأزمة المالية. يمكن تقليل الوقت المستغرق في تجميع قوائم BWIC بنسبة 80٪ ، حسب Citi و Bank of America. ستسمح هذه الخطوة أيضًا للبنوك باكتساب المزيد من حجم التداول لهذه المزادات.

يسلط الضوء

• بمجرد الاتفاق على السعر ، يسلم البائع الأوراق المالية إلى وسيط لبيعها خلال فترة زمنية محددة.

• يتم استخدام العطاء المطلوب في عملية المنافسة لتحديد أفضل سعر سوق متاح لمجموعة من الأصول.

• يتم استخدام هذه العملية عادةً من قبل مستثمر مؤسسي لا يريد الكشف على الفور عن تغيير في الإستراتيجية.