Tilboð óskast í samkeppni (BWIC)

Hvað er óskað eftir tilboði í samkeppni (BWIC)?

Tilboð óskast í samkeppni (BWIC) er formleg beiðni um tilboð í verðbréfapakka sem fagfjárfestir leggur fram til fjölda verðbréfasala. Söluaðilum er boðið að leggja fram tilboð í skráð verðbréf. Þegar tilboð eru komin inn hefur fagfjárfestirinn betri tilfinningu fyrir núverandi markaðsvirði verðbréfanna og getur síðan haft samband við hábjóðendur til að ganga frá samningi. BWIC ferlið er meðal annars að finna í sölu á skuldabréfum og gjaldmiðlum.

Hvernig tilboð óskast í samkeppni (BWIC) virkar

Tilkynning um tilboð getur ekki hjálpað seljanda að fá hæsta mögulega verð fyrir verðbréf. Hins vegar veitir ferlið hærra næði fyrir seljendur sem vilja ekki gefa strax upp að þeir séu að gera miklar breytingar á fjárhagsstöðu sinni.

Fyrir seljanda lýkur ferlinu með því að pöntun með fyrirfram skilgreindu dreifingarsviði er skilað til söluaðila og það er undir söluaðilanum komið að fylla út þá pöntun innan ákveðins tímamarks.

BWICs eru sífellt vinsælli aðferð fyrir fjárfesta til að losa um eignir og losa um reiðufé. Markmiðið er almennt að endurfjárfesta andvirðið í nýjum aðalmarkaðssamningum. Seljendur geta yfirgefið stöður í uppboðsferlinu og á sama tíma fanga mikla athygli ef þeir kjósa svo. Kaupmenn og fjárfestar geta sett hæstu tilboð sín á opnum tjöldum til að reyna að yfirbjóða samkeppnina.

Dæmi um tilboð sem óskað er eftir í samkeppni

Park Square setti 416 milljóna evra jafnvirði lána og skuldabréfasafns á eftirmarkaði í gegnum BWIC árið 2019—eitt það stærsta sem komið hefur á BWIC markaðinn. BWIC Park Square innihélt 46 nöfn, þar á meðal Terreal, Springer, Verisure og Kronos.

Á síðasta ári (2021) tilkynntu helstu bankar - Citi (C) og Bank of America (BAC) - áform um að gera BWIC ferlið sjálfvirkt. Fyrirtækin eru að vinna að tækni sem mun flýta fyrir BWIC ferlinu og gera upp við handvirkt kvarta tilboðslista. Hugmyndin er að skapa miðlægan stað þar sem tekin eru saman gögn um veðlánamarkaðinn (CLO).

Þetta mun koma með rafvæðingu á CLO markaðinn og mæta aukinni eftirspurn eftir CLO í kjölfar fjármálakreppunnar. Tíma sem fer í að setja saman BWIC lista gæti minnkað um 80%, á Citi og Bank of America. Flutningurinn mun einnig gera bönkum kleift að fá meira viðskiptamagn fyrir þessi uppboð.

Hápunktar

• Þegar samið hefur verið um verð afhendir seljandi verðbréfin til milliliða til sölu á tilteknu tímabili.

• Tilboðið sem óskað er eftir í samkeppnisferlinu er notað til að bera kennsl á besta markaðsverðið sem völ er á fyrir eignapakka.

• Ferlið er venjulega notað af fagfjárfesti sem vill ekki sýna strax breytingu á stefnu.