مدة محددة
ما هي المدة المحددة؟
مصطلح ثابت يصف أداة استثمارية ، عادة ما تكون نوعًا من أدوات الدين ، لها فترة استثمار محددة. من خلال استثمار محدد المدة ، يتنازل المستثمر عن أمواله لفترة زمنية محددة ولا يُسدد استثماره الأساسي إلا في نهاية فترة الاستثمار. في بعض الحالات ، على الرغم من وجود مدة محددة على الاستثمار ، قد لا يتعين على المستثمر أو المُصدر الالتزام بها.
فهم المدة المحددة
من الأمثلة الشائعة على الاستثمار محدد الأجل هو الوديعة لأجل التي يودع فيها المستثمر أمواله لدى مؤسسة مالية لفترة زمنية محددة ولا يمكنه سحب الأموال حتى نهاية الفترة الزمنية ، أو على الأقل ليس بدونها يواجه عقوبة الانسحاب المبكر. يلتزم المستثمر ، في الغالب ، بالمدة المحددة لهذه الأداة المالية.
بمجرد وصول وديعة لأجل أو اقتراب موعد استحقاقها ، يجب على المستثمر إخطار مؤسسته المالية إما بإعادة استثمار الأموال في استثمار آخر محدد المدة أو إيداع العائدات النقدية في حسابه. إذا لم يتم تقديم أي شكل من أشكال الإخطار للمؤسسة المالية ، فإن العائدات من الوديعة ذات الأجل المستحق تنتقل تلقائيًا إلى وديعة أخرى لأجل ذات المدة المحددة نفسها كما كانت من قبل. من المحتمل أن يكون سعر الفائدة أقل من السعر السابق بالنظر إلى أن كل إيداع جديد يتم تعيينه بالسعر الحالي. الوديعة لأجل هي عكس الإيداع تحت الطلب ، حيث يكون للمستثمر الحرية في سحب أمواله في أي وقت. كسعر لسهولة السحب في أي وقت ، تدفع الودائع تحت الطلب عمومًا معدلات فائدة أقل من الودائع لأجل.
الشروط الثابتة وأدوات الدين
تنطبق الشروط الثابتة أيضًا على أدوات الدين مثل السندات والسندات. يتم إصدار هذه الأوراق المالية بمدة محددة قد تكون قصيرة أو متوسطة أو طويلة الأجل. يتم تحديد المدة أو وقت الاستحقاق المحدد في عقد منحة في وقت الإصدار. على عكس الودائع لأجل ، يمكن بيع السندات قبل استحقاقها. بمعنى آخر ، لا يلتزم المستثمرون بالمدة المحددة للأمن.
يمكن للمُصدرين أيضًا سحب السندات قبل استحقاقها إذا كان السند يحتوي على خيار شراء مضمّن. يحدد عقد الثقة مصطلح السند الذي يمكن إصلاحه قبل أن يسترده المُصدر من حاملي السندات. لا يلتزم مصدرو السندات القابلة للاستدعاء بالمدة المحددة للسند.
أمثلة على الشروط الثابتة
افترض أن السند صدر قبل 20 سنة حتى تاريخ الاستحقاق. يمكن للمستثمر الاحتفاظ بالسند لمدة 20 عامًا أو يمكنه بيع السند قبل انتهاء مدته. سيستمر تداول السند في الأسواق الثانوية حتى ينضج ، وعند هذه النقطة سيتم إيقافه.
لنفترض حالة أخرى تكون فيها المدة المحددة للسند 20 عامًا وقد تكون فترة حماية المكالمة سبع سنوات. وبعبارة أخرى ، فإن المدة المحددة للحماية هي سبع سنوات ويضمن للمستثمرين مدفوعات الفائدة الدورية على السند لمدة سبع سنوات. بمجرد انقضاء مدة حماية المكالمة ، يمكن للمُصدر اختيار إعادة شراء سنداته من السوق بغض النظر عن المدة الإجمالية الثابتة البالغة 20 عامًا.
يسلط الضوء
مصطلح ثابت يشير إلى أداة مالية يتم فيها قفل أموال المستثمر لفترة زمنية محددة مسبقًا. يتم سداد رأس المال للمستثمرين في نهاية تلك الفترة.
اعتمادًا على نوع الأداة ، قد يتمكن المستثمرون أو لا يستطيعون سحب أموالهم. ومع ذلك ، في كلتا الحالتين ، لا يمكنهم القيام بذلك إلا بعد فترة محددة.
أمثلة على الشروط الثابتة تشمل الودائع لأجل والسندات.
