Feste Laufzeit
Was ist eine befristete Laufzeit?
Festlaufzeit beschreibt ein Anlagevehikel, normalerweise eine Art Schuldinstrument, das einen festen Anlagezeitraum hat. Bei einer Festgeldanlage trennt sich der Anleger für einen bestimmten Zeitraum von seinem Geld und erhält erst am Ende des Anlagezeitraums seine Haupteinlage zurück. In manchen Fällen muss sich der Anleger oder Emittent, obwohl auf der Anlage eine feste Laufzeit angegeben ist, möglicherweise nicht darauf festlegen.
Befristete Laufzeit verstehen
Ein gängiges Beispiel für eine Festgeldanlage ist ein Festgeld , bei dem der Anleger sein Geld für einen bestimmten Zeitraum bei einem Finanzinstitut anlegt und das Geld bis zum Ende des Zeitraums nicht oder zumindest nicht mehr abheben kann droht eine Vorfälligkeitsentschädigung. Der Investor ist größtenteils an die feste Laufzeit dieses Finanzinstruments gebunden.
Sobald eine Termineinlage die Fälligkeit erreicht oder sich ihr nähert, muss der Anleger sein Finanzinstitut benachrichtigen, um das Geld entweder in eine andere Anlage mit fester Laufzeit zu reinvestieren oder den Barerlös auf sein Konto einzuzahlen. Erfolgt keine Mitteilung an das Finanzinstitut, werden die Erlöse aus der fälligen Festgeldanlage automatisch auf eine andere Festgeldanlage mit der gleichen festen Laufzeit wie zuvor übertragen. Der Zinssatz kann möglicherweise niedriger sein als der vorherige Zinssatz, da jede neue Einzahlung auf den aktuellen Zinssatz festgelegt wird. Eine Termineinlage ist das Gegenteil einer Sichteinlage,. bei der der Anleger sein Geld jederzeit abheben kann. Als Preis für die Bequemlichkeit, jederzeit Geld abheben zu können, zahlen Sichteinlagen im Allgemeinen niedrigere Zinssätze als Termineinlagen.
Feste Laufzeiten und Schuldtitel
Feste Laufzeiten gelten auch für Schuldtitel wie Schuldverschreibungen und Anleihen. Diese Wertpapiere werden mit einer festen Laufzeit begeben, die kurz-, mittel- oder langfristig sein kann. Die feste Laufzeit oder Restlaufzeit wird bei der Begebung in einem Schuldschein angegeben . Im Gegensatz zu Termineinlagen können Anleihen vor Fälligkeit verkauft werden. Das heißt, Anleger sind nicht an die Laufzeit des Wertpapiers gebunden.
Emittenten können eine Anleihe auch vor Fälligkeit kündigen, wenn die Anleihe eine eingebettete Kaufoption hat. Der Treuhandvertrag legt die Laufzeit fest, für die eine Anleihe fixiert werden kann, bevor ein Emittent sie von den Anleihegläubigern zurückkauft. Emittenten kündbarer Anleihen sind nicht an die feste Laufzeit der Anleihe gebunden.
Beispiele für Festlaufzeiten
Angenommen, eine Anleihe wird mit einer Laufzeit von 20 Jahren ausgegeben. Ein Investor kann die Anleihe 20 Jahre halten oder die Anleihe vor Ablauf der Laufzeit verkaufen. Die Anleihe wird bis zu ihrer Fälligkeit weiterhin an den Sekundärmärkten gehandelt und dann stillgelegt.
Nehmen wir einen anderen Fall an, in dem die Laufzeit einer Anleihe 20 Jahre beträgt und die Kündigungsschutzfrist sieben Jahre betragen kann. Das heißt, die feste Laufzeit des Kündigungsschutzes beträgt sieben Jahre und den Anlegern werden für sieben Jahre regelmäßige Zinszahlungen auf die Anleihe garantiert. Nach Ablauf der Kündigungsschutzfrist kann der Emittent seine Anleihen unabhängig von der 20-jährigen Gesamtlaufzeit wahlweise am Markt zurückkaufen.
Höhepunkte
Feste Laufzeit bezieht sich auf ein Finanzinstrument, bei dem die Gelder eines Anlegers für einen vorher festgelegten Zeitraum gebunden sind. Am Ende dieses Zeitraums erhalten die Anleger ihr Kapital zurück.
Je nach Art des Instruments können Anleger ihre Gelder möglicherweise abheben oder nicht. In beiden Fällen können sie dies jedoch erst nach einer bestimmten Frist tun.
Beispiele für feste Laufzeiten sind Termineinlagen und Anleihen.
