Установленный срок

Что такое фиксированный срок?

Фиксированный срок описывает инвестиционный инструмент, обычно какой-то долговой инструмент, который имеет фиксированный период времени инвестирования. При срочных инвестициях инвестор расстается со своими деньгами на определенный период времени и получает возмещение своей основной инвестиции только в конце инвестиционного периода. В некоторых случаях, даже если для инвестиции указан фиксированный срок, инвестор или эмитент может не брать на себя обязательств по ней.

Понимание фиксированного срока

Типичным примером срочной инвестиции является срочный депозит,. при котором инвестор размещает свои средства в финансовом учреждении на определенный период времени и не может снять средства до конца периода времени или, по крайней мере, не без грозит штраф за досрочное снятие. Инвестор, по большей части, привержен фиксированному сроку этого финансового инструмента.

Как только срочный депозит достигает или приближается к сроку погашения, инвестор должен уведомить свое финансовое учреждение о необходимости реинвестировать деньги в другую срочную инвестицию или внести денежные средства на свой счет. Если финансовому учреждению не направляется уведомление в какой-либо форме, поступления от срочного депозита со сроком погашения автоматически переводятся на другой срочный депозит с тем же фиксированным сроком, что и раньше. Процентная ставка потенциально может быть ниже, чем предыдущая ставка, при условии, что каждый новый депозит устанавливается по текущей ставке. Срочный депозит является противоположностью депозита до востребования,. в котором вкладчик может снять свои средства в любое время. В качестве платы за удобство снятия средств в любое время по депозитам до востребования обычно выплачиваются более низкие процентные ставки, чем по срочным депозитам.

Фиксированные условия и долговые инструменты

Фиксированные условия также применяются к долговым инструментам, таким как долговые обязательства и облигации. Эти ценные бумаги выпускаются с фиксированным сроком, который может быть краткосрочным, среднесрочным или долгосрочным. Фиксированный срок или время до погашения указывается в облигационном займе в момент выпуска. В отличие от срочных депозитов, облигации могут быть проданы до наступления срока их погашения. Другими словами, инвесторы не привязаны к фиксированному сроку действия ценной бумаги.

Эмитенты также могут погасить облигацию до наступления срока ее погашения, если облигация имеет встроенный опцион колл. В договоре о доверительном управлении указывается срок, на который может быть зафиксирована облигация, прежде чем эмитент выкупит ее у держателей облигаций. Эмитенты отзывных облигаций не привязаны к фиксированному сроку облигации.

Примеры фиксированных терминов

Предположим, что облигация выпущена со сроком погашения 20 лет. Инвестор может держать облигацию в течение 20 лет или может продать облигацию до истечения срока ее действия. Облигации будут продолжать торговаться на вторичных рынках до наступления срока погашения, после чего они будут погашены.

Предположим другой случай, когда фиксированный срок облигации составляет 20 лет, а период защиты до востребования может составлять семь лет. Другими словами, фиксированный срок защиты до востребования составляет семь лет, и инвесторам гарантируются периодические выплаты процентов по облигации в течение семи лет. По истечении срока защиты отзыва эмитент может выбрать выкуп своих облигаций с рынка независимо от общего фиксированного срока в 20 лет.

Особенности

• Фиксированный срок относится к финансовому инструменту, в котором средства инвестора заблокированы на заранее определенный период времени. Инвесторы возвращают свою основную сумму в конце этого периода.

• В зависимости от типа инструмента инвесторы могут иметь или не иметь возможность снимать свои средства. Однако в обоих случаях они могут сделать это только по истечении определенного периода времени.

• Примеры фиксированных сроков включают срочные депозиты и облигации.