الاحتياطيات الحرة
ما هي الاحتياطيات المجانية؟
الاحتياطيات الحرة هي الاحتياطيات النقدية التي يحتفظ بها البنك بما يزيد عن الاحتياطيات المطلوبة مطروحًا منه الاحتياطيات المقترضة من البنك المركزي.
كيف تعمل الاحتياطيات المجانية
في ظل النظام المصرفي الاحتياطي الجزئي ، لا يمكن للبنوك التجارية الاحتفاظ إلا بكمية محدودة من إجمالي أموالها في صورة سائلة في أي وقت. بمعنى آخر ، لا يتم الاحتفاظ بجميع الودائع نقدًا ؛ يتم إقراض معظمها أو استثمارها بطريقة أخرى. يتطلب القانون الفيدرالي الأمريكي من البنوك الاحتفاظ بجزء معين من أموالها في خزائن نقدية أو في حسابات بنك الاحتياطي الفيدرالي . تختلف متطلبات الاحتياطي بناءً على حجم البنك. عادة ، كان يُطلب من البنوك الاحتفاظ بما يتراوح بين 3 ٪ و 10 ٪ من أموالها في الاحتياطي. على سبيل المثال ، البنوك التي لديها أقل من 16 مليون دولار ليس لديها متطلبات احتياطي ، والبنوك التي يتراوح حجمها بين 16.9 مليون دولار و 127.5 مليون دولار كانت مطالبة بالاحتفاظ بنسبة 3 ٪ فقط في الاحتياطي ، والبنوك التي لديها أكثر من 127.5 مليون دولار كانت مطالبة بالاحتفاظ بنسبة 10 ٪ في الاحتياطي.
يؤدي طرح الاحتياطيات المقترضة من الاحتياطيات الزائدة إلى وجود احتياطيات مجانية للبنك ، والتي يمكن إقراضها. هذه هي الطريقة التي يربح بها البنك الأموال - من خلال استثمار دولارات أصحاب حساباته - ولكنه أيضًا ما تسبب في الكثير من المتاعب في عام 2008 ، حيث كان الإقراض مبالغًا فيه ومضخمًا. نتيجة لذلك ، عندما اقتحم الأفراد البنوك لسحب أموالهم النقدية ، كانت البنوك قد خسرت بالفعل مليارات الدولارات من الاستثمارات. تم إنشاء متطلبات الاحتياطي نتيجة لحماية الأصول.
الاحتياطيات الزائدة ، التي يدفع الاحتياطي الفيدرالي الفائدة عليها ، هي احتياطيات تتجاوز هذه المتطلبات. الاحتياطيات المقترضة هي تلك التي تقترضها البنوك من الاحتياطي الفيدرالي بسعر الخصم.
المزيد من الاحتياطيات المجانية يعني المزيد من الائتمان المصرفي المتاح ، مما يقلل من الناحية النظرية تكلفة الاقتراض ويؤدي إلى ضغوط تضخمية. ارتفعت الاحتياطيات الحرة إلى مستويات غير مسبوقة في أعقاب الأزمة المالية ، عندما عرض بنك الاحتياطي الفيدرالي دفع فائدة على احتياطيات البنوك الزائدة. تزامن هذا التطور مع انخفاض غير مسبوق في معدل الأموال الفيدرالية إلى ما يقرب من الصفر ، لكن هذه السياسات لم تحفز التضخم بسبب البيئة الانكماشية السائدة . كانت الزيادة في التزامات الاحتياطي الفيدرالي الناتجة عن ارتفاع الاحتياطيات المجانية أكثر من متوازنة من خلال الأصول التي أنشأها الاحتياطي الفيدرالي من خلال التيسير الكمي.
تحديثات على متطلبات الاحتياطي المجاني
اعتبارًا من 26 مارس 2020 ، قام مجلس محافظي نظام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض نسبة متطلبات الاحتياطي إلى صفر بالمائة. في خضم فترة الانكماش الاقتصادي ، تم إجراء هذا التغيير من أجل تشجيع البنوك على إقراض جميع أموالها خلال الوباء. كما تم تفعيل هذا التغيير خلال الأزمة المالية لعام 2008 لتشجيع الإقراض.
يسلط الضوء
ارتفعت الاحتياطيات الحرة إلى مستويات غير مسبوقة في أعقاب الأزمة المالية ، عندما عرض الاحتياطي الفيدرالي دفع فائدة على الاحتياطيات الفائضة لدى البنوك.
المزيد من الاحتياطيات المجانية يمكن أن يعني المزيد من الائتمان المصرفي المتاح ، مما يقلل من الناحية النظرية تكلفة الاقتراض ويؤدي إلى ضغوط تضخمية.
اعتبارًا من 26 مارس 2020 ، انخفضت متطلبات الاحتياطي للبنوك بجميع أحجامها إلى 0٪.
الاحتياطيات الحرة هي الاحتياطيات التي يحتفظ بها البنك والتي تزيد عن الاحتياطيات المطلوبة مطروحًا منها الاحتياطيات المقترضة من البنك المركزي.
