Réserves gratuites

Que sont les réserves gratuites ?

Les réserves libres sont les réserves monétaires qu'une banque détient en excédent des réserves obligatoires, moins les réserves empruntées à la banque centrale.

Comment fonctionnent les réserves gratuites ?

Dans le cadre de la banque à réserve fractionnaire, les banques commerciales ne peuvent détenir qu'un montant limité de leurs fonds totaux sous forme liquide à un moment donné. En d'autres termes, tous les dépôts ne sont pas conservés en espèces ; la plupart sont prêtés ou autrement investis. La loi fédérale américaine oblige les banques à détenir une certaine partie de leurs fonds dans des coffres-forts ou dans des comptes de la Federal Reserve Bank . Ces réserves obligatoires varient en fonction de la taille de la banque. En règle générale, les banques étaient tenues de détenir entre 3% et 10% de leur argent en réserve. Par exemple, les banques avec moins de 16 millions de dollars n'avaient pas de réserves obligatoires, les banques avec entre 16,9 millions de dollars et 127,5 millions de dollars devaient détenir seulement 3% en réserve, et les banques qui avaient plus de 127,5 millions de dollars devaient détenir 10% en réserve.

En soustrayant les réserves empruntées des réserves excédentaires, on obtient les réserves libres d'une banque, qui peuvent être prêtées. C'est généralement ainsi qu'une banque gagne de l'argent - en investissant l'argent de ses titulaires de compte - mais aussi ce qui lui a causé beaucoup de problèmes en 2008, car les prêts étaient exagérés et gonflés. En conséquence, lorsque des particuliers ont pris d'assaut les banques pour retirer leur argent liquide, les banques avaient déjà perdu des milliards de dollars en investissements. L'obligation de réserve a été instaurée en conséquence pour protéger les actifs.

Les réserves excédentaires,. sur lesquelles la Fed verse des intérêts, sont des réserves qui dépassent ces exigences. Les réserves empruntées sont celles que les banques empruntent à la Réserve fédérale au taux d'actualisation.

Plus de réserves libres signifient plus de crédit bancaire disponible,. ce qui en théorie réduit le coût d'emprunt et conduit à des pressions inflationnistes. Les réserves libres ont atteint des niveaux sans précédent après la crise financière, lorsque la Fed a proposé de payer des intérêts sur les réserves excédentaires des banques. Cette évolution a coïncidé avec une réduction sans précédent du taux des fonds fédéraux à près de zéro, mais ces politiques n'ont pas stimulé l'inflation en raison d'un environnement déflationniste dominant . L'augmentation des engagements de la Fed causée par l'augmentation des réserves libres a été plus que compensée par les actifs que la Fed a créés grâce à l'assouplissement quantitatif.

Mises à jour des exigences de réservation gratuite

À compter du 26 mars 2020, le Conseil des gouverneurs du système de réserve fédérale a réduit les ratios des réserves obligatoires à zéro pour cent. Au milieu d'une période de ralentissement économique, ce changement a été apporté afin d'encourager les banques à prêter tout leur argent pendant la pandémie. Ce changement a également été adopté lors de la crise financière de 2008 pour encourager les prêts.

Points forts

• Les réserves libres ont atteint des niveaux sans précédent après la crise financière, lorsque la Réserve fédérale a proposé de payer des intérêts sur les réserves excédentaires des banques.

• Plus de réserves libres peuvent signifier plus de crédit bancaire disponible, ce qui en théorie fait baisser le coût de l'emprunt et conduit à des pressions inflationnistes.

• Depuis le 26 mars 2020, les réserves obligatoires pour les banques de toutes tailles sont tombées à 0 %.

• Les réserves libres sont les réserves qu'une banque détient en excédent des réserves obligatoires, moins les réserves empruntées à la banque centrale.