Ilmaiset varaukset
Mitä ovat ilmaiset varaukset?
Vapaat varat ovat rahavarantoja, jotka pankilla on yli pakollisten varantojen, vähennettynä keskuspankilta lainatuilla varoilla.
Kuinka ilmaiset varaukset toimivat
Murtovarantopankkitoiminnassa liikepankit voivat pitää vain rajoitettua määrää varoistaan likvidissä muodossa kulloinkin. Toisin sanoen kaikkia talletuksia ei pidetä käteisenä; suurin osa lainataan tai muuten sijoitetaan. Yhdysvaltain liittovaltion laki edellyttää, että pankit pitävät tiettyä osaa varoistaan kassaholveissa tai Federal Reserve Bank -tileillä. Nämä varantovaatimukset vaihtelevat pankin koon mukaan. Tyypillisesti pankkien piti pitää 3–10 prosenttia varoistaan varauksessa. Esimerkiksi pankeilla, joilla oli alle 16 miljoonaa dollaria, ei ollut varantovelvoitetta, pankkien, joiden varanto oli 16,9–127,5 miljoonaa dollaria, oli oltava vain 3 prosenttia ja pankkien, joilla oli yli 127,5 miljoonaa dollaria, 10 prosenttia.
Kun ylivarannoista vähennetään lainavarannot, saadaan pankin vapaita varoja, jotka ovat lainattavissa. Näin pankki tyypillisesti ansaitsee rahaa - sijoittamalla tilinhaltijoidensa dollareita - mutta myös se, mikä sai sen vaikeuksiin vuonna 2008, kun lainananto oli ylivoimaista ja paisutettua. Tämän seurauksena, kun yksityishenkilöt hyökkäsivät pankkeihin nostaakseen käteistä, pankit olivat jo menettäneet miljardeja dollareita investoinneissa. Varantovaatimus otettiin käyttöön varojen suojaamiseksi.
Ylimääräiset varat,. joille Fed maksaa korkoa, ovat varantoja, jotka ylittävät nämä vaatimukset. Lainattuja varantoja ovat pankit lainaavat Federal Reserve -rahastolta diskonttokorolla.
Enemmän vapaita varoja tarkoittaa enemmän saatavilla olevaa pankkilainaa,. mikä teoriassa alentaa lainanottokustannuksia ja johtaa inflaatiopaineisiin. Vapaat varat nousivat ennennäkemättömälle tasolle finanssikriisin jälkeen, kun Fed tarjoutui maksamaan korkoa pankkien ylimääräisille varannoille. Tämä kehitys osui samaan aikaan liittovaltion rahastokoron ennennäkemättömän leikkauksen kanssa lähelle nollaa, mutta tämä politiikka ei ole vauhdittanut inflaatiota vallitsevan deflaatioympäristön vuoksi. Kasvavista vapaista varoista johtuvaa Fedin velkojen kasvua on enemmän kuin tasapainottanut Fedin määrällisen keventämisen avulla luomat varat.
Päivityksiä ilmaisvarausvaatimuksiin
Federal Reserve Systemin hallintoneuvosto alensi varantovelvoitteen nollaan 26.3.2020 alkaen. Talouden taantuman aikana tämä muutos tehtiin kannustamaan pankkeja lainaamaan kaikki rahansa pandemian aikana. Tämä muutos otettiin käyttöön myös vuoden 2008 finanssikriisin aikana luotonannon kannustamiseksi.
##Kohokohdat
Vapaat varat nousivat ennennäkemättömälle tasolle finanssikriisin jälkeen, kun Federal Reserve tarjoutui maksamaan korkoa pankkien ylimääräisille varannoille.
Lisää vapaita varoja voi tarkoittaa enemmän saatavilla olevaa pankkilainaa, mikä teoriassa alentaa lainanottokustannuksia ja johtaa inflaatiopaineita.
26.3.2020 alkaen kaikenkokoisten pankkien varantovelvoitteet laskivat 0 prosenttiin.
Vapaat varaukset ovat pankin hallussa olevia varantoja, jotka ylittävät pakollisen varannon, josta on vähennetty keskuspankilta lainatut varat.
