Kostenlose Reserven

Was sind freie Reserven?

Freie Reserven sind die Währungsreserven, die eine Bank über die erforderlichen Reserven hinaus hält, abzüglich der von der Zentralbank geliehenen Reserven.

So funktionieren kostenlose Reserven

Beim Teilreserve-Banking können Geschäftsbanken zu einem bestimmten Zeitpunkt nur einen begrenzten Betrag ihrer Gesamtmittel in flüssiger Form halten. Mit anderen Worten, nicht alle Einlagen werden in bar gehalten; Die meisten sind verliehen oder anderweitig angelegt. Das US-Bundesgesetz verlangt von Banken, einen bestimmten Teil ihrer Gelder in Geldtresoren oder auf Konten der Federal Reserve Bank zu halten. Diese Reserveanforderungen variieren je nach Größe der Bank. Typischerweise mussten Banken zwischen 3 % und 10 % ihres Geldes in Reserve halten. Beispielsweise mussten Banken mit weniger als 16 Millionen US-Dollar keine Reserven vorhalten, Banken mit zwischen 16,9 Millionen und 127,5 Millionen US-Dollar mussten nur 3 % Reserven halten, und Banken mit mehr als 127,5 Millionen US-Dollar mussten 10 % Reserven halten.

Die Subtraktion der geliehenen Reserven von den überschüssigen Reserven ergibt die freien Reserven einer Bank, die verliehen werden können. Auf diese Weise verdient eine Bank normalerweise Geld – indem sie die Dollars ihrer Kontoinhaber investiert –, was ihr aber auch 2008 in große Schwierigkeiten brachte, da die Kreditvergabe übertrieben und überhöht war. Als Einzelpersonen Banken stürmten, um ihr vorhandenes Bargeld abzuheben, hatten die Banken bereits Milliarden von Dollar an Investitionen verloren. Aus diesem Grund wurde die Mindestreservepflicht zum Schutz der Vermögenswerte eingeführt.

Überschussreserven,. auf die die Fed Zinsen zahlt, sind Reserven, die diese Anforderungen übersteigen. Geliehene Reserven sind solche, die Banken von der Federal Reserve zum Diskontsatz leihen.

Mehr freie Reserven bedeuten mehr verfügbare Bankkredite,. was theoretisch die Kreditkosten senkt und zu Inflationsdruck führt. Die freien Reserven stiegen nach der Finanzkrise auf ein beispielloses Niveau, als die Fed anbot, Zinsen auf die überschüssigen Reserven der Banken zu zahlen. Diese Entwicklung fiel mit einer beispiellosen Senkung des Federal Funds Rate auf nahezu null zusammen, aber diese Politik hat die Inflation aufgrund des vorherrschenden deflationären Umfelds nicht angekurbelt. Der Anstieg der Fed-Verbindlichkeiten durch steigende freie Reserven wurde durch die Vermögenswerte, die die Fed durch quantitative Lockerung geschaffen hat, mehr als ausgeglichen.

Aktualisierungen der Anforderungen für kostenlose Reserven

Mit Wirkung zum 26. März 2020 senkte der Gouverneursrat des Federal Reserve System die Mindestreservesätze auf null Prozent. Inmitten einer Zeit des wirtschaftlichen Abschwungs wurde diese Änderung vorgenommen, um die Banken zu ermutigen, ihr gesamtes Geld während der Pandemie zu verleihen. Diese Änderung wurde auch während der Finanzkrise 2008 erlassen, um die Kreditvergabe zu fördern.

Höhepunkte

• Die freien Reserven stiegen nach der Finanzkrise auf ein beispielloses Niveau, als die Federal Reserve anbot, Zinsen auf die überschüssigen Reserven der Banken zu zahlen.

• Mehr freie Reserven können mehr verfügbare Bankkredite bedeuten, was theoretisch die Kreditkosten senkt und zu Inflationsdruck führt.

• Am 26. März 2020 wurden die Mindestreserveanforderungen für Banken aller Größen auf 0 % gesenkt.

• Freie Reserven sind die Reserven, die eine Bank über die erforderlichen Reserven hinaus hält, abzüglich der von der Zentralbank geliehenen Reserven.