Ókeypis varasjóðir
Hvað eru frjálsir varasjóðir?
Frjálsir forði eru peningalegir forði sem banki á umfram forða að frádregnum forða sem er tekinn að láni frá seðlabankanum.
Hvernig ókeypis varasjóðir virka
Undir hluta varabankastarfsemi geta viðskiptabankar aðeins haldið takmörkuðu magni af heildarfjármunum sínum í lausu formi á hverjum tíma. Með öðrum orðum, ekki eru öll innlán geymd í reiðufé; flestir eru lánaðir út eða fjárfestir á annan hátt. Bandarísk alríkislög krefjast þess að bankar geymi ákveðinn hluta fjármuna sinna í peningahólfum eða á reikningum Seðlabankans . Þessar bindiskyldur eru mismunandi eftir stærð bankans. Venjulega þurftu bankar að halda á milli 3% og 10% af peningum sínum í varasjóði. Til dæmis áttu bankar með minna en 16 milljónir Bandaríkjadala enga bindiskyldu, bönkum með á milli 16,9 milljónir og 127,5 milljónir Bandaríkjadala var gert að eiga aðeins 3% í varasjóði og bankar sem höfðu yfir 127,5 milljónir Bandaríkjadala þurftu að eiga 10% í varasjóði.
Með því að draga lánaðan forða frá umframforða fást ókeypis forði banka, sem hægt er að lána út. Þetta er venjulega hvernig banki græðir peninga - með því að fjárfesta í dollurum reikningshafa sinna - en líka það sem kom honum í mikil vandræði árið 2008, þar sem útlán voru yfir höfuð og uppblásin. Þess vegna, þegar einstaklingar réðust inn í banka til að taka út reiðufé sitt, höfðu bankarnir þegar tapað milljörðum dollara á fjárfestingum. Bindiskylda var sett á í kjölfarið til að vernda eignir.
Umframforði,. sem Fed greiðir vexti af, eru varasjóðir sem fara yfir þessar kröfur. Lánsbirgðir eru þeir sem bankar fá að láni frá Seðlabanka Íslands á afvöxtunarvöxtum.
Meiri frjálsir forði þýðir meira tiltækt bankalán,. sem fræðilega lækkar lántökukostnað og leiðir til verðbólguþrýstings. Frjáls forði hækkaði í áður óþekkt magn í kjölfar fjármálakreppunnar þegar seðlabankinn bauðst til að greiða vexti af umframforða banka. Þessi þróun féll saman við áður óþekkta lækkun á vöxtum alríkissjóða niður í næstum núll, en þessar stefnur hafa ekki ýtt undir verðbólgu vegna ríkjandi verðhjöðnunarumhverfis. Aukning á skuldbindingum Fed af völdum hækkandi gjaldeyrisforða hefur verið meira en jöfnuð út af þeim eignum sem Fed skapaði með magnbundinni íhlutun.
Uppfærslur á ókeypis pantakröfum
Frá og með 26. mars 2020 lækkaði bankastjórn seðlabankakerfisins bindiskylduhlutföll í núll prósent. Innan við tímabil efnahagssamdráttar var þessi breyting gerð í því skyni að hvetja banka til að lána út allt fé sitt meðan á heimsfaraldri stendur. Þessi breyting var einnig lögfest í fjármálakreppunni 2008 til að hvetja til lánveitinga.
##Hápunktar
Frjálsir gjaldeyrisforði hækkaði í áður óþekkt magn í kjölfar fjármálakreppunnar, þegar Seðlabanki Bandaríkjanna bauðst til að greiða vexti af umframforða banka.
Meiri frjálsir forði getur þýtt meira tiltækt bankalán, sem fræðilega lækkar lántökukostnað og leiðir til verðbólguþrýstings.
Frá og með 26. mars 2020 fór bindiskylda fyrir banka af öllum stærðum niður í 0%.
Frjálsir forði eru þeir forði sem banki á umfram forða, að frádregnum forða sem er tekinn að láni frá seðlabankanum.
