Vísitala
Kerfi sem mælir gildi einhvers í mótsögn við fyrri gildi þess eða annan skilgreindan staðal eða viðmið. Það má einnig lýsa því sem fjármálagerningi sem notaður er til að tákna hóp einstakra verðs eða gagnapunkta.
Vísitalan er venjulega reiknuð sem eitt gildi úr úrvali af verði og magni á ákveðnu tímabili, sem gerir hana að gagnlegu tæki til að fylgjast með verði tiltekinnar eignar eða eignakörfu.
Innan fjármálamarkaða eru vísitölur oft byggðar á lista yfir ýmsar hlutabréfavísitölur og eru almennt notaðar til að fylgjast með frammistöðu hlutabréfamarkaðarins, með tölfræðilegum mælikvarða á breytingar - virka sem lítið úrtak sem táknar stærri hluta hlutabréfamarkaðarins eins og heild. Hver vísitala fylgir ákveðnu setti reglna og útreikningsaðferðafræði, en helst ætti virðisbreyting vísitölu að endurspegla nákvæmlega hlutfallslega breytingu á hlutabréfunum. Því ætti 5% breyting á tiltekinni vísitölu að tákna 5% breytingu að meðaltali á öllum hlutabréfamörkuðum sem verið er að skoða í útreikningnum.
Dæmi
DJIA (Dow Jones Industrial Average) og S&P 500 (áður Standard & Poor's 500) eru nokkrar af athyglisverðustu og þekktustu dæmunum um fjármálavísitölur.
Sem stendur táknar DJIA vísitalan árangur 30 stórra bandarískra fyrirtækja. Upphaflega var útreikningur Dow Jones vísitölunnar gerður með einföldu reiknuðu meðaltali, þar sem summan af verði allra hlutabréfa var deilt með fjölda fyrirtækja á listanum. Hins vegar hefur skiptingin (Dow Divisor) verið leiðrétt margsinnis til að endurspegla skipulagsbreytingar, svo sem hlutabréfaskiptingu eða hlutabréfaarðgreiðslur. Vísitalan er því ekki lengur einfalt reiknað meðaltal heldur verðvegin vísitala. Þrátt fyrir að vera ein af þeim hlutabréfavísitölum sem mest er vitnað í, er DJIA stöðugt gagnrýnd vegna þess að það er lítið úrtak og vegna þess að það tekur ekki tillit til markaðsvirðis eða hlutfallslegrar stærðar fyrirtækis.
S&P 500 er bandarísk hlutabréfavísitala sem tekur mið af markaðsvirði 500 stórra fyrirtækja. Vísitalan byggir á vogunaraðferðum og velur nefnd íhlutafélögin. Í samanburði við DJIA er S&P 500 af mörgum talinn áreiðanlegri fulltrúi frammistöðu bandaríska hlutabréfamarkaðarins.
Önnur dæmi eru FTSE 100 og þýsku DAX vísitölurnar. FTSE 100 vísitalan (Financial Times Stock Exchange 100 vísitalan) er hlutabréfavísitala sem mælir hluta af kauphöllinni í London, miðað við 100 bestu fyrirtækin eftir markaðsvirði. DAX (Deutscher Aktienindex) er þýsk hlutabréfavísitala sem er reiknuð út frá 30 helstu fyrirtækjum sem nú eru í viðskiptum í kauphöllinni í Frankfurt.
Vísitölusjóðir
Þó að það sé ómögulegt að fjárfesta beint í eða eiga viðskipti með vísitölur, leyfa vísitölusjóðir einstaklingum að fjárfesta fjármuni sína á grundvelli frammistöðu vísitölu. Til dæmis er Vanguard S&P 500 ETF vísitölusjóður sem fylgist með frammistöðu S&P 500 vísitölunnar.
Hápunktar
Vísitalan mælir verðframmistöðu verðbréfakörfu með því að nota staðlaða mælikvarða og aðferðafræði.
Vísitölur á fjármálamörkuðum eru oft notaðar sem viðmið til að meta árangur fjárfestingar á móti.
Óvirk vísitölufjárfesting er orðin vinsæl ódýr leið til að endurtaka ávöxtun vinsælra vísitalna eins og S&P 500 vísitölunnar eða Dow Jones Industrial Average.
