Indeks
System, który mierzy wartość czegoś w porównaniu z poprzednimi wartościami lub innym zdefiniowanym standardem lub punktem odniesienia. Można go również opisać jako instrument finansowy służący do reprezentowania grupy pojedynczych cen lub punktów danych.
Indeks jest zwykle obliczany jako pojedyncza wartość z tablicy cen i ilości w określonym okresie, co czyni go użytecznym narzędziem do śledzenia ceny danego aktywa lub koszyka aktywów.
Na rynkach finansowych indeksy często opierają się na liście różnych notowań giełdowych i są powszechnie używane do śledzenia wyników rynku akcji poprzez statystyczną miarę zmian – działając jako mała próbka, która reprezentuje większą część rynku akcji jako cały. Każdy indeks podlega określonemu zestawowi zasad i metodologii obliczeniowej, ale w idealnym przypadku zmienność wartości indeksu powinna odzwierciedlać dokładnie proporcjonalną zmianę w akcjach. Dlatego zmiana o 5% w pewnym indeksie powinna stanowić średnio 5% zmianę wszystkich rynków akcji, które są brane pod uwagę w obliczeniach.
Przykłady
DJIA (Dow Jones Industrial Average) i S&P 500 (dawniej Standard & Poor's 500) to jedne z najbardziej godnych uwagi i znanych przykładów indeksów finansowych.
Obecnie indeks DJIA reprezentuje wyniki 30 dużych amerykańskich spółek. Początkowo obliczenia indeksu Dow Jones dokonano za pomocą prostej średniej arytmetycznej, gdzie suma cen wszystkich akcji została podzielona przez liczbę spółek na liście. Jednak dzielnik (Dow Divisor) był wielokrotnie dostosowywany, aby odzwierciedlić zmiany strukturalne, takie jak podział akcji lub dywidendy z akcji. Dlatego indeks nie jest już prostą średnią arytmetyczną, ale indeksem ważonym ceną. Pomimo tego, że jest jednym z najczęściej cytowanych indeksów giełdowych, DJIA jest stale krytykowana ze względu na małą próbkę i fakt, że nie bierze pod uwagę kapitalizacji rynkowej ani względnej wielkości firmy.
S&P 500 to amerykański indeks giełdowy, który uwzględnia kapitalizację rynkową 500 dużych spółek. Indeks opiera się na metodologii ważenia, a komisja wybiera spółki składowe. W porównaniu do DJIA, S&P 500 jest uważany przez wielu za bardziej wiarygodnego reprezentanta notowań giełdowych w USA.
Inne przykłady to FTSE 100 i niemieckie indeksy DAX. Indeks FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) to indeks akcji, który mierzy część londyńskiej giełdy papierów wartościowych, biorąc pod uwagę 100 najlepszych spółek pod względem kapitalizacji rynkowej. DAX (Deutscher Aktienindex) to niemiecki indeks giełdowy obliczany na podstawie 30 największych spółek, które są obecnie notowane na giełdzie we Frankfurcie.
Fundusze indeksowe
Chociaż nie jest możliwe bezpośrednie inwestowanie w indeksy lub handel nimi, fundusze indeksowe umożliwiają osobom fizycznym inwestowanie swoich środków w oparciu o wyniki indeksu. Na przykład Vanguard S&P 500 ETF jest funduszem indeksowym, który śledzi wyniki indeksu S&P 500.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Indeks mierzy wyniki cenowe koszyka papierów wartościowych przy użyciu znormalizowanej metryki i metodologii.
Indeksy na rynkach finansowych są często wykorzystywane jako punkty odniesienia do oceny wyników inwestycji.
Pasywne inwestowanie w indeksy stało się popularnym, tanim sposobem replikowania zwrotów z popularnych indeksów, takich jak S&P 500 Index czy Dow Jones Industrial Average.
