Indeksi
Järjestelmä, joka mittaa jonkin arvon toisin kuin sen aikaisemmat arvot tai jokin muu määritelty standardi tai vertailuarvo. Sitä voidaan myös kuvata rahoitusvälineeksi, jota käytetään edustamaan yksittäisten hintojen tai tietopisteiden ryhmää.
Indeksi lasketaan yleensä yhdeksi arvoksi joukosta hintoja ja määriä tietyn ajanjakson aikana, mikä tekee siitä hyödyllisen työkalun tietyn omaisuuden tai omaisuuskorin hinnan seurantaan.
Rahoitusmarkkinoilla indeksit perustuvat usein useiden osakekurssien luetteloon, ja niitä käytetään yleisesti osakemarkkinoiden kehityksen seuraamiseen tilastollisen muutosmittauksen avulla - toimien pienenä otoksena, joka edustaa suurempaa osaa osakemarkkinoista. kokonainen. Jokainen indeksi noudattaa tiettyjä sääntöjä ja laskentamenetelmiä, mutta ihannetapauksessa indeksin arvon vaihtelun tulisi kuvastaa täsmälleen suhteellista muutosta osakkeissa. Siksi 5 %:n muutoksen tietyssä indeksissä pitäisi edustaa keskimäärin 5 %:n muutosta kaikista laskennassa huomioiduista osakemarkkinoista.
Esimerkkejä
DJIA (Dow Jones Industrial Average) ja S&P 500 (entinen Standard & Poor's 500) ovat merkittävimpiä ja tunnetuimpia esimerkkejä rahoitusindekseistä.
Tällä hetkellä DJIA-indeksi edustaa 30 suuren yhdysvaltalaisen yrityksen suorituskykyä. Aluksi Dow Jones -indeksilaskelma tehtiin yksinkertaisella aritmeettisella keskiarvolla, jossa kaikkien osakkeiden hintojen summa jaettiin listalla olevien yritysten lukumäärällä. Jakajaa (Dow Divisor) on kuitenkin muutettu useita kertoja rakenteellisten muutosten, kuten osakkeiden jakamisen tai osakeosingon, mukaan. Siksi indeksi ei ole enää yksinkertainen aritmeettinen keskiarvo, vaan hintapainotettu indeksi. Huolimatta siitä, että DJIA on yksi lainatuimmista osakemarkkinoiden indekseistä, sitä kritisoidaan jatkuvasti pienen otoksensa vuoksi ja siitä, että se ei ota huomioon yrityksen markkina-arvoa tai suhteellista kokoa.
S&P 500 on yhdysvaltalainen osakemarkkinaindeksi, joka ottaa huomioon 500 suuren yrityksen markkina-arvon. Indeksi perustuu painotusmenetelmään, ja komitea valitsee komponenttiyhtiöt. DJIA:aan verrattuna monet pitävät S&P 500:aa luotettavampana Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kehityksen edustajana.
Muita esimerkkejä ovat FTSE 100 ja saksalaiset DAX-indeksit. FTSE 100 -indeksi (Financial Times Stock Exchange 100 -indeksi) on osakeindeksi, joka mittaa Lontoon pörssin osaa ottaen huomioon 100 parasta yritystä markkina-arvon mukaan. DAX (Deutscher Aktienindex) on saksalainen osakeindeksi, joka lasketaan 30 suuren yrityksen perusteella, joilla tällä hetkellä käydään kauppaa Frankfurtin pörssissä.
Indeksirahastot
Vaikka on mahdotonta sijoittaa suoraan indekseihin tai käydä kauppaa indekseillä, indeksirahastot antavat yksityishenkilöille sijoittajille rahastonsa indeksin kehityksen perusteella. Esimerkiksi Vanguard S&P 500 ETF on indeksirahasto, joka seuraa S&P 500 -indeksin kehitystä.
Kohokohdat
Indeksi mittaa arvopaperikorin hintakehitystä standardoidun mittarin ja metodologian avulla.
Rahoitusmarkkinoiden indeksejä käytetään usein benchmarkina arvioitaessa sijoituksen tuottoa.
Passiivisesta indeksisijoittamisesta on tullut suosittu halpa tapa jäljitellä suosittujen indeksien, kuten S&P 500 -indeksin tai Dow Jones Industrial Averagen, tuottoa.
