Indeks
Et system som måler verdien av noe i motsetning til dets tidligere verdier eller en annen definert standard eller benchmark. Det kan også beskrives som et finansielt instrument som brukes til å representere en gruppe individuelle priser eller datapunkter.
En indeks beregnes vanligvis som en enkelt verdi fra en rekke priser og mengder i løpet av en viss periode, noe som gjør den til et nyttig verktøy for å spore prisen på en gitt eiendel eller kurv av eiendeler.
Innenfor finansmarkedene er indekser ofte basert på en liste over ulike aksjekurser og brukes ofte til å spore utviklingen til aksjemarkedet, gjennom et statistisk mål på endringer - som fungerer som et lite utvalg som representerer en større del av aksjemarkedet som en hel. Hver indeks følger et bestemt sett med regler og beregningsmetodikk, men ideelt sett bør verdivariasjonen til en indeks reflektere en nøyaktig proporsjonal endring i aksjene. Derfor bør en endring på 5 % i en viss indeks representere en gjennomsnittlig endring på 5 % av alle aksjemarkedene som vurderes i beregningen.
Eksempler
DJIA (Dow Jones Industrial Average) og S&P 500 (tidligere Standard & Poor's 500) er noen av de mest bemerkelsesverdige og kjente eksemplene på finansielle indekser.
For øyeblikket representerer DJIA-indeksen resultatene til 30 store amerikanske selskaper. I utgangspunktet ble Dow Jones-indeksberegningen gjort med et enkelt aritmetisk gjennomsnitt, der summen av prisene på alle aksjer ble delt på antall selskaper på listen. Divisoren (Dow Divisor) har imidlertid blitt justert flere ganger for å reflektere strukturelle endringer, for eksempel aksjesplitter eller aksjeutbytte. Derfor er indeksen ikke lenger et enkelt aritmetisk gjennomsnitt, men en prisvektet indeks. Til tross for at den er en av de mest siterte aksjemarkedsindeksene, blir DJIA stadig kritisert på grunn av det lille utvalget og det faktum at det ikke tar hensyn til markedsverdien eller den relative størrelsen til et selskap.
S&P 500 er en amerikansk aksjemarkedsindeks som vurderer markedsverdien til 500 store selskaper. Indeksen er basert på en vektingsmetodikk, og en komité velger komponentselskapene. Sammenlignet med DJIA, anses S&P 500 av mange som en mer pålitelig representant for det amerikanske aksjemarkedet.
Andre eksempler inkluderer FTSE 100 og de tyske DAX-indeksene. FTSE 100-indeksen (Financial Times Stock Exchange 100 Index) er en aksjeindeks som måler en del av London Stock Exchange, med tanke på de 100 beste selskapene etter markedsverdi. DAX (Deutscher Aktienindex) er en tysk aksjeindeks som er beregnet basert på de 30 store selskapene som for tiden handles på Frankfurt-børsen.
Indeksfond
Selv om det er umulig å direkte investere i eller handle med indekser, lar indeksfond enkeltpersoner investorer sine midler basert på ytelsen til en indeks. For eksempel er Vanguard S&P 500 ETF et indeksfond som sporer ytelsen til S&P 500-indeksen.
Høydepunkter
- En indeks måler prisutviklingen til en kurv med verdipapirer ved å bruke en standardisert beregning og metodikk.
– Indekser i finansmarkedene brukes ofte som målestokk for å evaluere en investerings ytelse opp mot.
– Passiv indeksinvestering har blitt en populær lavkostmåte for å gjenskape avkastningen til populære indekser som S&P 500-indeksen eller Dow Jones Industrial Average.
