Índice
Un sistema que mide el valor de algo en contraste con sus valores anteriores u otro estándar o punto de referencia definido. También puede describirse como un instrumento financiero utilizado para representar un grupo de precios o puntos de datos individuales.
Un índice generalmente se calcula como un valor único a partir de una serie de precios y cantidades durante un período determinado, lo que lo convierte en una herramienta útil para rastrear el precio de un activo o una canasta de activos determinada.
Dentro de los mercados financieros, los índices a menudo se basan en una lista de varias cotizaciones de acciones y se usan comúnmente para rastrear el desempeño del mercado de valores, a través de una medida estadística de cambios, actuando como una pequeña muestra que representa una porción más grande del mercado de valores como entero. Cada índice sigue un conjunto particular de reglas y metodología de cálculo, pero idealmente, la variación del valor de un índice debería reflejar un cambio exactamente proporcional en las acciones. Por lo tanto, un cambio del 5% en un determinado índice debería representar un cambio del 5%, en promedio, de todos los mercados bursátiles que se están considerando en el cálculo.
Ejemplos
El DJIA (promedio industrial Dow Jones) y el S&P 500 (anteriormente Standard & Poor's 500) son algunos de los ejemplos más notables y conocidos de índices financieros.
Actualmente, el índice DJIA representa el desempeño de 30 grandes empresas estadounidenses. Inicialmente, el cálculo del índice Dow Jones se hacía mediante un promedio aritmético simple, donde la suma de los precios de todas las acciones se dividía por el número de empresas de la lista. Sin embargo, el divisor (Dow Divisor) se ha ajustado varias veces para reflejar cambios estructurales, como divisiones de acciones o dividendos en acciones. Por lo tanto, el índice ya no es un simple promedio aritmético, sino un índice ponderado por precios. A pesar de ser uno de los índices bursátiles más citados, el DJIA es constantemente criticado por su pequeña muestra y por no considerar la capitalización de mercado ni el tamaño relativo de una empresa.
El S&P 500 es un índice bursátil estadounidense que considera la capitalización de mercado de 500 grandes empresas. El índice se basa en una metodología de ponderación y un comité selecciona las empresas que lo componen. En comparación con el DJIA, el S&P 500 es considerado por muchos como un representante más confiable del desempeño del mercado de valores de EE. UU.
Otros ejemplos incluyen los índices FTSE 100 y DAX alemán. El índice FTSE 100 (Financial Times Stock Exchange 100 Index) es un índice de acciones que mide una sección de la Bolsa de Valores de Londres, considerando las 100 principales empresas por capitalización de mercado. El DAX (Deutscher Aktienindex) es un índice bursátil alemán que se calcula en base a las 30 principales empresas que cotizan actualmente en la Bolsa de Valores de Frankfurt.
Fondos indexados
Si bien es imposible invertir o negociar índices directamente, los fondos indexados permiten a los inversores invertir sus fondos en función del rendimiento de un índice. Por ejemplo, el ETF Vanguard S&P 500 es un fondo indexado que rastrea el desempeño del índice S&P 500.
Reflejos
Un índice mide la evolución de los precios de una cesta de valores utilizando una métrica y una metodología estandarizadas.
Los índices en los mercados financieros a menudo se utilizan como puntos de referencia para evaluar el rendimiento de una inversión.
La inversión pasiva en índices se ha convertido en una forma popular de bajo costo de replicar los rendimientos de índices populares como el índice S&P 500 o el promedio industrial Dow Jones.
